投资者关系活动类别：特定对象调研、现场参观

参与单位名称及人员姓名：

广发基金：王海涛、代振华、陈书炎

时间：2021年06月09日

地点：天能股份公司会议室

公司接待人员姓名：

董事长：张天任先生；

董事会秘书：胡敏翔先生；

天能新能源汽车研究院院长：张仁柏等

投资者关系活动主要内容介绍

Q1：公司目前锂电的业务的整体进展？

A1：公司锂电业务目前主要聚焦于电动轻型车动力电池市场。2020年锂电业务迎来爆发式增长，锂电整体业务规模达到10.21亿元，较上年增长92.22%。公司锂电目前的下游客户主要有爱玛、小牛、雅迪等。

我司锂电在坚持三元体系电芯持续改进和优化的同时，在2020年全新推出了超能锰铁锂材料和超级磷酸铁锂材料，围绕这两款新型材料的应用和推广将是我司未来重点推广的技术方向。超能锰铁锂电芯拥有三元体系相同的电压平台、磷酸铁锂体系相似的安全性和锰酸锂体系相当的价格，更适用于一般家庭两轮电单车的使用。而具备更长循环，更优低温性能的超级磷酸铁锂电芯也为共享、换电领域客户提供了更多选择空间。磷酸铁锂电池能量密度高于锰酸锂电池，同时也较锰锂电池更安全，对比市面三元电池，具有安全性的优势。

目前公司锂电的主要应用领域聚焦在电动轻型车行业，2020年整体规模达到了10.21亿元，与下游客户小牛、爱玛、雅迪等关于锂电的合作也是不断得到了深化。但公司目前在新能源汽车的业务布局较浅。公司坚持在做好主业的前提下，伴随着将来公司锂电整体产能规模提升，公司择机与整车企业、国内外领先企业的合作，布局新能源汽车动力电池等市场。

Q2：公司锂电的整体战略目标是什么？公司锂电与帅福得合作，优势是什么？

A2：天能锂电战略定位：以电动轻型车市场为主，兼顾储能市场、3C、低速四轮汽车，借助saft技术开发新产品，及拓展海外储能市场；总体战略目标：全国锂电前3强，两轮车行业第一，储能与低速车行业进入第一梯队。

通过一年多时间的合作，帅福得为我们引入了其在储能电池领域百年积累的产品开发经验和技术，我们共同针对储能市场开发的方形电池已经进入产能建设阶段，预计在2021年四季度可以开始投放市场。通过双方技术的深度融合与协助，让我们可以更好的应用结构化开发的方法，在产品开发初期就借助双方技术资源进行详细的策划与验证，确保产品开发过程中各里程碑节点可以顺利达成；在管理上也为我们引入了新的思路和方法，这对我们的帮助也很大。同时，也是因为有帅福得技术和经验的积累，使得我们在储能市场产品的研发上可以有更多的直接经验参考，也更加理解了用户使用实际，可以超越用户需求为其提供更优秀的产品。

Q3：与星恒的产品做对比，公司的优势是什么？

A3：相比于星恒二轮锂电，公司的竞争优势包括：1）公司系电动轻型车动力电池行业的领先企业之一，已在该领域积累了良好的口碑及品牌效应，与主流电动轻型车生产厂商已形成战略合作伙伴关系，其中包括雅迪、爱玛、小牛等；2）公司具有持续强劲的市场开拓能力，目前公司已经拥有了3000多家独家经销商，以及遍布全国的门店分销网络，并已建立了完善的售后服务体系，能够为消费者提供及时的修理及更换服务；3）公司依托于大数据及MES系统，不断提升公司生产全流程的精益化管理，引领行业制造水平；4）国际合作不断提升产品性能：公司与世界500强法国道达尔集团的子公司帅福得合资成立天能帅福得，双方就锂电业务的技术、市场及应用等方面开展深度合作；5）公司还具有品牌优势，“天能”是全国知名的动力电池品牌，“天能”商标系中国驰名商标、浙江省著名商标，并入选2019中国品牌强国盛典榜样100品牌；6）数字化优势：公司借助信息系统，挖掘数据、分析数据、并运用数据连接企业业务各流程，为业务的经营及决策提供充分的支持。公司入选浙江省第五批大数据应用示范企业，绿色供应链全生命周期管理体系获得浙江省企业联合会颁布的浙江省企业管理现代化创新成果奖一等奖。7）截至2020年12月31日公司流动资产合计136.77亿元，且2020年度净利润约超过23亿元，资金较为雄厚，有利于公司进一步深化锂电产业布局；8）公司已与帅福得（SAFT）合作，该合作将有助于公司学习、消化、吸收世界先进锂电企业在研发体系建设、研发体系管理、技术储备等方面的先进经验，提升公司研发的全球化竞争实力。未来公司会进一步扩大锂离子电池的产品竞争力及市场布局。

Q4：目前已有多家锂电企业宣布进军电动自行车市场，公司有何应对策略？

A4：首先我们乐见这一市场变化。更多优秀企业入局电动自行车电池市场，会加速产业技术升级和低端产能出清，有利于行业规范化和可持续发展。当然，竞争会加剧，但有竞争不可怕，恶性竞争才可怕。

另外，目前看来，新进企业主要的策略是从共享市场切入，主要影响的是增量市场中的B端客户。

从高工锂电的市场数据来看，目前锂电在增量市场的渗透率约20%左右，未来将进一步提高，但不大可能全面替代铅蓄电池，因为终端用户的层次结构是多元的，诉求并不一致。我们认为在较长时间内，即便是增量市场，也将维持铅锂并存且以铅电为主的市场格局。存量市场就更不用说了。目前公司在电动自行车领域的销售结构，大概是存量替换市场80%，增量配套市场20%。

电动自行车行业与汽车行业不同，其售后服务主要是电池企业在承担，因为电池是易耗品。这对新进入者是个不小的挑战。公司是伴随电动自行车行业一起成长起来的，花了近20年时间和大量资源才建成当前的市场营销网络和售后服务体系，同时也建立了比较高的品牌知名度和市场美誉度，这些共同构成了公司的综合竞争优势。

至于应对策略，我想重点还是提升产品力，大规模生产满足消费者现实需要的、安全可靠的、高性价比的产品。

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