又到天桥底下说书时间。

今天市场算是报复性反弹。前面涨得好的新能源车，光伏，芯片，医疗等都大涨一波。这一波涨得比较嚣张的是新能源车方向，宁德时代已经1.26万亿了，占整个创业板权重已经超过15%，创业板指的涨跌完全是被宁德时代牵着鼻子走，市场已经戏称创业板指为“宁德板”。

新能源车从规划到近几年实打实的落地，前后也有五年的时间。经历了两波大的市场轮动，大树将新能源车板块占A股交易额和新能源车指数走势对比得出下图。

有些规律可以找的，结论分享如下：

1、2017年那波，纯粹还是规划和概念时高潮了一波。当时第一波炒作见顶是在2017年9月，新能源车板块交易额占大A交易额比重几天之内迅速由8%飙升到12%，后面就开始退潮，下图标识1的位置。

2、2020年1月份（即疫情前）和2021年春节前那一波，新能源车板块占比是在5%-6%，之后市场又是一波深度回调，我下图标识着2和3的位置。

3、而当前这一波，也就是最右边圈圈数字4的位置，大家可以看到新能源车板块占A股全市交易额的比重，这几天飙升，今天达到了8.42%。也就是可以跟2017年当时的高潮对比了。当时也就9个交易日占比在8%以上，这一次是第一次出现8%+以上。

虽然，大树也长期看好新能源车方向，但是这一波明显有加速赶顶的信号，阶段性已经不再适合进场了。大家要小心些！管不住手的朋友，还是谨慎些好，避免出现冲动进场，阶段性被套的现象。

……

关于CXO方向，近期的政策出来肯定会是对行业整体的增速会有影响。影响的关注点在于，这些伪创新的业务方向给CXO的业绩有多少。大树简单分析了一下，因为这个政策是针对国内业务的，那么，CXO企业的业务有来自国内和国外。从逻辑上讲，国内业务占比小的企业受影响就相对会小。

咱们按这个逻辑，咱们用数据来说话。大树将当前CXO企业营收占比，细拆成国内和国外方向。下列的结论如下：

营收10个亿以上的，国外营收占比前五的有药明康德、泰格医药、凯莱英、博腾股份、药石科技。其实这个表，你一看，谁是龙头，谁受影响小，谁能有实力接海外的单子基本上也就一目了然了。更长远的逻辑，这规范肯定是利好龙头，求稳就找龙头这逻辑没毛病。

另外，头部的创新药企恒瑞医药，人家实打实的在做创新研发，这种擦边球式的伪创新不干，所以创新药企未来也会受益，长期逻辑讲得顺。不好的方向，则是当前业绩增速较低，叠加一次又一次的集采影响，市场有杀估值的逻辑。目前已经杀到近五年中稍微低点的估值水平，从高点回落35%的跌幅，股价回到2019年的水平。技术面上木有企稳信号，继续观察。

……

1、昨晚上面出了一个监管的相关文件《中办、国办公布《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，很多朋友一直在问会不会影响。大家的关注点其实就是去配资、去杠杆上面。2015年股灾的时候，很大部分是严查配资，后面导致股灾，所以老股民都有心理阴影。我认为从2015年疯牛股灾之后，查配资，搞合规的事就一直在进行。这事情就是日常吃饭的事情，下个文件就好比偶尔要改善一下伙食。刚好碰上前面两天行情不好，大家就过度解读了，没必要过度担心，市场该怎么样还怎么样，不会因为这个文件就改变趋势。

2、传，金茂和恒大正在谈判股权合作，金茂以战略投资者的形式入股。恒大辟谣。按套路，很多消息，传着传着最终都是实锤。

3、东方盛虹：预计上半年净利润11-12亿，同比增长1645%至1803%。这货在民营大炼化中是涨得最好的，但过度透支了，性价比远不如龙头个股。

4、生物股份计划定增9亿元，发行价格14.25元/股，主要用于非洲猪瘟的研发和宠物动保疫苗方向的布局，这两个方向都是未来的增量。大股东以现金方式全额认购本次定增，这算是大股东看好自己企业未来的发展。

5、中远海控：上半年预盈371亿元。前期已经有中信建投发研报，估算全年业绩775亿元，对应股价38元，目前是32.6元，还有不到20%的空间。

6、北新建材：半年度净利润17-20亿元，同比增长88%至121%。业绩符合预期，当前估值也处于合理位置。

7、国常会释放消息，适时运用降准等货币政策工具，进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持，促进综合融资成本稳中有降。大家别意淫太多，定向降准在A股历史上也就是个中性消息。意淫太多往往是高开低走，一屁股坐地上。