经历将近一个半月的板块轮动，资金撕裂引致剧烈回撤拉升，下周有机会趋向平衡。板块平衡的试探性轮动估计会给指数带来更大概率是横盘震荡；指数接近前高3731，主力资金接下来会做试探性突破，需要试探“政策层面”对市场的看法，目前美股走弱，我们到了前高，如果“政策层面”觉得涨出来是风险的话市场肯定就得回撤下来，继续震荡；如果“政策层面”并不反对，那下周突破3731站稳后，有机会开启新的旅程。

对于政策面支撑方面，围绕主线，预计下周的重头戏，光伏：特高压+电网+异质结、资源原料：磷、镍、氟、电石，对于这些热点，截取网上一些论述，分类逻辑简单阐述一下：

光伏板块：

周末新闻联播未来五年国家电网将投资超过2万亿元，推进电网转型升级。其中将投入500多亿元，用于关键核心技术研发。持续完善各级电网网架，加快建设新型电力系统，促进能源清洁低碳转型。而低位有政策支持的特高压、风电等板块必然会得到资金的青睐。

周三美国宣布 2050 年光伏发电目标、一半电力来自光伏；累计光伏装机有望达 3000GW。

" 碳中和 " 成全球共识，光伏有望成为 " 碳中和 " 主力。目前全球超 120 多个国家宣布 " 碳中和 " 目标，清洁能源未来已成全球共识。光伏 " 平价时代 " 临近，光伏将成为 " 碳中和 " 主力。

光伏行业：未来需求十年十倍大赛道。光伏装机需求未来十年迎来十倍增长，拥有巨大的市场空间。

投资建议：光伏 / 光伏设备：力推异质结、特高压

光伏异质结设备：重点推荐金辰股份、迈为股份、捷佳伟创；

特高压：重点推荐：晶澳科技、中国西电、天合光能、麦克奥迪、晶盛机电、保变电气、福斯特、国电南自、许继电气

其他光伏标的:

1、上游

1)有机硅:金属硅涨价

合盛硅业:硅化工大龙头，又有扩产利好;

新安股份：我国第二大有机硅单体生产企业，拥有有机硅单体权益产能54万吨；围绕有机硅单体合成，形成硅矿冶炼、硅粉加工、单体合成、下游制品加工的完整产业链。

2)多晶硅料

特变电工(重点):多晶硅料龙头，目前公司多晶硅设计年产能6.6万吨，今年实际产能预计7.5万吨。此外，内蒙古硅材料公司10万吨多晶硅项目6月下旬已经开工，建设周期大约18个月。

通威股份，硅料和电池双龙头，多晶硅行业最高水平，多晶硅毛利率高达69.39%，明年多晶硅产能33万吨，电池产能总规模超过55GW。

3)硅片

上机数控：公司已形成了覆盖开方、截断、磨面、滚圆、倒角、切片等用于光伏硅片生产的全套产品线。

2、中游

1)电池片

爱旭股份，全球PERC电池专业化龙头，产能及出货第二；

爱康科技，收购异质结项目公司，扩大市场占有率；

拓日新能，国内非晶硅光伏电池生产龙头；

2)组件

天合光能，全球最大光伏组件企业；

晶澳科技，光伏组件全球市场占有率第二；

海源复材:光伏组件小市值股,未来有望补涨。

3)组件辅材

金晶科技:光伏玻璃优质股，业绩不错，同时金晶科技公告，公司控股子公司——宁夏金晶科技有限公司光伏轻质面板项目8月30日点火启动，设备热联热调。本项目产品定位于太阳能光伏面板，是太阳能电池重要组件之一。

东方盛虹：2021年5月12日，公司披露重组预案拟收购斯尔邦100%股权。斯尔邦是国内最大的光伏料供应商，EVA现有产能约为30万吨。

3、下游

1)电站运营

晶科科技，光伏发电领域头部企业；

太阳能，全国光伏电站龙头；

爱康科技，全国电站运营龙头；

1)BIPV

东南网架:公司作为国内钢结构领先企业，参与了杭州东站，兰州中川机场二期，京沪高铁德州东站，广西体育中心等BIPV项目的建设

森特股份：隆基与森特就BIPV达成合作意向，双发将在共同研发与专利共享、品牌授权背书、市场营销推广、光伏组件供应与采购等方面达成全面合作，共同推动BIPV业务发展及项目实施。

2)异质结电池

爱康科技 ：公司在浙江湖州长兴县建设的HT高效电池组件项目，2.4GW组件产线已于2020年8月底全部投产，一期220MW异质结电池项目全面进入批量化、大规模生产阶段。

以下关于资源原料个股：

三元电池正极材料:镍锰钴

镍:

鹏欣资源:公司持有澳洲上市公司CLean TeQ 16.17%的股份。Clean TeQ旗下Sunrise镍钴钪项目，是世界上最大钪矿项目及镍钴品位较高的镍钴矿床之一，也是目前除非洲以外，少数可以达到量产的大型镍钴矿床，目前正在积极开展项目可研工作。

盛屯矿业:（去年8月）全资子公司宏盛国际拟对华玮镍业增资550万美元，增资完成后，公司持有华玮镍业55%股权。由华玮镍业与永青科技设立的子公司恒通亚洲合资在印度尼西亚设立友山镍业，华玮镍业持有友山镍业65%股权。友山镍业在印度尼西亚纬达贝工业园投建年产3.4万吨镍金属量高冰镍项目。

锰:湘潭电化:电解二氧化锰全球龙头;红星发展: 高纯硫酸锰全球龙头。

钴:华友钴业、洛阳钼业。

磷酸铁锂电池正极材料:磷酸铁和磷酸一铵

安纳达:主业钛白粉产能为8万吨/年，现有磷酸铁产能5万吨，2022年将达到10万吨。

川恒股份:全球产销量最大同时也是国内出口量最大的工业级磷酸一铵生产企业，拥有工业级磷酸一铵产能40万吨/年，饲料级磷酸氢钙产能合计55万吨/年，磷石膏产能200万吨/年；公司旗下襄阳基地白竹磷矿年产100万吨磷矿石生产规模已基本建设完毕，正在进行矿山验收，达产后富余部分磷矿产品将对外销售。

负极材料：中国宝安，杉杉股份，璞泰来。

电解液:天赐材料，新宙邦，江苏国泰。

电解液核心的材料电解质六氟磷酸锂:天赐材料、多氟多，天际股份，延安必康、永太科技

电池溶剂:石大胜华，奥克股份，卫星石化

电池隔膜:

恩捷股份，市占率30%，市值2500亿。

星源材质，市占率13%，市值400亿。

铜箔:有诺德股份和超华科技。

磷化工:

黄磷和磷酸继续涨价，粮食也在涨价，粮食涨价推动农业种植扩大进而增加磷肥的需求。

龙一是川恒股份，走势强势;

龙二是云天化，年出差1450万吨磷矿石秒杀其他个股；

龙三是湖北宜化，今年涨幅超过600％了。

其他兴发集团、*ST澄星、司尔特也是重点。

氟化工:

制冷剂和PVDF双双大涨，重点关注三美股份和巨化股份。

电石法PVC:

PVC，即聚氯乙烯（Polyvinyl chloride)，英文简称PVC，。

中泰化学：238+150万吨电石产能在建。

鄂尔多斯：电石产能160万吨。

新疆天业：电石产能合计约134万吨。

君正集团：110万吨电石，自用为主。

英力特：46万吨电石，自用为主。

皖维高新：国内PVA龙头，配套有45万吨电石配套。

烧碱和纯碱:纯碱为：碳酸钠，化学式Na₂CO₃，属于盐类; 烧碱为：氢氧化钠，化学式为NaOH，为一种具有很强腐蚀性的强碱。

烧碱:

中泰化学:离子膜烧碱设计产能132万吨/年。

君正集团:是内蒙古地区氯碱化工行业的龙头企业，公司烧碱产品产能55万吨。

纯碱:

三友化工:纯碱产能340万吨(权益产能286万吨)。

山东海化:280万吨。

中盐化工:目前产能240万吨,，正在收购发投碱业140万吨，在建90万吨，未来将成为国内第一大纯碱生产企业。

远兴能源:180万吨。

华昌化工:60万。

下周其他标的：

汽车：比亚迪、广汽集团、长城汽车、天润工业、雪龙集团

半导体芯片：北方华创、紫光国微、士兰微、北京君正、露笑科技、汇川科技

热点标的：中远海控、塔牌集团、华新水泥、南山铝业、浙富控股、粤水电、三花智控、中集集团

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