市场点评
历史可以相似，细节不会重演
大事要闻
此消彼长，中下游盈利持续改善
热点追踪
光伏中上游：通威股份(600438)、大全能源(688303)、隆基绿能(601012)

重点推荐
汽车《从新能源汽车角度看Tesla bot的机会》
    投资建议：推荐机器人关节及其相关零部件。关节主要由减速器、电机、控制器等部件组成，其中机器人厂商的减速器外购为主，控制器自制为主。我们认为人形机器人中成本占比高、格局相对确定的关节及其相关部件将率先爆发，考虑新能源汽车与人形机器人在三电系统、传感系统、人机交互系统有相似或重合，特斯拉产业链上的核心供应商也有望受益，推荐标的双环传动、拓普集团、绿的谐波（机械团队覆盖），受益标的三花智控等。

华能国际（600011）《煤价高位盈利承压，补贴加速收回》
    维持“增持”评级，，给予公司23年12倍PE，下调目标价至8.04元。煤价高位侵蚀盈利，关注煤炭中长期合同履约情况，预计下半年随着进口煤应急保障中长期合同补签推进、国内煤炭中长期合同履约率进一步提升，公司煤电盈利有望修复。新能源维持高增长，可再生能源补贴加速收回优化现金流。


温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。