据央视新闻消息，俄罗斯工业和贸易部日前表示，其在2022年年底前将限制氖气等惰性气体的出口。

惰性气体是指在常温下全部以单原子为分子的气体，主要包括氦、氖、氩、氪、氙、氡等。俄罗斯惰性气体供应量占全球总供应的30%，所以本次出口限制措施将对全球惰性气体供应带来较大的冲击，其价格有望再度上行。

下游应用方面，惰性气体主要应用在电子半导体、化工、医疗环保等行业，其中电子特气市场份额最大（2021年为63%），而在电子特气应用中，半导体领域占比最大，高达62%。同时惰性气体对纯度、杂质含量要求较高，因此具备较大的经济价值。

据机构统计，2016-2020年期间中国特种气体市场平均增速达15%以上。并且2020年之后仍有望保持以15%以上的高增速，2025年中国特气市场规模有望达到691亿元。

从国内供给来看，中国特种气体供应被发达国家垄断，2020年美、日、法、德四国TOP5占据中国85%的市场份额。国内企业第一梯队（华特气体、金宏气体、南大光电和雅克科技）在细分领域优势明显，但品种较为单一，且纯度较低，竞争力较弱。

不过，在海外供应受限与国内半导体行业政策支持下，国内电子特气企业有望加速追赶，逐步缩小与发达国家的差距。届时，电子特气领域的国产替代将加快推进，国内企业充分受益于国产替代的广阔市场空间。

落脚到A股市场，外部消息刺激，板块全线大涨，后市关注相关事件的舆情催化。中长期来看，电子特气国产替代势在必行，国内第一梯队龙头成长空间广阔。