先来一段新闻报道对于人工关节集采的背景介绍，“人工关节集采产品范围为髋、膝关节产品，其中髋关节按股骨头和髋臼衬垫的材质不同分为陶瓷-陶瓷、陶瓷-聚乙烯、合金-聚乙烯3个类别，膝关节作为1个类别开展采购。髋、膝关节产品首年意向采购量共54万套，占全国医疗机构总需求量的90%。按2020年采购价计算，公立医疗机构人工髋、膝关节采购金额约200亿元，占高值医用耗材市场的10%以上“。

我们大致记住了几个名称和几个数字，产品是髋关节（陶-陶、陶-聚、金-聚）+膝关节，采购数量54万套，行业终端规模200亿。

然后我们看流传出来的集采结果，并进行分析。官方只公布了拟中选企业名单，具体价格情况都是非官方数据，仅供参考。

具体结果见《国家组织人工关节集中带量采购拟中选结果公示》 

集采规则见《国家组织人工关节集中带量采购公告》

一、骨科关节集采结果

1、中标价格：陶-陶均价8100、陶-聚均价7000、金-聚均价6700，膝关节均价5600

2、竞争激烈度：由于规则淘汰制相对宽松，几大品类都有较高的中标率，陶-陶8进7、陶-聚10进10、金-聚9进8，膝关节10进8

二、集采对于行业的影响

针对集采结果，我们重点分析A组情况，毕竟50多万套采购量中大部分都分给A组，中标企业也都是行业主要玩家。

1、降价幅度低于冠脉支架：大家之前都活在冠脉支架93%的降幅阴影中，而这次平均80%的降幅，竟让人有种集采结果好于预期的感觉。的确，如果真的是降价93%，意味着降价后的价格还要再砍60%。所以，骨科关节降幅比冠脉支架集采要缓和。

2、行业规模变化：原来的口径大约是行业80万台手术，终端200亿左右规模。但这次拿出来集采的大约50多万套，100多亿规模的盘子。给到A组的44万套，实际中标企业对应采购量是接近40万，采购额接近30亿。当然还存在一些非中标市场，包括集采范围产品的10%非采购量，包括半髋、翻修等等。所以，现在看这轮集采下来整体骨科关节市场大约在40-50亿级别。终端规模看，骨科关节从大行业变成中等行业，但比冠脉支架行业还是要好的，后者变成了10亿规模级别的行业。

3、A/B组导致格局分层：按照规则的分组保量的规则，虽然分组规则保证中标B组有一定采购量，但也限制市占率提升，就会出现A组大企业越强，B组小企业越弱的趋势。

4、集采对销售体系的影响：在冠脉支架集采时，就说过了经销商制下产品集采的影响，简单结论是行业终端规模大幅缩小，代理商影响最大，生产厂商看集采后价格和出厂价比较。骨科关节集采结果看，集采价格基本就是压着出厂价，对于企业报表收入影响不大，但是如果考虑与代理商利益重新分配，由于骨科的服务属性，可能生产商会再让些利益给代理商。

三、集采后时代市场格局：

把不同种类髋关节的A组采购额合并计算得到的各家市场份额就是下面这张图，国产和进口品牌各占半边天，除了个别未中标企业外，大部分头部企业的市场份额变化不大。譬如爱康之前给大家都公司市占率也是十几个点。

膝关节A组中春立和威联德未中标，整体膝关节中标采购额大约10亿出头规模，其中A组企业集采后的市场格局如下，也是进口和国产都有，其中进口市场份额占比65%左右。

四、集采后时代行业驱动力

1、集采分组确定采购量后，市场份额相对固化。从集采结果看，行业实际一半以上销量已经确定，标外市场中，大家可以去竞争非集采量部分，也是改变各家市场份额的最后必争之地，但A组集采量大的企业具备惯性优势。预计没纳入集采的半髋、翻修等产品的价格应也会随之降价，而也不会出现倒挂。

 2、进口替代逻辑是否还在？这轮集采比较意外的就是进口品牌积极应标，并没有出现外企大范围丢标的情况，而结果看就是进口产品和国产产品完全处于同样价格带，甚至部分产品的部分进口品牌价格低一丢丢。那么在骨科关节是否已经达到冠脉支架行业成熟度是个关键，冠脉支架领域医生真心觉得微创支架已经不弱于进口品牌。那么骨科非标市场中，同样价格的进口产品和国产产品，医生如何选？认知驱动，还是费用驱动，集采后时代还有多少费用，这都是需要思考的问题。

3、价格降低带来的治疗渗透率提升：骨科关节每年的自然增长大约在15%，和老龄化有关，和更多人选择关节置换有关，而集采后价格大幅下降，的确有助于治疗需求的快速释放，或者说人工关节能用尽用。本来问了问小伙伴，冠脉支架集采后的销量弹性，但是现在冠脉支架的关注度下降很多，跟踪的人少了，我也没拿到详细数据，另外两个行业的成熟度不一样。骨科关节本身还处于产品生命周期的中期，后续销量增长加速是大概率事件。

总结：骨科关节是冠脉集采之后第二个全国范围器械集采的样本，我们看到虽然也有较大降幅，但仍给企业留有成长和发展的空间，也就是产品集采要看各自的生命周期阶段、竞争格局以及产品特点，并不是所有医疗产品都是百元级的集采价格体系。而这次集采也给医疗器械投资带来借鉴作用，未来投资器械要去找什么方向！