最新观点摘要

  1.多部网络信息安全相关法规落地，网络安全监管持续深化2021年9月1日，《中华人民共和国数据安全法》《网络产品安全漏洞管理规定》《关键信息基础设施安全保护条例》正式施行。其中《安全法》我国第一部有关数据安全的专门法律；《规定》明确了网络产品提供者和网络运营者是自身产品和系统漏洞的责任主体，要建立畅通的漏洞信息接收渠道，及时对漏洞进行验证并完成漏洞修补，保护网络产品和重要网络系统的安全稳定运行。此外，2021年8月20日，十三届全国人大常委会第三十次会议表决通过《中华人民共和国个人信息保护法》，自2021年11月1日起施行。2.版号试点下放自贸区，游戏审批权力下放2021年9月3日，国务院印发《关于推进自由贸易试验区贸易投资便利化改革创新若干措施的通知》。共有19项措施，其中涉及金融、医药、航运、司法、游戏等领域。其中第十六条规定“在符合条件的自贸试验区所在地推进网络游戏审核试点工作“，并由中宣部负责。之前网络游戏公司先提交审批材料至全国任意具有网络出版资质的出版社做前期审读和修改工作，再省级新闻出版局审批，最后国家新闻出版署复批。

  行业配置观点

  我们认为内容电商符合新世代人群喜好，同时行业无论渗透率还是空间都具备较大成长潜力，建议关注：芒果超媒（300413.SZ）、快手-W(1024.HK)、星期六（002291.SZ）；随着Z世代消费需求的崛起，多品类游戏产品有望全面爆发，建议关注具备完善产品矩阵且研发能力优异的完美世界（002624.SZ）、祖龙娱乐（9990.HK）、心动公司（2400.HK）；此外，悦己需求催生医美行业快速发展，医美产业长期发展具有确定性，建议关注改善行业获客效率的新氧（SY.O）。

  风险提示

  市场竞争加剧的风险，政策及监管环境的风险，作品内容审查或审核风险，公共卫生风险等。