学习过程



1.初级阶段，体会市场，控制亏损。

最初几年的任务是学习，不是赚钱，务必要弄清楚这一点。如果交易股票，每次数量最好是一手；至于商品期货，不论你的资本多么雄厚，每次只买卖一张合约，而且尽可能挑选市场波动较小的时候参与。花点时间熟悉每个市场特点，然后再慢慢涉及更多市场。

最初几年，大量阅读经典交易理论，重点向那几个教科书级别高手学习。交易哲学是方向，交易体系是方法，都不能少。

交易头五年，要留意生活和交易资金保障，别让自己因为交易而狼狈。

成功，永远是水到渠成，别刻意特意。只有学习时间充分后，才能靠交易谋生。

2.中高级阶段，认识时间与空间

交易，是二维平面上价格走势的时间运动。看清结构，看懂表象后的运行规律，自知自控保证看对做对，可以盈利。

高手，意味你能够从各种角度观察市场。对市场有整体看法，掌握各种不同时间结构演变，知道主要趋势，知道重要支撑位与压力位在哪，以及如何设定止损位。


贰贰

高胜算操盘与时间


1.多时间框架盯盘。专业投资者同时用四个电脑屏，第一个屏幕显示3分钟5分钟10分钟走势图，第二个显示30分钟与60分钟走势图，第三个屏幕显示日线图与周线图。第四个屏幕则显示下单和新闻。

2.多重时间结构：扩大观察视角。观察较长的时间结构，可以看到主要趋势发展方向，比较容易判定支撑、压力位，比较容易决定交易。如果日线图与周线图都呈现上升趋势，做短线买入的胜算显然较高。用较短期走势图设定实际切入点。60分钟走势图适合判断中期走势（2～5天）。顺着中期趋势方向建立头寸，最能充分利用市场动力。

3.短线长线的区分。长线交易者通常采用日线图、周线图与月线图，短线交易者则采用1分钟与5分钟走势图。一些波段交易者居于上述两者之间，持有头寸的时间可能长达两三天，经常采用30分钟或60分钟走势图。

如果短线，可能会因此而忽略整体趋势。1分钟5分钟走势图的波动剧烈，缺乏规律性，很难做有效分析或预测。短线交易者可以从60分钟走势图上找到更强更稳定的趋势。同理，日线图与周线图上的动力可能更明确。

4.实际交易采用哪种时间结构？所有的时间结构并用，唯有每个时间结构都彼此确认之后，才进场交易。基本前提是顺着主要趋势方向进行交易，这是采用日线图与周线图来判断的。这两个时间结构可以用来弄清主要趋势方向，并确定主要的支撑与压力区。然后，根据30分钟与60分钟走势图拟订更明确的计划。通过这两个时间结构决定想要做什么，并借此决定要趋势跟踪或逆势操作，判断未来几个小时到几天的走势。一旦决定想要做什么之后，就在3分钟与5分钟走势图上寻找真正的进场点，耐心等待稳妥的进场价位。

5.拉长时间结构的好处

（1）盈利头寸持有时间长则盈利更多。赚钱的最大关键就是“立即止损认赔，让盈利头寸持续获利”。如果交易者只局限于极短线的时间期限结构，很容易被洗掉一些原本不该结束的仓位。为了防止这类情况发生，最好的办法就是拉长时间结构，尽可能让盈利头寸继续获利。

（2）拉长时间结构可以减少交易频率。如果采用简单移动平均线交叉系统，运用5分钟走势图，可能每天出现5个交易信号；如果采用60分钟走势图，可能每个星期只有3个信号；在日线图上，可能每隔几个星期才有1个信号。

（3）在不同的时间结构上进行交叉确认


为了提高操盘胜算，同一套交易系统可以运用在不同时间结构上。一旦较长线时间结构（60分钟走势图、日线图或周线图）出现买进信号，交易者可以利用这个信号作为必要条件，在较短线时间结构上运用相同交易系统决定。

（4）利用不同的时间结构分批进场。如果操作多张合约，可根据较短线时间结构上的信号分步建立仓位。如果上述信号确实有效，且较长时间结构上也出现相同方向信号，可以加仓操作；以此类推，如果更长时间结构上继续出现类似信号，仓位可以继续加仓。通过这种方式，可以及早抓住一波大的行情。反之，如果信号确实有效，而且各种时间结构都呈现一致的信号，你也会累积持有很大规模的仓位。这套方法特别适用于突破性行情。当价格开始进行突破时，通常都是在最小时间结构上展开突破，然后慢慢扩及较长的时间结构，较长线走势图的突破信号可能落后好几天。当你在5分钟走势图上看到突破信号，你就可以开始进场，及早建立仓位，然后随着情况越来越确定而慢慢加仓，即使最初的信号出错，损失也不会很大。

（5）熟悉市场在各种时间结构中的特征。每只股票都有不同的股性：对于自己经常操作的股票，交易者必须想办法熟悉其股性。债券与标普指数期货就非常适合短线交易，成交量很大，不论买进或卖出，你都不需要担心没有人接手。可可豆期货就很不适合做T+0交易，因为交投太冷清，而且走势经常没有明显的理由。


（6）多重时间结构对高胜算操盘的优势：

● 能够从更适当的角度观察当前的行情发展；

● 与市场节奏更合拍；

● 能够掌握市场的整体状况；

● 更能够看清市场趋势；

● 能够更有效地掌握交易时机；

● 通过较长线时间结构追踪仓位；

● 得以判断行情发展是否过度延伸；

● 能够找到更恰当的支撑位压力位；

● 避开超买区与超卖区；

● 较容易看清楚获利目标；

● 较长时间期限结构降低交易频率；

● 拉长盈利仓位的持有时间；

● 在每个时间结构上进行适当加仓；

● 只采信所有时间结构都吻合信号；

● 运用相同系统交叉验证不同时间结构上的信号。



叁

高胜算操盘与指标



1.支撑位、压力位与止损点。仓位建立之后，不论准备持有多久，都应该跟踪观察。追踪过程采用的时间结构，最好比通常使用的时间结构高一个级别，因为较长线视角比较容易看清楚走势的发展，支撑位与压力位也比较明显。

采用5分钟走势图来建立仓位，就采用60分钟走势图来追踪。极短线1分或3分交易者，采用10分钟或30分钟走势图来追踪仓位。至于长线交易者，可以考虑采用周线图来追踪仓位。

采用更长期的时间结构，信号或许会严重滞后（相对于你所持有的仓位而言）。所以，当你察觉出场信号时，仓位的既有获利可能已经流失一大部分。

就止损位而言，当最近的支撑位或压力位被突破，如果还继续持有仓位，就应该观察较高一级时间结构的支撑位或压力位。采用越高级的时间结构，止损位就越有效，万一止损位被触发，代价也惨重。

2.成交量。成交量可以用来确认价格走势。不论是跟随趋势还是反转形态，通常成交量放大意味着信号比较不容易反复。成交量所反映的是市场需求程度，而后者可以决定价格趋势的强度。如果价格上涨，而数量增加，涨势应该会继续。成交量开始萎缩，代表想买的人都已经买进了。这时剩余的买盘可能推动价格继续走高，但上涨趋势可能即将变化。

3.趋势线。趋势线就是一条直线，代表价格发展的方向，用一条直线连接上升走势的低点，或用一条直线衔接下降走势的高点。趋势线包括的时间越长、触及的衔接点数越多，而且始终没有遭到突破，那么价格走势下一次测试该趋势线时，趋势线所能够发挥的力量越强劲。趋势线实际衔接的点数越多，趋势线就越可靠。趋势线的倾斜角度太陡峭的话，就比较不可靠，很容易被突破。倾斜角度20°的趋势线，其可靠性通常超过倾斜角度60°的趋势线。

4.趋势通道。通道可协助判断既有趋势是否丧失动力。
对于上升通道来说，每当价格上涨而触及通道上边沿，就会遇到压力，很可能迫使价格折返回通道。当价格迫近通道上边沿，交易者可以先退出来；当价格接近通道下边沿，交易者可以准备买进。当走势接近通道上边沿，最好不要买进，因为向下空间太大，而价格突破通道上边沿的可能性相对较低。如果价格真的向上穿越通道上边沿，通过较高级别时间结构走势图来确认，一旦判断价格有继续走高的趋势，就可以考虑进场买进。请特别留意：不要轻易相信走势突破，因为价格经常在盘中进行假突破。

5.逆向走势：拉回与反弹。不论在哪种时间结构上，必定都会出现反向走势——拉回或反弹。这些现象都源于行情过度延伸与获利回吐。折返走势也是趋势发展的一部分，交易者必须有应对准备。每当行情远离趋势线，就会产生回归趋势线的力量。某些情况下，逆势拉回或反弹走势可能既快又猛，如果交易者只是一味注意主要趋势方向，却在远离趋势线的价位进场，很可能会因此受到重创，即使在长线上的把握是正确的也是如此。所以，时效的掌握很重要。如果你只因为市场趋势很明确而莽撞进场，很可能出现追涨杀跌的问题。如果进场价位不理想，趋势线所提供的安全网可能距离过远，万一判断错误，也很难立即止损。进场点与趋势线之间的距离越远，万一行情折返或穿越趋势线，恐怕要付出惨重代价。


肆


温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。