重大事件一：8月29日Pico公司发出全员信，披露公司将被字节跳动收购。Pico在2020 年国内VR一体机市场份额排名第一，其中 2020Q4 的市场份额为57.8%。

重大事件二：Oculus Quest 2在短短6个月内的出货量已达500万台，我们预测Quest 2有望带动2021年VR头显出货量在下半年达到1000万台，拐点将至。

一.投资逻辑

1.各大资本巨头入局，新一轮AR/VR的快速发展期已经开始！

2.爆款产品已经诞生，Facebook的Oculus Quest 2，2021年全年销量有望达到1000万台！

3.VR由单一爆款产品走向复合型生态，虚拟社交，打造“元宇宙”！

4.苹果VR头显已进入试产阶段，预计2022年发布！

5.巨头持续布局AR赛道，AR有望成为下一代智能手机级别的终端！

二.现阶段VR/AR主流产品

1.世界主流的 VR/AR 产品主要有 Facebook Quest 2 和微软 Hololens 2

2.国内比较有代表性的是 Pico Neo 3 和华为 VR Glass

3.Quest 2相比Pico Neo 3，性价比更高，用户体验更佳，生态系统更好！

4.微软 Hololens 2 是以商用为主要目的，应用在制造业、零售业和医疗健康等领域！

三.总结分析

1.VR/AR处于发展初期，目前大部分的相关配套软件研发公司为海外企业，国内处于相对空白状态，发展空间广阔。

2.苹果明年推出相关产品，会让整个行业进入爆发期！

3.任何行业初期快速发展，最先受益的都是上游铲子股！

四.相关核心个股

1.歌尔股份（002241）：为Oculus和PSVR代工，受益VR/AR行业快速成长

2.水晶光电（002273）：入股以色列AR眼镜开发商Lumus

3.联创电子（002036）：VR镜头，客户包括Magic Leap,Leap motion

4.舜宇光学（02382）:精密加工超薄工艺的VR镜片

5.京东方A（000725）：VR的Micro OLED显示模组和Fast LCD模组

只是分享，仅供参考

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