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欧洲电价大涨超10倍，户用储能市场爆发

欧洲能源危机愈演愈烈。法国、德国的情况尤为严峻，其中法国明年交付的基本负荷电价达到1130欧元/兆瓦时，历史上首次突破1000欧元大关，相比去年同期的涨幅超1000%；德国同类产品亦刷新历史纪录，达到995欧元/兆瓦时，单周累计涨幅达70%。欧盟轮值主席国捷克总理菲亚拉表示，近日将召集欧盟成员国能源部长举行紧急会议，聚焦欧盟当前面临的能源危机。

受到全球能源价格大涨的影响，户用储能市场在欧美呈现爆发趋势，低廉的光储成本使得欧美消费者几乎3-5年之内就能收回投资成本。2021年欧洲户储达2045MWh，同比增长73%，2015-2021年年均复合增速达63%，其中德国为欧洲户储增长的最大动力，2021年德国户储装机规模达1479MWh，占欧洲户储比例为72%，之后依次是意大利（191MWh）、英国（81MWh）、西班牙（48MWh）、法国（35MWh），CR5合计占比90%。东吴证券分析指出，全球户储渗透率有望加速提升，预计到2025年户储渗透率有望达28%，其中美国和欧洲是最重要的两个增长点，预计美国户储渗透率有望从2021年8%提升至2025年36%，欧洲户储渗透率有望从2021年8%提升至2025年56%。

上市公司中，科士达表示，储能产品以工商业、户用储能为主，优势市场包括欧洲、东南亚，欧洲市场占比相对较高，目前欧洲订单情况良好。德业股份户用逆变器已形成储能、微型并网及组串式并网逆变器三大类产品并驾齐驱的产品矩阵，可提供住宅、小型工商业的光伏逆变器解决方案，公司表示，逆变器产品以出口为主。固德威相继推出GW50K-BTC三相交流耦合逆变器和GW50K-ETC三相光储逆变器，已成功进入德国领先的光储系统服务商Krannich的供货清单，并可与业内主流的储能电池系统进行适配。

未来市场占比或超过70%，锂电“新势力”押注这类电池

蜂巢能源董事长兼CEO杨红新在第四届世界新能源汽车大会动力电池技术创新研讨会演讲中预测，未来锂电产品分布中，“大无钴系”电池市场占比将超过70%。杨红新表示，蜂巢能源将于2023年推出第二代层状无钴电池，预计成本与磷酸铁锂接近，续航可达到800Km。

“大无钴系”主要包括蜂巢能源研发推出的层状无钴材料电池以及磷酸铁锂、磷酸锰铁锂等电池体系。其中蜂巢能源成功开发的层状无钴材料电池引领行业，目前已经推出全球首款可量产的无钴电池，即将在欧拉闪电猫等车型上批量装车上市。数据显示，今年上半年，蜂巢能源装机量达2.58GWh，国内动力电池装机量排名中第六，全球动力电池装机量排名第十。据统计，蜂巢能源的目标已逼近行业龙头宁德时代到2025年的规划产能（670GWh）。光大证券分析指出，蜂巢能源等锂电企业紧抓智能电车的大变局，以及中国锂电的全球机会，凭借全面的供应链优势、制造能力、成本与效率优势引领全球锂电行业。二线电池企业借助资本市场增资扩产，在行业高速增长的需求下，给锂电产业链带来了业绩向上的驱动力。

上市公司中，新纶新材与蜂巢能源签订《战略合作框架协议书》，在合作期内，2022-2023年蜂巢能源向新纶新能源采购软包电池用铝塑膜产品，预计总采购量为2000万平米，公司的铝塑膜产品已经运用于蜂巢能源的刀片电池上。科瑞技术为新能源客户相关提供锂电池制芯、电芯装配、电池模组装配等工序段的相关设备，主要客户包括宁德时代、亿纬锂能、瑞浦能源、蜂巢能源和中航锂电、国轩高科、孚能科技等。中国电研新能源电池自动检测系统业务持续进行技术迭代及客户拓展，新签或中标比亚迪、蜂巢能源、国轩高科等客户的多个产线项目。

有史以来最强销售潮，施工数量翻三倍，等待安装要两至三个月

随着英国即将在10月近乎翻倍地上调家庭电费上限，当地的屋顶光伏产业迎来了有史以来最强劲的销售狂潮。据媒体援引英国太阳能行业协会（Solar Energy UK）报道，近些日子每周都有3000余起安装太阳能板的施工正在英国家庭的房顶上进行，与两年前的夏天相比翻了足足三倍。

英国德比郡电气公司Alfreton Electrics的老板Jez Brinklow透露，几个月前等待安装屋顶光伏的时间大约为一个月，而现在可能要等两至三个月。作为在全球的能源转型浪潮中最积极布局再生能源的市场，今年以来俄乌冲突造成的化石能源供应危机加速了欧洲地区的能源转型。2022年5月18日，欧盟执行委员会宣布了REPowerEU能源计划，计划2025年欧盟国家的光伏累计装机量达到320GW，2030年达到600GW，同时提议从2026年起对新建的公共和一般建筑物逐渐强制安装屋顶光伏。在地缘冲突下的能源危机和政府政策大力支持的双重刺激下，2022Q2开始欧洲市场对光伏组件的需求大幅提升。根据CPIA数据，我国2022H1共出口了78.6GW 的组件，其中对欧洲地区的出口额高达一半以上。东亚前海证券表示，考虑到欧洲本土制造的高成本以及建立完整供应链需要较长时间，欧洲的组件来源仍大幅依赖中国进口，中短期内欧洲仍有望是中国组件厂商最大的出口市场。

上市公司中，中来股份表示，分布式屋顶光伏项目主要使用的是公司自主研发生产的N型高效电池组件，作为国内最早一批从事高效N型TOPCon双面电池研发并实现GW级量产的企业，经过多年的积累，公司N型电池产品在技术、工艺、效率等方面在行业内均有着较强的竞争力。星帅尔子公司富乐新能源的光伏组件产品可以应用于工商业屋顶光伏和居民屋顶光伏领域，公司表示光伏组件业务海外订单充足。亚玛顿表示，公司BIPV组件产品有直接出口到欧洲。

全球量产首发落地，麒麟电池或开启智能电动车新格局

吉利汽车旗下极氪成为宁德时代麒麟电池的全球量产首发的品牌，最早2023年一季度交付。另据报道，AITO问界系列新车型也将全面搭载麒麟电池。

太平洋证券认为麒麟电池实现车型配套有望进一步赋能下游，开启智能电动车新格局：（1）持续缓解里程焦虑：麒麟电池能量密度最高达255Wh/kg，可实现整车超过1000公里续航，进一步比肩燃油车，智能化浪潮下对单车电量要求更高，提升能量密度意义重大；（2）显著突破补能瓶颈：借助全球首创的电芯大面冷却技术，可支持5分钟快速热启动及10分钟快充，极大解决补能焦虑。国金证券指出，麒麟电池通过设立弹性夹层、改变水冷板结构、智能利用底层空间等方式实现了电池更安全、更长续航里程、实现快充等性能提升，电池结构的改变也伴随着相关材料的升级与增长，麒麟电池在隔热、轻量化、绝缘等方向上的升级将会给水冷板、导热球铝、LIFSI、聚氨酯、气凝胶、绝缘材料等带来投资机遇。

上市公司中，银邦股份与宁德时代签订《合作备忘录》，承诺于2022年-2026年向宁德时代直接供应或间接供应电池水冷板材料（应用于新能源汽车、储能等），最低供货量合计为36.18万吨。宁波精达表示，公司持续研发新一代的电池结构件成形装备，4680成形装备已投放市场，方铝壳成形装备同时可用于麒麟3.0电池结构件生产。科创新源通过控股子公司瑞泰克开展新能源相关热管理业务，并于2021年新增建设一条吹胀式液冷板产线及一条钎焊式液冷板产线。瑞泰克当前的新能源业务仍处于产能爬坡和扩产阶段。

油气企业增加资本开支加大勘探开发力度已成趋势，油服企业订单总金额增长超三成

《中国天然气发展报告（2022）》指出，面对极端复杂的外部环境，我国天然气行业产供储销协同发力，发展总体平稳。预计今年天然气将增产超过100亿立方米。适度超前加快天然气基础设施投资建设，保障能源安全。国家能源局要求大力推动油气相关规划落地实施，主要油气企业也表示将加大勘探开发力度。业内人士表示，油气行业加大勘探开发力度及增加资本开支已是趋势。

开源证券孟鹏飞指出，油气企业资本开支与油价呈现正相关性。油价高位波动的背景下，国内油气企业大幅增加资本开支。2021年度中石油、中石化、中海油资本性支出大幅提升。油服设备订单总额上升，油服设备厂商营收净利抬头。2022年油服企业订单总金额增长在三成以上，国产压裂设备已经实现向北美、沙特销售。

公司方面，中曼石油主营勘探开发、油服工程、石油装备制造三大业务，公司竞购获得新疆温宿油气区块，境外并购参股哈萨克斯坦坚戈和收购岸边油气田，客户主要是沙特阿美、中石油、中石化、壳牌等知名石油公司及油服公司；惠博普是油气服务提供商，是三大石油公司及其下属企业的合格供应商，取得阿联酋多家石油、天然气公司的准入资格，主营油气处理成套系统装备、油气开采系统装备、油田环保系统装备、油田工程技术服务四个领域；广汇能源主营天然气液化、煤炭开采、煤化工转换、油气勘探开发四大业务板块，是国内唯一一家同时拥有煤、气、油三种资源的民营企业，国内经营规模最大的陆基LNG供应商。

三星打破市场预期，折叠新机预购量创纪录

三星日前表示自2022年8月16～22日为期7日的Galaxy Z Fold4／Flip4预购销量约为97万支，相较2021年Galaxy Z Fold3／Flip3的7日预购92万支更高，再度创下新纪录。特别是从单日平均预购量来看，Galaxy Z Fold4／Flip4约为13.8万多支，Galaxy S22系列则约为12.7万支，代表三星新款折叠机在预购表现上取得历代Galaxy系列中最佳成绩。有评价指出，考量到全球通货膨胀、经济成长趋缓等因素，三星折叠新机的表现已超乎原本市场预期。

三星电子MX部门社长卢泰文表示，争取到2025年将折叠屏智能手机销量占公司高端手机销量的比重提升至五成以上。根据Counterpoint Research最新的折叠屏智能手机预测，今年全球折叠屏智能手机市场将从去年的900万部增长73%，至1600万部。高端市场弹性和稳定的需求，克服了经济逆风取得了强劲的增长。Counterpoint预测明年也将继续出现强劲增长，预计到2023年折叠屏手机将增长到2600万台。

上市公司中，福蓉科技主要产品为智能手机、平板电脑、笔记本电脑等消费电子产品的铝制结构件材料，新型7系铝合金独家供货三星折叠屏手机及S22机型。新纶新材光电显示材料主要产品包括CPI膜、COP膜和TAC膜等，主要用在折叠屏、偏光片等显示结构中的高端光学显示材料产品。

国内首个船用PEM制氢加氢一体站开工

日前，长江电力绿电绿氢示范EPC工程正式启动，进入开工前期筹备阶段 。该项目由国内规模最大的水电上市公司——中国长江电力集团立项，是基于我国氢能发展时机，率先在三峡坝区开展的水电解制氢加氢示范项目，也是国内首个内河氢燃料电池动力船舶及制氢加氢一体站，其部分关键技术达到全球领先水平。

氢能作为二次能源，属于零碳能源，其热值是汽油的3倍，氢燃料电池的效率可达60%。中原证券刘智表示，目前国内氢能源产业仍处于导入阶段，走向从0-1，从1-100，未来具有十倍甚至百倍以上的发展空间，建议重点关注氢产业链核心装备。

上市公司中，雪人股份全方位布局燃料电池产业链，已拥有“储氢、运氢、加氢装备及液氢装备技术”，已向多家车企小批量供应氢燃料电池动力系统及系统核心零部件（空压机、氢气循环泵），并有氢能公交投入示范运营；纳尔股份子公司上海纳尔终能氢电有限公司主营高性能燃料电池膜电极等燃料电池系统核心零部件，公司拟在上海浦东临港投资设立全资子公司, 将旗下的氢能源领域核心零部件项目、氢能源领域关键装备项目、氢能源产业研究院等项目落地临港集团园区。

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