据硅业分会消息，相比上周，三类硅料成交价再次上涨。其中，单晶复投料成交均价最高涨至27万元/吨；单晶致密料均价最高涨至26.8万元/吨；单晶菜花料均价最高涨至26.5万元/吨。

近两周，硅片价格再度上涨，其核心原因在于供应不足。

实际上，今年上半年硅料厂商连续有新增产能释放，然而硅料下游硅片企业新老玩家扩产进程加快且开工率维持高位，合计产能规模较大，硅料新增产能无法满足硅片企业对其需求增量，致使供应缺口出现，从而造成了硅料阶段性紧张，价格上涨。

展望后市，随着硅料厂商的产能扩张逐步释放，硅料价格或将在下半年进入下行通道。不过从供需两端来看，今年硅料降价的进程大概率要延后。

从需求端来看，在政策支持下，今年全球光伏装机迎来热潮。国内方面，新能源相关政策频发，国家能源局上调今年光伏新增装机量至108GW；国外方面，美国计划豁免2年东南亚4国光伏进口关税，有望推动美国光伏装机的快速复苏；欧洲发布“Repower EU”的能源计划推进光伏发电。机构预测2022年全球光伏装机在240-280GW之间。

而多晶硅作为光伏上游的重要原料消费量也会实现同步高速增长。据机构预测，按1GW装机需要消耗约0.35万吨硅料计算，预计2022年硅料需求区间约为84-98万吨左右。

从供给端来看，在光伏行业的高景气下，产业链多向上游布局。根据硅业分会估测，全年国内硅料产量预计约78万吨，硅料总供应量约88万吨。

全年来看，硅料供应仍略有不足，预计后续即使价格进入下行通道，下行幅度也较为有限，硅料行业盈利水平有望延续。

落脚到A股市场，在各国的政策支持下，今年全球光伏新增装机有望超预期，硅料需求也将实现高速增长，供需格局偏紧下扩产规模较大的龙头企业盈利更有保障。