一、看估值，个人认为房地产开发业务用净资产估值比较合理，1pb、3pe的开发业务意味着三年挣回一个公司。国内房地产预售特性（如果已售未结有两年的存货），也可以理解为干完今年就可以挣回一家公司。

二、房地产还能火爆吗？不清楚，反正目前来看趋势还在，也许还能火。不火也没关系，过完今年就0.5pb。至于负债，有土地对应也没啥好担心。

三、房地产企业持有物业也可以用PE估值。典型的如物业管理、高端写字楼、酒店、文旅、物流、优质综合体等等，这一部分优质持有型物业可以获得比较好的PE估值，而且估值还不低。

四、有优质土储、有优秀团队的房地产股没必要，妖魔化。

对比美国房企，无论是市盈率、市销率还是分红内房都要优秀一些，这个时候觉得没必要悲观。因此我的策略是合理配置下——咬定青山不放松。