这个标的初步印象不错，跟踪也有一段时间了。一直想系统的整理一下，可周内忙于工作的事没有时间。有粉丝也问了好几次，对这个票的看法？这个周末终于留出时间来，做了个系统的梳理，就拿出来和各位球友做个交流吧。

很简略的几条看法：

1、餐饮业务在今年差不多能回到2019年的水平，在去年的基础上预计同比增长20%左右。恢复正常后的餐饮业务能维持5～10%的业绩增速就相当的不错了。

2、食品制造业务是营收和利润的大头，这块业务带来的营收在2019年已经超过公司总营收的76%，后续的营收占比还会继续提高。

业绩驱动力：梅州项目今年逐步投产，速冻产能将增加60～70%。湘潭一期的产能逐步释放，带来月饼和馅料的产量增加。

营收预计增速在25～30%这个区间。

3、未来两年广州酒家的预计营收增速在20%～25%这个区间，利润增速在25～30%这个区间。

4、目前估值：30倍市盈率，而未来2年利润预计增速在25～30%。对应的PEG在1-1.2之间，属于合理估值区。

总体形象：广州酒家属于变量不多，很容易分析的那类股票。餐饮业务没有多大预期，维稳就可以。月饼业务稳健增长，预期不高，很难带来高估值。速冻这一块的想象空间还是很大的，广式速冻这个细分赛道与其他米面、火锅等速冻品形成差异化竞争。

估值提升的可能：速冻这块发展情况，主要看公司新投放产能的产能利用率，以及后续有没有新的产能扩张计划。如果公布新的产能投放或速冻市场需求超预期的话，可能会给估值带来一定的提升。

投资机会：目前的价位赚估值提升的钱很难，赚点业绩的钱还是可以的。可以尝试轻仓做多，等待机会。

一家之言，仅做交流