深交所问询函回复看完了，深度解读来不及写了，今天先简单谈谈看法：

1、应收账款计提完全在会计政策范围内进行，并不存在部分投资者臆想的集中大额计提情况。我在年报解读中曾大致测算过公司2021年的应收计提不超过5亿元（如果存在计提转回，则可以部分冲减），通过研读问询函回复内容，目前依然维持这一看法不变。

2、炭基肥项目应收款的形成确实是公司垫资业务模式的缺陷遇上国家宏观去杠杆造成外部融资跟不上继而现金流断裂的危机，会计师对有关合同及收入确认单据进行了核查，收入的形成真实有效，回击了一些黑子所谓的炭基肥虚构收入的谣言；

3、关于鹤壁和环宇委托加工生物质油盈利能力问题，公司通过巨涛贸易口获得的毛利润约1100元/吨，净利润大致1000元，再考虑公司与合作方6：4的利润分成比例，倒推每吨真实净利润约1500元，与我此前在年报解读中分析的基本一致；

4、关于山东三聚盈利能力问题，没有获得我想要的进一步测算数据，公司列出的条件我此前均已获悉，小出入的地方有：固定资产年折旧比例公司此次披露约6.3%，我自己此前根据卓越新能来推算按4.5%考虑；销售费用占营收的比例公司披露是0.5%，我自己此前测算为1.6%，再加上管理费用也打得比较保守，几项合计，每吨净利润比我此前预测的高了200元，就暂时不考虑它了。因此，维持此前我自己测算的山东三聚每吨净利润约2000元的判断（高凝点）；

5、公司于2019年便与世界生物质油老大NESTE（市值412亿欧元）签订了技术合作保密协议，据了解，是NESTE想引进三聚的固体生物质直接液化技术，而且已经谈了2年，这无疑为该技术的工业化应用前景打了一剂强心针，这从一个侧面印证了该技术的先进性以及可行性。一旦成功，那三聚的前景无疑就是星辰大海。请大家稍安勿躁，再等不到一年这一切都将水落石出。资本市场是现在就剧烈反应还是非得等到一切坐实后再反应，我才不管呢，我只管握牢手中的筹码不放为第一要务。个人猜测，三聚跟NESTE的合作很可能是技术换市场的方式，绝对不可能是纯技术转让。

6、固体生物质气化也并非像某些三聚”资深“投资者所宣称的那样虚无缥缈，而是”已经完成生物质气化的小试和中试的研究和费托催化剂的工业侧线试验，均已达到了预期效果”，目前工作重心由研究阶段转向工程化阶段。

总体印象，本次深交所问询函的回复以及会计师均发表了认同、符合、合理等意见，没有发表不同意见或者保留意见，横在三聚投资者心中许久的一些疑惑都得到了有力的澄清，说明三聚过去的报表是干净的，它的问题仅仅是垫资模式遭遇国家暴力去杠杆打击下的资金链问题，好在过去的老问题也已解决了大半，尚未解决的也都在有条不紊地往前推，出血口已被有效堵住，且转型已经迈出了坚实的一步，你说投资这样一家公司都没有确定性，那就见鬼去吧