半年报已经结束，我们开始对全部公司按照产业链进行梳理。

8月29日，已经对光伏产业链的上下游重点个股情况，进行了最新的业绩情况和估值情况梳理和汇总。 

9月3日，对半导体产业链的个股进行最新的业绩增长与估值情况进行梳理和汇总。

9月4日，对风电产业链的个股进行梳理。

9月5日，对锂电池产业链的个股进行梳理。 

9月6日，对医疗服务的药物研发生产服务CXO板块进行梳理。

9月7日，对军工领域的军用飞机和导弹产业链个股进行梳理。

9月8日，对储能产业链个股进行梳理。

9月9日，对白酒板块个股进行梳理。

9月11日，对特高压产业链个股进行梳理。

9月12日，对氢能产业链个股进行梳理。 

氢能产业链包括上游制氢、中游储运和加氢、下游氢能应用等方面。具体如下图，来自中商产业研究院。 

其中，制氢是基础，储运和加氢是氢能应用的核心保障。

1. 按照公司所处的产业链位置，进行了最新第二季度的业绩分析，以及未来三年机构预测的分析。中短期看即期的扣非PE和PEG，中长期参考对应2021年底的PE和对应三年增速的PEG。 

2. 整个氢能源板块，不完全统计，在A股大约有61只。按照一定的业绩高增长标准取舍后剩下29只。当然这29只的业绩高增长也并不是来自氢能源业务利润的贡献，而是来自其它主业的利润贡献。因整个氢能源目前还没有到有大量利润贡献的阶段，还处于各种布局和技术研发攻克的阶段。 

3. 氢能源产业目前处于有政策大力推进，但下游应用依然距离大规模商业化甚远。发展较快的美国和日本也正处于商业化运用初期，中国则仍处于技术验证阶段，无论是关键零部件技术、基础设施建设还是下游燃料电池汽车产销量等等都不尽如人意。

4. 根据各地的产业规划，中国氢能联盟预测，2025年中国氢能产业产值将达到1万亿元。国际氢能委员会预测，中国未来有望领跑全球氢能产业发展。预计到2050年，氢能在中国能源领域的占比有望达到10%。

5. 目前氢能源最重要的应用，燃料电池电动车的投资逻辑跟2008年的锂电池电动车投资逻辑类似，正处于政策大力推动的阶段。投资的逻辑源自于政策的预期和事件驱动，而不是业绩兑现的阶段。在业绩出现大规模爆发之前，整个板块会随着政策的不断推出不断有反复的波段操作阶段。 

29只的名单：

制氢：滨化股份，美锦能源，中国石化，中国神华，卫星石化，华昌化工，隆基股份，宝丰能源，嘉化能源，明阳智能，阳光电源；

储氢：中泰股份，金博股份，中集集团，厦门钨业，安泰科技，中材科技；

加氢：中国石油，汉钟精机；

电堆：北方稀土，贵研铂业，三环集团，东方电气；

燃料电池系统：潍柴动力，吴志机电，美锦能源；

燃料电池汽车：宇通客车，长安汽车；

投资参股：贝斯特，威孚高科；

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