市场点评
大盘未来调整空间有限，调整仍是上车时机
大事要闻
下半年社融与货币政策展望——兼评2022年6月社融数据
热点追踪
工程机械：三一重工(600031)、徐工机械(000425)、恒立液压(601100)

重点推荐
房地产《停贷，信用收缩的产物》
《停贷告知书》表达的就是不全面复工就强制停贷，因此后续将会倒逼政府出面去监督项目的施工状态，避免挪用预售资金无法交楼的情况发生。预售资金监管对老项目有补齐欠款以及追偿，因此进一步加剧了房企的资金链紧张。当前行业的矛盾不在于居民端，而在于房企端。本轮地产周期复苏的延迟，关键也就在于信用抓手落在了居民端，而非和历史一样的房企端，由于居民离土地太远，使得信用派生链条较房企拿地更为间接，使得楼市下行的时间被拉长、幅度在加大。预售资金监管是囚徒困境，需要统一协调去优化。我们相信经过政策有效性验证之后，有克制的政策纠偏仍在路上，带动楼市企稳、平稳发展。

钢管《政策推动管网改造，燃气管道更新或提速》
政策明确推进管网更新改造和地下管廊建设，管道更新改造需求或提速，老旧燃气管道更新或成为工作重点。稳增长背景下，基建仍将发力，支撑管道需求。重点推荐铸管行业龙头新兴铸管（000778.SZ）、燃气管道需求占比较高的金洲管道（002443.SZ）和焊接管龙头友发集团（601686.SH）。


温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。