一、风电:

风电发电量较大的重点关注:华能国际(重点)、三峡能源(重点)、中国电建、金风科技(重点)、特变电工(重点)、节能风电(重点)、浙江新能、江苏新能、新天绿能、嘉泽新能、银星能源、内蒙华电(重点)、甘肃电投、中闽能源。

其他投资标的:

1、优质的风电企业，建议关注天顺风能、金风科技、大金重工、东方电缆、中材科技等。

2、成本下降刺激下中标和出货量大幅提升的二线整机企业，重点推荐运达股份和明阳智能。

3、具备出口、国产替代等强逻辑的风电零部件龙头，重点推荐日月股份，建议关注新强联、金雷股份和广大特材。

4、区域风电

甘肃电投:甘肃，

嘉泽新能:宁夏，

金风科技:新疆，

内蒙华电:内蒙

中闽能源:福建，福建省最早介入风电项目前期工作和开发建设的风电企业之一,风电场装机容量居福建省风电行业第三位;公司风电场主要位于风资源质量较优的福清、平潭、连江等地。

江苏新能:从事风能、生物质能和太阳能等项目的投资开发及建设运营；公司在风电领域有完善的开发以及运维管理体系与技术体系，项目管理水平位于行业前列；公司控股装机容量120.6万千瓦，其中风电项目装机容量99.9万千瓦，另有在建海上风电项目35万千瓦；20年风力发电业务收入8.81亿元，营收占比56.95％。

5、其他

1)康达新材:公司在国内风电叶片结构胶领域的市占率约为60%；风电板块与维斯塔斯与歌美飒的业务合作。

2)中材科技:的90米级碳玻混合风电叶片已实现量产量销。

3)日月股份:生产的风电铸件产品为风机主机中所需的铸铁铸件，包括轮毂、底座、轴承座、主轴、定动轴、偏航变桨、行星架、箱体、扭力臂等。

4)特变电工:为海上风电项目供应变压器、电抗器、GIS等产品，公司目前拥有自营的风电、光伏电站规模2.2GW。

二、光伏:

投资机会:

1、硅化工:新安股份、合盛硅业、兴发集团、特变电工、通威股份、隆基股份、中环股份；

2、BIPV:正泰电器、中来股份、林洋能源、中利集团、东南网架；

3、光伏电站营运:晶科科技、太阳能、京运通、林洋能源、东旭蓝天；

4、异质结电池:异质结电池是目前光伏发电的转化率最高的

爱康科技、京山轻机、苏州固锝、拓日新能、中利集团；

5、储能:BIPV提升储能产业发展，储能三剑客:百川股份、科士达、科华数据；

三、核电:也属于新能源方向之一

9月15日中科院讯，世界首个第四代核能技术的钍基熔盐堆位于中国甘肃武威的实验性钍反应堆将于9月底启动试运行。

按照中国目前的电力需求，钍作为中国稀钍元素的一种伴生产品，它如果能够作为核燃料，足以保证中国未来两万年的电力需求，这个数据是非常惊人的。

熔盐堆是国际公认的钍资源利用最理想堆型，它可以实现钍铀循环，整个核废料的水平非常低。所以熔盐有另外一个称号——“没有核废料的核反应堆”。

投资标的:

宝色股份:2017年10月20日晚间公告，公司与中科院先进核能创新研究院签订战略合作框架协议，拟就未来先进核裂变能——钍基熔盐堆核能系统(TMSR)、超高温光热发电系统、熔盐储能技术所需的高温熔盐设备的研制结成战略合作关系，并展开务实合作，协议有效期五年。

包钢股份(重点)：稀土龙头，叠加钢铁，且是A股唯一的钍矿标的，包钢白云鄂博矿区中“钍”储量约22万吨，占全国钍资源储量的77.3%，其中7万吨残留在尾矿废渣中，因找不到市场需求而长期露天堆存，形成巨大的安全隐患。一旦钍基熔盐堆实现商业化，这些废渣立刻变废为宝。

中广核技:中国最大高分子材料供应商，中广核核技术应用有限公司为中国广核集团的全资子公司，于2011年6月在北京成立。公司的企业愿景：建设国内一流、国际知名的核技术应用集团公司。公司定位为涉核资质的专项采购及技术服务商、核技术应用领域的专业化投资商以及核技术应用系统解决方案的供应商。

中国核建：我国最高核电工程建设，我国核电工程建设领域历史最久、规模最大、专业一体化程度最高的企业，是国内唯一一家30余年来不间断从事核电工程建设的企业，一直是核电工程建设领军企业，代表了我国核电工程建设的最高水平。

海陆重工：公司承制的2MWt液态燃料钍基熔盐实验堆（TMSR-LF1）安全专设——余排换热装置顺利通过中国科学院上海应用物理研究所专家组的验收。

杭锅股份：主要核电产品为核电站辅机，自主研发设计制造的50MW熔盐储能系统应用于青海德令哈50MW塔式熔盐储能光热发电项目，近期拟发行可转债，用于换热器，熔盐储能相关项目。

上海建工：上海建工进军先进核能领域与上海应物所合作研发钍基熔盐堆技术。2020年，9月23日，上海建工集团股份有限公司与中国科学院上海应用物理研究所签署合作协议,共同开展中国科学院战略性先导科技专项“未来先进核裂变能——钍基熔盐堆核能系统(TMSR)”的实验堆安装技术研发，推进TMSR的技术发展和产业链布局。

浙富控股：其子公司华都核设备在2016承接中科院上海应用物理研究所的未来先进核裂变能-钍基熔盐堆核能系统相关研制课题中的燃料元件装卸装置，公司承担施工设计、制造、装配试验、现场安装及调试等工作。为四代核电熔盐堆关键设备开展技术储备。

首航高科：公司获得了核电合格供应商资质。2016年2月，公司与以色列Ben-Dak/Galperin团队合作研发钍基核电堆。后期根据项目进展另行确定设立合资公司共同开发钍核电站。

四、化工

1、磷化工:兴发集团、*ST澄星、云图控股、云天化、新洋丰、中毅达、湖北宜化、六国化工、川发龙蟒、川恒股份、新安股份、天原股份、万盛股份、阳煤化工等均在不同的产业链环节拥有领先的优势。

2、氟化工:三美股份、巨化股份

3、固体烧碱，这里我把烧碱和纯碱放一起

纯碱为：碳酸钠，化学式Na₂CO₃，属于盐类;

烧碱为：氢氧化钠，化学式为NaOH，为一种具有很强腐蚀性的强碱。

烧碱:

中泰化学:离子膜烧碱设计产能132万吨/年。

北元集团:80万吨/年离子膜烧碱产能。

君正集团:是内蒙古地区氯碱化工行业的龙头企业，公司烧碱产品产能55万吨。

纯碱:

三友化工:纯碱产能340万吨(权益产能286万吨)。

山东海化:280万吨。

中盐化工:目前产能240万吨,，正在收购发投碱业140万吨，在建90万吨，未来将成为国内第一大纯碱生产企业。

远星能源:180万吨。

和邦生物 :128万吨。

*ST双环:110万吨。

云图控股:70万吨。

华昌化工:60万。

4、环氧氯丙烷:作为一种重要的有机化工原料和石油化工的重要中间体，环氧氯丙烷主要用途是用于制环氧树脂，也是一种含氧物质的稳定剂和化学中间体，环氧基及苯氧基树脂之主要原料。环氧氯丙烷的上游产品为甘油、丙烯；下游产品为左旋肉碱、共聚型氯醇橡胶、均聚型氯醇橡胶、合成甘油、环氧树脂。

中化国际（600500.SH）：公司是在中间体及新材料、农用化学品、聚合物添加剂、天然橡胶等领域具有核心竞争力的国际化经营大型国有控股上市公司，拥有10万吨/年环氧氯丙烷产能，处于行业领先地位。

滨化股份（601678.SH）:公司是我国三氯乙烯、油田助剂供应商和重要的环氧丙烷及烧碱产品生产商，国内最具影响力的油田助剂厂商之一，在国内化工氯碱行业内享有良好的知名度和美誉度，拥有环氧氯丙烷产能7.5万吨/年。

002165 红宝丽:公司打造环氧丙烷及衍生物产业链，主要从事环氧丙烷衍生品，包括聚氨酯硬泡组合聚醚、特种聚醚、异丙醇胺系列产品，以及新兴材料聚氨酯保温板的研发、生产和销售；

002408 齐翔腾达：为进一步推动公司化工行业先进技术的引入，形成比较完善的丙烷-丙烯-环氧丙烷的碳三产业链布局，公司先后引美国UOP的Oleflex生产工艺，投资建造70万吨/年丙烷脱氢项目；

603026 石大胜华:公司拥有环氧丙烷产能7万吨；

600308 华泰股份：化工产品是公司两大核心业务之一，全资子公司东营华泰化工集团具备年产8万吨环氧丙烷的能力；

5、尿素:重点关注煤头尿素，如阳煤化工、远兴能源

1)阳煤化工：具备年产520万吨尿素的能力（煤头尿素）；

2)云天化，拥有尿素产能200万吨/年（气头尿素）；

3)华鲁恒升:是我国煤头尿素企业的龙头之一，公司拥有尿素产能180万吨/年（煤头尿素）；

4)中煤能源:拥有尿素产能 175万吨/年（煤头尿素）

5)远兴能源:6月13日在投资者互动平台表示，尊敬的投资者您好，公司纯碱产能180万吨/年，小苏打产能110万吨/年，煤炭产能450万吨/年，尿素产能154万吨/年，甲醇100万吨/年（煤头尿素）；

6)泸天化:9月10日在投资者互动平台表示，公司拥有150万吨/年的尿素产能（气头尿素）；

7)湖北宜化:前期在互动平台表示，公司目前尿素产能180万吨，权益产能121万吨，均属气头尿素；

8)兰花科创:拥有尿素产能 120万吨/年（煤头尿素)。

6、甲醇

1)宝丰能源：公司回答表示，尊敬的投资者您好，公司目前甲醇产能为400万吨/年，聚烯烃产能120万吨/年，自产甲醇完全能够满足现在烯烃装置生产需要。

2)泸天化（000912.SZ）9月8日在投资者互动平台表示，公司甲醇年产能为70万吨。

3)昊华能源：煤制甲醇；子公司国泰化工拥有甲醇产能40万吨/年

4)山西焦化：焦炉气制甲醇；拥有甲醇产能35.74万吨/年，产品主要作为烯烃项目的中间体；19年，甲醇销量达17.28万吨，营收2.92亿元，占比4.42%；截至19年底，60万吨/年甲醇制烯烃（配套100万吨/年焦炉煤气制甲醇改造项目）项目工程进度为21.89%

5)华鲁恒升（13.08 0.46%，诊股）：公司为国内煤化工龙头企业，甲醇年产能为32万吨。

7、一氯甲烷:也就是氯甲烷，分子式为CH3Cl，又称甲基氯，为无色易液化的气体。主要用于合成甲基氯硅烷，而甲基氯硅烷是制备有机硅材料不可或缺的原料。

1)氯甲烷涨价最大受益是新安股份:新安股份是国内为数不多的同时生产草甘膦和有机硅，并形成协同效应的企业之一。公司运用草甘膦生产过程中产生的副产物氯甲烷，进行有机硅生产，围绕有机硅单体合成，搭建从硅矿冶炼、硅粉加工、单体合成、下游制品加工的完整产业链，形成硅橡胶、硅油、硅树脂、硅烷偶联剂四大系列产品，为行业内极少数拥有全产业链优势的有机硅企业。

“新安股份创建了独一无二的‘草甘膦-氯甲烷-有机硅’循环经济体系，回收草甘膦生产中的废气氯甲烷用于有机硅生产，同时将有机硅生产过程中副产品的盐酸用于草甘膦生产，实现了资源最大化的综合利用。这就是公司在业内拥有最高的有机硅和草甘膦毛利率之法宝。”平安证券高级研究员程磊认为。

这种成本优势使新安股份在这两种产品上都拥有高于同行的毛利率水平。早在2008年的年报就显示，新安股份草甘膦平均利润率42.46％，有机硅利润率34.81％。

2)宏达新材:甲基氯硅烷年实际产能达到9万吨。

8月16日晚间公告，控股股东上海鸿孜所持公司股份将被执行司法拍卖；

9月13日晚间公告，持股9.98%的股东江苏伟伦投资管理有限公司拟减持不超3%股份

3)巨化股份：公司甲烷氯化物总产能约65万吨/年。自用外，年外销一氯甲烷约13万吨、二氯甲烷约23万吨、三氯甲烷约2.5万吨。

4)鲁北化工：公司主营产品为甲烷氯化物，具体包括一氯甲烷、二氯甲烷和三氯甲烷，甲烷氯化物的产能22万吨。

5)清水源（300437）拥有3万吨氯甲烷产能，10万吨新产能于3月底进入试生产，公司氯甲烷属于废酸液回收利用项目，成本优势明显。(短期涨幅太高，有被关小黑屋风险)

6)江天化学（300927）拥有2万吨氯甲烷产能，公司在投资者互动平台称可用于集成电路蚀刻剂、丁基橡胶、有机硅和农药等。

8、二氯甲烷是制冷剂R32的原材料、三氯甲烷是制冷剂R22的原材料

1)巨化股份:是国内领先的氟化工、氯化工新材料先进制造业基地，形成了包括基础配套原料、氟致冷剂、有机氟单体、含氟聚合物、精细化学品等在内的完整的氟化工产业链。核心业务氟化工处于国内龙头地位(其中氟致冷剂处于全球龙头地位)，特色氯碱新材料处国内龙头地位。

2)三美股份:主要从事氟碳化学品和无机氟产品等氟化工产品的研发、生产和销售。公司氟碳化学品主要包括氟制冷剂和氟发泡剂，其中氟制冷剂主要包括HFCs制冷剂和HCFCs制冷剂，拥有HFC-134a产能6.5万吨、HFC-125产能5.2万吨、HFC-32产能4万吨、HFC-143a产能1万吨。

3)氯碱化工:氯化物龙头，公司氯产品主要包括液氯和二氯乙烷，公司现有产能液氯60万吨，二氯乙烷72万吨。

9、三乙胺和异丙醇胺

1)三乙胺：一种有机化合物，分子式为C6H15N，为无色油状液体，有强烈氨臭、易燃。稍溶于水，溶于乙醇、乙醚等有机溶剂。三乙胺下游应用范围广泛，可作为原料、溶剂、催化剂等使用，是最常用的有机碱之一。在医药、农药等领域也有非常广泛的应用。

此外，从高增长下游需求来看，在电解液添加剂碳酸亚乙烯（VC）生产过程中，三乙胺可作为脱氯试剂使用，同时三乙胺也用作新型锂盐LiFSi的添加剂。

根据百川资讯，9月15日三乙胺（华东）为17700元/吨，较上月上涨30.6%，较去年价格上涨41.6%。从价差来看，随着2021年8月开始三乙胺价格持续上涨，大幅改善了价差，价差不断上行。相比于2020年，最新三乙胺价差较2020年提高了4927元（含税）。

锂电驱动或加剧供需紧张情况，在电解液添加剂碳酸亚乙烯（VC）生产过程中，三乙胺可作为脱氯试剂使用，同时三乙胺也用作新型锂盐LiFSi的添加剂。

目前国内三乙胺供给较为集中，总产能合计约10.1万吨，主要是建业股份（3.9万吨）、山东昆达（3万吨）、新化股份（2万吨）。

投资标的主要有建业股份、新化股份，属于短线方向，不建议重仓。

2)异丙醇胺:涨价+供不应求

红宝丽(002165):在互动平台上表示，随着国内钛白粉产业的快速发展，公司异丙醇胺产品在该行业的销量也迅速增加。钛白粉消费量及价格上涨自然地带动异丙醇胺量价齐升，尤其是二、三季度，由于下游电子化学品、丙二胺、钛白粉等需求增长，国外装置又受极端天气、疫情等因素影响，导致国内一异丙醇胺供不应求，价格已突破3万元/吨，并保持持续上涨趋势。公司是国内独家一、二异丙醇胺生产企业，产能全球最大。

红宝丽董秘还表示，异丙醇胺是一个非常好的产品，这几年异丙醇胺新用途被逐步开发出来，如电子化学品、洗手液、丙二胺等，国内外市场需求增长，前期国外同类企业受不可抗力已复产，现在一异、二异国内外市场供应仍偏紧，助推价格上涨。公司异丙醇胺生产正常。

10、醋酸:重点留意:江苏索普、新疆天业。

五、锂电:继续留意低吸机会

四川路桥:控股的新锂想能源公司(持股65％)拥有5万吨磷酸铁锂正极材料+10万吨前驱体+10万吨动力电池回收的产能(建设中)。

固态电池(短线):据媒体报道，清陶（昆山）能源发展股份有限公司董事长冯玉川近日在接受采访时表示，清陶发展9月底将发布最新款固态锂电池应用到新能源汽车，续航里程可达1000公里，同时支持快充模式，充电15分钟可实现600公里的续航里程。这是新能源汽车的一次重大飞跃。另据公司官微15日消息，清陶QT-360高能量密度固态动力电池近日通过国家强检认证。

科森科技（603626）:持有清陶发展0.29%的股份，且科森科技为清陶发展供应商，已在为其提供电池模组产品。

天奈科技（688116）为碳纳米管导电剂龙头，公司称，在固态电池的技术路径下，预计相关客户将继续使用碳纳米管作为导电剂。

金龙羽:拟投入不超过三亿元人民币进行固态电池及其关键材料相关技术的研究开发，并推动研究成果产业化。

【锂盐】重点看产能

1、中矿资源:现有锂盐累计产能3.7万吨，其中包含的6000吨氟化锂为全球最大产能。

2、盛新锂能:现有锂盐产能4万吨，2022年预计会达到6万吨

3、雅化集团:现有锂盐产能4.3万吨，2022年预计会达到7.3万吨。

4、天齐锂业:现拥有锂盐产能4.48万吨。

5、赣锋锂业:现拥有锂盐产能12.31万吨。

6、江特电机:现有锂盐产能3万吨。

【锂矿】重点看盐湖

1、西藏矿业:184万吨LCE储量。

2、西藏珠峰:超过200万吨LCE储量。

3、西藏城投:390万吨LCE储量。

三元电池正极材料:镍锰钴

1、镍锰钴全都有:格林美。

2、镍:

鹏欣资源:公司持有澳洲上市公司CLean TeQ 16.17%的股份。Clean TeQ旗下Sunrise镍钴钪项目，是世界上最大钪矿项目及镍钴品位较高的镍钴矿床之一，也是目前除非洲以外，少数可以达到量产的大型镍钴矿床，目前正在积极开展项目可研工作。

盛屯矿业:（去年8月）全资子公司宏盛国际拟对华玮镍业增资550万美元，增资完成后，公司持有华玮镍业55%股权。由华玮镍业与永青科技设立的子公司恒通亚洲合资在印度尼西亚设立友山镍业，华玮镍业持有友山镍业65%股权。友山镍业在印度尼西亚纬达贝工业园投建年产3.4万吨镍金属量高冰镍项目。

3、锰:湘潭电化:电解二氧化锰全球龙头;红星发展: 高纯硫酸锰全球龙头。

4、钴:华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业。

磷酸铁锂电池正极材料:磷酸铁和工业级磷酸一铵

安纳达:主业钛白粉产能为8万吨/年，现有磷酸铁产能5万吨，2022年将达到10万吨。

川恒股份:全球产销量最大同时也是国内出口量最大的工业级磷酸一铵生产企业，拥有工业级磷酸一铵产能40万吨/年，饲料级磷酸氢钙产能合计55万吨/年，磷石膏产能200万吨/年；公司旗下襄阳基地白竹磷矿年产100万吨磷矿石生产规模已基本建设完毕，正在进行矿山验收，达产后富余部分磷矿产品将对外销售。近期公告与国轩集团签署框架协议和合作协议，拟在磷系电池材料、氟系电池材料领域开展合作。共同规划建设不低于50万吨/年产能的电池用磷酸铁生产线，并根据市场情况和国轩集团需求情况，进一步扩大生产规模。

新洋丰:磷酸一铵180万吨（含工业级磷酸一铵15万吨），位居全国第一；硫酸280万吨，钾肥进口权30万吨（磷复肥企业唯一），磷矿浮选320万吨，集团拥有磷矿5亿吨。公司拟投资25-30亿元用于建设20万吨/年磷酸铁，首期项目5万吨/年磷酸铁将于2022年2月建成投产。

云图控股:公司目前拥有农用磷酸一铵产能43万吨/年，工业级磷酸一铵产能10万吨/年。

负极材料：中国宝安，杉杉股份，璞泰来和中科电气。

电解液:天赐材料，新宙邦，江苏国泰。

电解液核心的材料电解质锂盐六氟磷酸锂（LiPF6，简称六氟）:多氟多，天际股份，延安必康、永太科技。

电解液核心的材料电解质锂盐双氟磺酰亚胺锂（LiFSI，简称二氟）:多氟多，世龙实业，永太科技，天赐材料，ST华钰、石大胜华。

电池溶剂:石大胜华，奥克股份，卫星石化。

电池隔膜:

恩捷股份，市占率30%。

星源材质，市占率13%。

长园集团，持有中材锂膜26.03%的股份，中材锂电隔膜排名国内第三，深度绑定宁德时代。

沧州明珠:公司锂离子电池隔膜的年设计产能目前是2.9亿平方米。

铜箔:有诺德股份和超华科技。

六、ST:留意*ST澄星、*ST双环、*ST德新、ST华钰等的低吸机会。

注:以上不构成任何投资建议或操作建议，据此操作盈亏自担

 

低佣股票开户入群V：442557803

低佣股票开户入群V：442557803

低佣股票开户入群V：442557803

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。