今天收3.35，基本收复了风电公司增资下跌的失地。在风电公司增资的背景下市场主要有两个担心点，一是集团还会继续支持1811吗，二是1811的资产注入还有戏吗，会不会无限期推延。

关于第一条，第一1811是中广核新能源业务的脸面，未来无论怎样中广核集团都会支持1811的发展。去年1811提出私有化之后，常理大股东为了压低股价，会尽可能压制1811的业绩，但并没有，去年新增装机1.3GW，作为大央企，对公众股东还是非常负责的。第二1811的体量和增资后的风电比，1比5，差距太大，压制1811的增长对风电公司并不能产生多少增益。2021～2025年中广核集团规划每年7GW的新能源新增装机，也承诺了每年不低于1GW的1811新增装机，2021年的新增装机预计1.5GW～2GW，其中包含462MW权益海上风电。

关于第二条，1811作为中广核集团国内新能源业务的唯一上市平台地位不会变。公司也承诺了在2022年底之前置岀韩国资产和火电，把1811变成一个纯的风光电公司。风电太阳能整合之后，预计会与1811并行运作一段时间，但不管是从理顺公司业务和管理关系出发，还是央企混合所有制改革出发，未来1811和风电公司一定会在资本市场整合，这是毫无疑问的。

所以，未来1811的基本持股逻辑是：

1、业绩增长逻辑，2021年30%+，2022年35%+，2023～2025年20%+；

2、资产置换以及整合逻辑，2022年底是一个节点，未来还会有大整合的期望；

3、新能源发电板块整体估值提升，新能源发电的商业模式现金流稳定，低经营风险的特点理应得到更好的估值；

4、新能源发电政策面的持续升温，双碳目标任重道远，未来五年随着社会用电量的持续增加，仍需上马大量的煤电项目，风光发电在新增装机的占比需要加大马力持续提升，工作量极大，难度很高，相信政策面在未来几年会是非常好的。

目前动态8倍多PE的1811，四大逻辑加持，相信未来的表现不会差。

中广核新能源满仓无融资绝望躺平装死持有中～～～