【外盘情况】

外盘情况】

cbot美豆指数上涨0.02%,报收1335美分/蒲;美豆粕指数下跌0.59%,报收352.9美元/短吨。

【市场信息】

1.欧盟:截止8月27日当周,欧盟进口大豆8.95万吨大豆,较上周下滑65.57%,同比下滑75%,菜籽进口量12.08万吨,较上周增加10.6万吨,同比下滑2.3万吨;

2.我的农产品:8月21日至8月27日当周,样本点油厂大豆实际压榨量为197.63万吨,开机率为70.09%。本周油厂实际开机率略低于此前预期,较上周预估低2.72万吨;

3.CFTC:截止8月24日当周,CBOT大豆非商业多头净持仓增加14757手;

4.外媒:加拿大统计局将于8月30日(周一)发布基于田间调查得出的产量预测数据,分析师预计这份报告将显示加拿大2021/22年度油菜籽产量介于1150到1600万吨之间,低于2020年的1870万吨,也低于五年产量均值2000万吨

【策略】

1.单边:国内成交好转,美豆出口预计边际好转,但整体来看产量压力仍然存在,尤其在生产切换季,短期市场仍然缺乏太大的交易话题,大方向不支持过于看高,建议逢高点介入远月空单;

2.套利:M35反套继续持有,RM15反套

3.期权:买M2201-C-3500&卖M2201-P-3300&卖M2201-C-3700

期货

品种

油脂板块

【外盘影响】

隔夜CBOT美豆油主力价格上涨0.2%至60.04美分/磅;昨日BMD毛棕油主力价格下跌1.4%至4329林吉特/吨。

【重要资讯】

1.印尼9月毛棕榈油出口参考价格上升至1,185.26美元/吨,CPO出口税从93美元上调至166美元,Levy维持最高水平175美元/吨。

2.油世界:21-22年度欧盟菜油食品和工业消费将会下降至8年新低,7-8月菜籽压榨已经开始低于预期,由于收割延迟、进口量偏少以及油厂的技术问题。未来几个月欧盟菜油价格将会继续对葵油和豆油价格维持升水来压缩出口销售以及刺激进口。预计21-22年度欧盟工业菜油消费量下降至530万吨,食用消费量下降至340万吨,均为多年来的新低。葵油将部分填补空缺。

3.油世界:预计欧盟21-22年度生柴&HVO消费将会恢复,较20-21年度的情况反转。总的柴油消费预计将会大幅增长。考虑到预期菜油供应短缺同时葵油仅部分弥补菜油,预计欧盟生柴行业将会依赖于大量废弃油脂UCO的进口以及棕榈油工厂废水。然而下一年度UCO和POME进口难以继续增长因美国需求的增长。

4.油世界:全球橄榄油21-22年度供应将会较为紧张因上一年度结转库存偏低,同时西班牙意大利希腊等主产国家确认干旱造成产量损失,其中西班牙主产区经历了过去15年以来最干燥的天气。

【交易策略】

1.单边:2021年生柴强制掺混量能否最终下调仍未确定,但近期美豆油实际消费不及预期,将抑制价格上涨空间。马棕8月复产,出口不及预期,库存累积,但实际库存依然偏低。整体而言,植物油市场缺口显著利多因素,但偏强基本面下大跌空间也有限。近期盘面或将高位震荡加剧。

2、套利:尝试y15反套。

3.期权:因波动率下滑同时标的继续创新高有难度,继续关注卖出看涨期权。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

期货

品种

玉米/玉米淀粉

【重要资讯】

1.中储粮网8月27日进口玉米(非转基因)竞价销售,计划销售23180吨,全部流拍。进口玉米及整理物(转基因)竞价销售,计划销售105532吨,成交数量38709吨,成交率37%。

2.30日深加工到车300辆,较昨日减少194辆,到车较昨日减少,周末到车数较高,山东深加工收购价周末随着到车增加大面积下跌,锦州港新粮主流价2620-2650元/吨,涨30元/吨。

【交易策略】

1.单边:政策谷物继续拍卖,加上玉米上市压力,玉米及淀粉预计仍将维持弱势调整,短期关注10日线阻力,维持空头思路。

2.套利:玉米及淀粉15反套以及淀粉玉米01价差走缩。

3.期权:买入C2201-P-2480。

期货

品种

生猪

【市场信息】

1.现货报价:周末期间,全国猪价以北跌南稳为主,其中东北地区13-13.2元/公斤,价格较上周五小幅下跌0.2-0.3元/公斤;华北猪价在13.6-13.8元/公斤,下跌0.1-0.2元/公斤,河下跌0.3元/公斤;华东地区猪价13.8-14.8元/公斤,较上周五基本维持稳定,其中江苏地区小幅下调,华南地区猪价在14.2-15.2元/公斤,较前一日价格小幅上涨,西南地区猪价12.8-13.9元/公斤,四川地区猪价小幅上涨0.1-0.2元/公斤;

2.涌益资讯:截至8月26日当周,全国生猪出栏体重127.86公斤,较上周小幅下跌0.68公斤;

3.猪苗母猪报价:本周全国15公斤仔猪出栏价393元,较上周下跌8元;母猪2232元,较上周下跌46元;

4.海关总署:暂停受理法国两家猪肉企业自2021年8月26日起启运的输华猪肉产品进口申报。

【策略】

1.单边:8-9月份现货供应压力仍然巨大,短期跌势企稳,但仍然难出现太大反弹,建议仍以偏空思路对待为主;

2.套利:观望;

期货

品种

鸡肉

【重要资讯】

1.毛鸡:今日山东棚前主流报价走稳,山东临沂棚前主流采购价在4.08-4.10元/斤左右,山东滨州棚前主流采购价4.10-4.12元/斤,宰杀成本大致在4.05-4.10元/斤左右。

2.鸡苗:明日山东大厂大肉食鸡苗价格稳定,报价3.60元/羽,实际开票价格3.00-3.40元/羽,中小厂实际成交价格稳定,实际成交价2.50-2.90元/羽;东北地区大肉食鸡苗价格稳定,大厂实际成交价在2.90-3.20元/羽,中小厂实际价格在2.50-2.80元/羽,毛鸡价格稳中小幅推升,孵化场鸡苗走货计划尚可。

3.冻品:冻品价格稳定,走货一般。单冻大小胸成交价区间10.41-11.32元/kg;板冻大小胸主流成交价区间9.80-10.42元/Kg。

4.博亚和讯:8/27日当周禽类屠宰场开工率69%,环比-4pct,同比-20pct;禽类屠宰场库容率80%,环比+2pct,同比+15pct,8月份库容率呈提升趋势。

5.卓创资讯:根据抽样数据,从补栏量来看,8/27日当周鸡苗补栏量5287.3万羽,环比+22万羽,环比增幅0.4%。

6.Wind数据显示,截至8/27日,肉鸡配合饲料均价3.7元/kg,相较月初涨0.07元/kg,养殖成本高企,饲料价格处于近10年高位。

7.卓创资讯:2021年7月,中国白羽肉鸡出栏量4.71亿羽,环比+10.6%,同比-0.8%。

10.根据白羽鸡协会的抽样数据,截至8/22日当周,白羽在产父母代种鸡存栏1639.1万套,环比-1.1%,同比+2.7%;白羽后备父母代种鸡存栏1391.1万套,环比-0.23%,同比+31.7%。

11.我的农产品网:8/20-8/26日当周国内重点817小白鸡屠宰企业库容率维持在52.33%,环比+1.04 pct,屠宰企业库存情况分化严重。

【行情展望】

行情预判:1)鸡苗方面,中期看在产父母代种鸡存栏呈现增加趋势,鸡苗供应充足。目前大型孵化企业排苗计划依然稳定,预计鸡苗短期走稳,中期偏弱。2)毛鸡方面,7/19-7/25日当周鸡苗销量环比+1.83%,连续三周环比增长,推演至本周毛鸡的出栏量继续恢复,不过考虑到屠宰端对毛鸡的需求依然较大,从供需格局来看毛鸡价格仍有一定支撑,短期偏震荡。3)终端产品价格方面,受全球新冠疫情影响,进口端溯源、检疫、物流消杀等多个环节的严控导致进口贸易商提货周期变长,采购计划减少,1-7月鸡产品进口总量下降,未来进口肉鸡产品数量有可能进一步缩减。国内方面,屠宰企业库存高位,走货不佳,鸡肉消费旺季不旺,终端产品价格未迎来季节性上涨。疫情反弹叠加猪价低位对鸡肉消费需求形成了抑制,目前经销商拿货情绪不佳,预计短期终端产品价格以稳为主。

期货

品种

鸡蛋

【重要资讯】

1.现货:周末全国主流鸡蛋价格以稳为主,局部上涨,主销区北京和上海蛋价稳定。今天全国主流鸡蛋价格有稳有涨,北京各大市场价格主流上涨,主流参考价218元/44斤,较昨天价格涨3元,大洋路截至早晨6点半到货6车,到货正常,走货一般,实际成交价215-220元/44斤,较昨天价格涨5元。今日上海蛋价维持稳定,红蛋价134元/27.5斤,较昨天价格持平,粉蛋价格回落215元/45斤净重,比昨天价格持平。

2.根据卓创数据:8月27日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1795万只,较前一周增加6.6%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,8月26日当周淘汰鸡平均淘汰日龄488天,较前一周增加1天。

3.根据卓创数据:8月26日一周卓创资讯对全国五个城市代表市场进行数据监测显示,总计鸡蛋销量为7251吨,较上周减少1.2%。

4.根据卓创数据,8月26日当周生产、流通环节余货略有减少,生产环节周度平均库存有1.15天,较前一周持平,流通环节周度平均库存有1.08天,较前一周增加0.01天。

【交易策略】

1、单边:最近短期内鸡蛋现货价格稳定略偏强。远月12月合约目前价格较高,在大涨之后仍有下跌空间,可考虑逢高空12月合约。

2、套利:可考虑12-1反套。

3、期权:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

期货

品种

白糖

【重要资讯】

1.国际糖业组织(ISO)周五预测,2021/22年度全球糖市供应缺口为380万吨。今年5月,ISO曾预测缺口为260万吨,同时最新的缺口预估也大于上周受访分析师平均预期的200万吨。ISO在季度市场展望报告中称,预计在10月即将展开的下一年度,糖产量将小幅增加0.2%至1.706亿吨,而消费量预计将增加1.6%至1.745亿吨。

2.咨询机构JOB Economia表示,巴西中南部2021/22年度甘蔗压榨量料为5.33亿吨,低于5月预期的5.76亿吨。该机构预期,巴西中南部2021/22年度糖产量为3340万吨,亦低于5月预期的3,720万吨。巴西中南部2021/22年度甘蔗乙醇产量料为251亿公升,高于5月预估的245亿公升。JOB Economia预期巴西2021/22年度糖出口量为2,710万吨,不及5月预估的2,990万吨;预计乙醇出口量为22亿公升,较5月预估保持不变。

3.27日广西南华糖业集团一级新糖厂仓车板报价为5610-5640元/吨,下调10元/吨,二级糖价格较一级糖低50元/吨。广西凤糖生化股份有限公司新糖站台报价在5600-5650元/吨,下调10元/吨;二级糖报价5560元/吨。广西东糖集团新塘厂仓报价5610-5660元/吨,维持稳定,成交一般。广西湘桂集团新糖一级糖报价在5620-5650元/吨,下调10元/吨,二级糖报价5580-5600元/吨。

【交易策略】

1.单边:美联储鲍威尔讲话偏鸽,大宗商品普涨,ISO调高全球缺口,原糖有望重回升势。国内逐步去库存,现货压力将逐步减轻,短期或基本调整到位,将跟随外盘上行。

2.套利:关注15反套。

3.期权:轻仓买入SR201-C-6300。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

期货

品种

棉花-棉纱

【外盘影响】

上周五ICE美棉价格震荡收高,主力涨0.7美分(0.74%),收盘94.84美分/磅。

【重要资讯】

1.四级飓风“艾达”29日登陆美国南部路易斯安那州,最大持续风速达每小时约240公里,带来危及生命并可能引发洪水的狂风暴雨和风暴潮。据报道,“艾达”是历史上袭击美国大陆的第五大飓风,美国气象部门警告说,除路易斯安那州外,南部的亚拉巴马州、佛罗里达州和密西西比州部分地区也将遭到“艾达”冲击,面临洪水、龙卷风、风暴潮等灾害。据报道,密西西比州部分地区29日已经发生洪水。

2.8月27日储备棉轮出销售资源9350.13吨,成交率100%,平均成交价格17019元/吨,较前一日下跌140元/吨,折3128价格18477元/吨,较前一日下跌124元/吨。新疆棉成交均价17157元/吨,较前一日下跌45元/吨,新疆棉折3128价格18559元/吨,较前一日下跌72元/吨,新疆棉平均加价幅度1309元/吨。地产棉成交均价16657元/吨,较前一日下跌316元/吨,地产棉折3128价格18264元/吨,较前一日下跌208元/吨,地产棉平均加价幅度1014元/吨。7月5日至8月27日累计成交总量378657吨,成交率100%。

3.根据2021年中央储备棉轮出的公告对中央储备棉轮出销售底价计算公式,第九周(8月30日-9月3日)轮出销售底价为17194元/吨(折标准级3128B),较前一周下跌56元/吨。

【交易策略】

1、单边:美国飓风来袭,受其影响预计美棉将走高。周五美联储态度鸽派,美国货币政策方面短期内相对稳定,而美国飓风影响将推高美棉,受美棉走高影响,预计郑棉短期也将走强。棉纱跟随棉花走势。

2、套利:棉花远月宏观和消费预期较差,建议1-5正套。

3、期权:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

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