NO.57  南银转债(SH113050) ，6月15日发行申购。

Ø 南京银行(SH601009) 

（1）公司概况：以江苏南京为中心，主要业务集中在长三角。主营业务主要包括零售金融板块业务、公司金融板块业务和金融市场板块业务等。

（2）转债概况：总规模200亿元，评级AAA，转股价值100.89元。

（3）存在风险：转股价格无法下修。

（4）行业对标：杭银转债、苏行转债。

（5）总体印象：质地好。

（6）认购情况：公司已明确持股5%以上的股东将全部参与认购。

其中，第四大股东南京高科(SH600064)持股9.22%，承诺认购10亿元的可转债。除此之外，我预计第一大股东法国巴黎银行约认购总发行量约10%的转债，证金和香港中央结算公司弃购。预计原股东总认购比例为68.20%。

（7）中签测算：网下满额30亿，中108.0万元。网上每户中0.36签（3中1）。

对于申购南银转债的散户来说，200亿的发行量，看似阳光普照，实则食不果腹。

南银打新，散户机构对视图

（8）价格估算：我认为可能区间为114—117元。

（9）结论：我会积极申购。

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。