一，大盘观点：消流动性缩窄下的复苏配置

上周指数继续调整，投资者关注地产舆情事件，配置进一步调向景气成长行业。6月出口、工业、服务业、消费、投资等经济数据持续改善，宏观经济修复短期难证伪，Q3预计信用持续改善、盈利触底回升。流动性最充裕时刻或将过去，目前面临国内通胀抬头、海外收紧双重压力，央行OMO缩量叠加资金价格降幅趋缓可能是信号。复苏后半程，类“繁荣后期”（货币下、信用&盈利上），市场偏震荡，消费蓝筹风格、基金重仓股策略占优。成长拔估值阶段结束，全球流动性紧缩、国内溢出流动性减少，部分赛道交易过热。

配置思路1：类“繁荣后期”的白酒、医药，历史胜率较高、公募重仓行业、交易热度仍处低位。

配置思路2：政策视角下的基建、农业、国改。

1)基建关注油气管网、城市管网、数字基建、公路航运港口等；
2)农业关注农化制品、种植业、养殖业；
3)国改关注高分红基建大央企。

二，关注板块热点和相关个股

1. 汽车智能化：继深圳破冰后，上海肩扛大旗，支持自驾“专用车道”

事件：7月14日，上海市公安局交通警察总队发布消息，自2022年7月18日起，在上海浦东新区东海大桥实施自动驾驶测试专用道的管理措施，并将对违反规定驶入自动驾驶测试专用车道的车辆实施罚款手段。

 继自驾“示范区”后，再次立法推进，确立首条自动驾驶专用车道。截止目前，上海已打造了错位互补的四大自动驾驶测试区：其中，嘉定区打造“L3+高度自动驾驶创新示范区”；临港新片区打造“未来交通新模式创新示范区”；奉贤区打造“全出行链智能驾驶创新示范区”；浦东新区打造“融合交通基础设施创新示范区”。而此次专用车道的确立，我们认为，不仅是在“示范区”场景下真实道路的延续，以帮助相关公司增加场景know how/数据，迭代自身能力/算法；更是在法规支持/政府重视层面的再次跃进，其“示范”意义更为明显。

 继深圳破冰后，上海接棒，多地或纷纷效仿。自深圳立法支持L3“全路径”畅行后，上海率先接力，扩大了自驾“场景”，并以法规“束缚”以保证自驾道路的“专用性”。值得注意的是，在此次“专用车道”正式推出前，其实早有“珠玉在前”，根据今年1月上海市经信委发布的消息，2022年上海将从4个方面推动智能网联汽车发展，其中最值得关注的是：

1）加快商业化落地应用，在特定试点区域内，开展智能公交/无人环卫等新业态探索；

2）推动政策/标准等协同发展，制定相关计划以支持浦东无安全员驾驶立法。我们认为，深圳的“实验田”的成功或将加速上海自驾立法的节奏，同时两地的表率/法规也是为后期的全国 L3 级自动驾驶落地打造样板间，后续地方政策颁布/支持值得期待。

 在此政策强力推动下，我们推荐两条主线：

1）单车智能化下的“必选品”，重点推荐：中科创达、四维图新、德赛西威、经纬恒润、道通科技、宏英智能、东软集团、均胜电子等；

2）车路协同下的增量，建议关注：锐明技术、鸿泉物联、千方科技、金溢科技、万集科技等。

2. 阿兹夫定治疗新冠主要疗效达预期 已提交上市申请

真实生物15日宣布，阿兹夫定片治疗新冠肺炎适应症的注册Ⅲ期临床试验结果达到预期，已向国家药监局提交上市申请。
真实生物已与部分上市公司签署商业化合作协议：新华制药（000756）获得阿兹夫定等产品在中国及经双方同意的其他国家的产品生产和经销权；华润双鹤（600062）成为阿兹夫定片的委托加工生产企业；奥翔药业（603229）旗下浙江麒正药业与真实生物签订了《委托加工生产框架协议》及《药品委托生产质量协议》。

3. iPhone14量产在即 预计销量将高于上一代

据报道，iPhone14量产在即，代工组装厂富士康进入招工抢人阶段。7月16日，富士康iDPBG事业群发布消息称，今年高峰期已提前，郑州厂区自7月17日起，每人返费奖励高达1万元。富士康iDPBG事业群深圳厂区7月17日持续招工。

苹果宣布iPhone14系列已开始试产，计划在8月量产，已经告知供应商，预计上市后的初期销量将高于1年前的iPhone13系列。A股果链概念股主要有歌尔股份（002241）、立讯精密（002475）等。

4.本周科创板即将迎来巨大的解禁。 

本周科创板成立三年，大股东解禁的日子到了，我看了一下解禁规模大概有2400亿，当然大股东不会全部减持完毕，但每天减个1%也会很难受。 

前一阵科创板传出拟放宽50万的门槛的利好消息，但这段时间又没有声音了，50万的门槛基本拦住了90%以上的散户，在A股里没有散户交易的地方是没有活力的。所以，手里有科创板的，建议早点跑~~ 

尽管科创板上市以来跌的比较惨，但大股东的成本之低令人咋舌，没事大家别去凑热闹，吃瓜看戏就行了。 

5.拜登出访沙特寻求石油释放产能。 

周末看了拜登对沙特的讲话，言语中充满了威胁与恐吓。拜登的意思很清楚，现在原油价格高企沙特必须增加原油的产量，打压油价平抑老美的通胀。 

随即，骆驼国宣布原油最高产能无法提升至1300万桶/天，并且也无法再超过这一数字。（以前每天产量是1100万/桶）。 

所以我以为短期内原油价格会有限下跌，但随着11月份欧洲大陆冬季的来临，原油价格依然会高挂不止，否则股神巴菲特这么傻，猛买西方石油公司干啥。 

三，重要财经资讯

1， 工信部：氮肥、磷肥产能相对充足，能够满足“三夏”“秋冬种”用肥需求。

2， 国家能源局：1-6月全社会用电量同比增长2.9%。
3， 碳达峰碳中和工作领导小组办公室召开联络员会议。

四，利好消息个股
1， 科兴制药（688136）收到新冠小分子口服药SHEN26胶囊药物临床试验批准通知书。
2， 万顺新材（300057）拟5.2亿元投建年产5万吨新能源涂碳箔项目。

五、今日新股申购
无。


温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。