今天是2021年7月6日，周二，晚上8点，A股港股已收盘。上证指数从今年1月4日的3502点到今天收盘的3530点，半年多，指数没涨没跌，但是个股已经今非昔比了，很多龙头白马湖已经回调30%以上了，如果从最高点算，有好几个已经腰斩了。

我的投资体系标准为：①近五年公司的平均ROE大于等于20%；②必须是消费、医药、科技行业的龙头企业；③估值一定要在历史的估值中枢以下。

根据我的投资体系，站在当下这个时点，我觉得这十家企业已经有很大的投资价值了（排序分先后）：

一、腾讯控股 代码00700 互联网消费行业绝对龙头

PE：24倍 分位数2.25 五年平均ROE28% 盈利增长为30%，毛利率45%，今年以来股价回调了0.62%。

腾讯控股虽然股价没怎么回调，但因为去年盈利大幅度增长，使得估值降到近十年历史最低值，已经极具投资价值，长期看（十年二十年），投资收益会非常好。腾讯不但是科技互联网企业，他更是消费企业。我们生活各个方面已经离不开腾讯。腾讯＝脸书+推特+伯克希尔。我已经重仓。投不投您看着办。

二、中国平安 601318 消费金融、保险龙头企业

PE：7.97 分位0.09，PB：1.52 分位1.82，五年平均ROE为20%，平均盈利增长15-39%，净利率13%，2021年回调27%，如果从今年最高点，已经回调超过30%。

中国平安目前的估值已经是近十年最低估值，如果保持盈利不变（不说增长），那么投资100万，不到8年就回本了，如果后面盈利增长，到时候再伴随估值回归，那么就可以迎来“戴维斯双击”。现在极具投资价值。不过因为中国平安是弱周期股，我虽然重仓，但是后面涨回来后我会减仓一些的。

三、思摩尔国际 代码06969 全球电子烟代工绝对龙头

PE：86 分位6.21，平均ROE100%，盈利增长100%，毛利率50%，今年以来回调30%，如果从最高点算，已经回调超过50%。

思摩尔国际是致瘾性产品电子烟绝对龙头，全球代工龙头。毛利率高达50%以上，制造业这样的毛利绝对是暴利。上市之前盈利每年都是翻倍增长的，甚至翻2倍增长，上市募集资金后资产变大导致ROE降低，但是长期看，他的ROE还会回复50%以上。

今年因政策打压，股价已经回调很多了。说一下极端情况，就算国内市场没有了，光国外市场已经足够撑起他的利润和市值了。思摩尔国际我已经建仓了，但是存在不确定性，仓位最大我也只能给到15%。

四、伊利股份 600887 消费行业龙头牛奶龙头

PE：24倍 分位49，平均五年ROE25%，毛利率36%。2021年以来回调了19%。

伊利股份现在已经具备投资价值了，但是算不上绝对低估。相比消费行业的其他龙头动辄50倍，70倍市盈率，伊利股份真的不贵。长期看，伊利股份收益率非常可观。分红率也非常不错。

五、恒瑞医药 600276 创新药龙头

PE：60倍 分位65 ROE五年平均值23%，毛利率87%。盈利增长20%。2021年以来回调了33%，今年白马股回调最多的个股之一。

恒瑞医药给我的印象就是：真白马！ROE连续10年都在20%以上，甚至连续15年都在20%，在A股，恒瑞是跟贵州茅台一样的神存在。对于一个处在好赛道，老龄化社会收益的企业，60倍市盈率真心不贵。因为历史上恒瑞就没便宜过。我已经建仓了，买不买看你了。

六、万科 000002 房地产龙头企业

PE：6.84 分位8.72，PB：1.26 分位5.39，五年平均ROE为21%，盈利增长15%，毛利率33%。2021年以来回调了14%。

万科虽然今年回调不多，但是2020年万科也下跌了不少，所以万科的估值是不高的。万科属于房地产企业，是周期股，这两年受政策打压严重。万科的负债率只有40%，不算高。万科我也投资了，但是我不会重仓，虽然确定性比较强。长期看，万科是具备很好的投资价值的。

七、长春高新 000661 医药行业生长素绝对龙头

PE：43 分位46，五年平均ROE为31%，盈利增长7%，毛利率85%。2021年以来回调了20%。

长春高新估值不贵，可以建仓了。因集采风险，今年以来回调很多了。但是生长素属于消费升级范畴，集采风险并不大。而是生长素市占率还有限，成长空间很大。

八、海天味业 603288 消费行业龙头 酱油绝对龙头

PE：73 分位85，五年平均ROE为33%，盈利增长20%，毛利率45%。2021年以来回调了23%。

海天味业什么都好，就是贵。虽然已经回调了23%，但是还是处于85%分位，太贵。考虑到这家企业的质地，我已经建仓，并且补仓两次了。这个估值不便宜。建仓还需要谨慎。

九、美的集团 000333 消费白家电龙头

PE：16.74 分位65 五年平均ROE为25%，增长率16%，毛利率26%。2021年以来回调了28%。

美的集团是一家优质的企业，管理层也很优秀，因上游材料涨价挤压美的的利润，股价已经大幅度回调了。但是估值还是处于十年估值中枢以上，不算便宜。这个时候，如果忍不住的话，可以建仓，后面慢慢买。我没有建仓美的。

十、双汇发展 000895 消费行业龙头

PE：17.46 分位30.94 ROE32%，盈利增长率15%，毛利率20%。2021年以来回调了30%。

双汇发展最吸引人的地方在于高ROE和高分红率，长期看是一家不错的企业，但是成长性不足。现在估值不高，如果喜欢可以建仓了。

我看好的，目前回调很多的企业还有农夫山泉、顺丰控股等，还有很多很多，以后有机会继续分析。

喜欢的话，希望不辞吝啬点个赞