2021年，乃至未来3-5年，甚至更久的将来，如何去投资?基金定投，就是最优的投资方法之一。关于基金定投，下面的15个事实你应该知道：

长期来看，投资权益类资产的收益非常可观，几乎跑赢其他各类资产。

过去如此，未来更如此。第一，外资持续进入中国，买中国优质的股票，几千亿，上万亿规模的资金不断流入；第二，股票，尤其是优质股票，会成为居民资产配置的主流，因为财富在搬家，房住不炒。第三，中国经济依旧快速增长，中国GDP超越美国，已经是看得见的结果。

短期波动难预测，震荡行情给定投提供了最适合的土壤。2021年的股市，不太可能立即直线拉升，也不太可能立即单边下跌，大概率就是涨涨跌跌，涨不了特别高，跌不了特别深，所以，目前的行情，定投布局正当时。

上图中，不难发现，如果市场是一个平面，毫无波澜，那么定投也就失去了核心的意义。越是起起落落，投资者便越有机会在低点位以更便宜的价格买入更多的份额，而未来市场一旦上涨，就会获利更多回报。而股市永远不会平静，因为它充斥着和放大着投资者的情绪，越是震荡，越适合定投。原因是：当我们每次用相同的资金做定投时，如果净值有变化，客观上就起到“价格低了能多买份额，价格高了就少买份额”的作用，定投相当于自动实现低吸高抛。

看似投资的本金并不多，所以压力也不会非常大，即使市场有波动，也可从容面对，更有助于投资者拿得久，拿得稳，拿得住。而一旦时间够长，复利便会产生惊人的效应。

大多数人不是不喜欢复利，只是不愿意到老了再有钱，更喜欢年轻的时候就有钱。而定投恰恰就是在不知不觉中，让时间绽放出美丽的玫瑰，虽然前期进展极为缓慢，但后期呈现指数型增长，便可带给投资者财富和心灵的自由。

如下图：假设A女士今年35岁，想给自己积累500万养老金，如果从今天开始基金定投，按年化15%复利测算，每个月只需投资722元，30年后退休时就可以领到目标养老金500万；如果她不着急，从45岁开始做，每个月就需要投资3339元，才能领到同样金额的养老金。我们可以问问A女士：每月投资722元与每月投资3339元，哪个更合适呢?

结论：基金定投，开始越早，效果越好。

如果投资者从10年前开始定投，坚持至今，会获利怎样的收益呢?我们挑选了20只“老司机”管理的产品，做数据回测如下：

即使是风险承受能力很强且较为专业的投资者，对定投也是有潜在需求的。一是我们的财富是长期积累的，二是定投可以对单笔投资产生一定的对冲效应。当市场下跌时，虽然单笔投资可能蒙受损失，但定投却可以保证基金份额的不断积累，并在未来市场回暖时有望更快获得回报，弥补部分投资损失。

通过数据回测，不难发现，即便是投资者买在了每年的最高点，只要持基待涨（以偏股基金指数平均表现来看），总会回本，只不过时间有长有短，平均回本时长为25个月。如果通过定投的方式逢低补仓，摊薄成本（假设我们每一年的最高点一次性投入资金10万元，然后开始亏损，于是又从当月月末开始坚持每月定投2万元进行补仓），特别是遇到2008年或2015年这种股市大调整的情况，可以在底部积累更多便宜的筹码，一旦市场上涨，回本则更快，平均回本时长缩短至13个月。

用数据说话，我们以富国天惠成长（代码：161005）这只老基金为例，分别在历史上不同的3000点和3400附近开始定投，来看结果：

可见，定投开始的点位（3000点或3400点），对结果影响微乎其微。所以，开始的点位不重要，重要的是开始！

每次市场最疯狂的时候，也是资金疯狂涌入的时候，如果按捺不住心中的冲动，多数的资金就会买在市场高位。反之，市场下跌时，资金就会拼命逃出，这就是我们经常说的追涨杀跌。事实就是这样残酷，下面图中的一条条的柱状，代表着不同时期的股票型和混合型基金发行情况，从这张图可以看出，在基金发行量较少的时候，是投资者因为恐惧不愿意去买基金的点位。而当基金发行量多时，是市场狂热，投资者开始关注或者加仓入场的点位。为什么总是在高点疯狂加仓?因为无法抵挡赚钱的诱惑！如下图所示：

从心态上来说，基金定投往往能使得投资者更加平和，一般在市场下跌时，定投可以拉低成本，投资者也不会太恐慌，而在市场高位时，也能限制自己大幅加仓的冲动。正确择时是低概率事件，反复择时准确率更是大幅降低，不去预测，感受周期，安心定投，幸福生活。

有句话是这样讲的：“牛市是散户亏钱的主要原因”。市场上涨时，人们往往认为它还会涨更多，所以蜂拥而入；市场下跌时，人们往往也认为它还会跌更多，所以割肉离场，这就是亏损的原因。而如果可以通过定投的方式坚持一个周期，就极有可能躲过“追涨杀跌”魔咒。

2008年金融危机爆发股市一片恐慌，巴菲特写道：“我无法预测股市的短期波动，对于股市未来一个月或一年会涨会跌我一无所知。但是，很有可能，即在市场恢复信心或经济恢复之前，股市将会上涨，而且可能是大涨。因此，如果你要等到知更鸟报春，那时春天已经结束了”。所以，别老想着去猜底，模糊的正确远远好于精准的错误，短期的回撤也许是长期正确的开始！

《聪明的投资者》一书中，本杰明·格雷厄姆提到：我们并不认为，投资者非要等到市场价格最低时才去购买，因为这可能要等很长时间，很有可能造成收入损失，并且也有可能错失投资机会。总体上讲，投资者较好的办法是，只要有钱投资于股票，就不要推迟购买——除非整体市场水平太高，而不符合长期以来所使用的价值标准。

投资者一定会问：定投多久才能赚到钱? 下面我们就通过数据来验证基金定投的长期赚钱效应。笔者计算了在任意时点开始定投股票型基金总指数在不同期限下获得正收益的概率，可以看到随着定投时间期限增加，投资者获得正收益的概率也在逐渐递增。定投一年正收益概率为66%，定投五年的正收益概率则高达87%，而定投7年以上的正收益概率则达到了100%。

时间是定投最好的朋友。由于定投需要坚持较长的时间才能看到成果，因此投资者用来进行定投的资金最好是3年以上的“长钱”和“闲钱”，这样投资者即使面临短期浮亏也不用慌张，我们要有耐心和恒心，经历了底部的积累，才能享受顶峰的辉煌。

一般来讲，只要是“长钱”和“闲钱”，可以部分拿来做基金（定投）。笔者不建议投的金额太小，因为投资的本金如果太少，就算收益翻倍，对投资者的生活和财富也不会有太大的影响。笔者做个了个测算：每个月定投300元和每个月定投2000元，在刚开始的几年，似乎差别不很大，但是到了20年、30之后，真是天壤之别，如下图：

正常情况下，我们建议投资者将每个月结余资金（收入减去支出）的1/2或1/3拿出来做定投比较合适（必须是“长钱”和“闲钱”），每月理财收益的部分也可以投进来，这样既不影响生活质量和现金流，又达到了“攒钱”的目的，并且更充分地利用了复利的威力。

什么叫做以基养基?简言之，就是从定投开始时，设置好一个止盈点，到达止盈点后就赎回，把资金（本利和）平均分成36份（假设按3年周期），再重新开始定投，举个例子：

通过上述的“以基养基”方法，不难发现：投资者在未来的每月定投金额中，只有1000元（一直投资A基金）是来源于日常收支结余，而其他的资金可以投资B、C、D 基金，都是“以基养基”。

千万养老金，是很多投资者的梦想，如何积累，定投或可来助力。笔者帮助大家计算了千万养老金梦想的月定投金额，如下图：

投资者要想在基金投资中获取更好的收益，可以进行适当的止盈。基金定投如果出现了止盈点，代表投资者大概已经扣了一整个景气循环周期，同时也积累了较多的定投资金。许多投资者总是担心，如果赎回后可能会失去后市上涨行情中更高的“卖出”价格，这种情况是一定存在的，没有人可以卖在最高点。但是，如果投资的时间不长，成本积累的不多，也不建议过早止盈，因为基金投资还未发挥效果，即使是“获利”，也是“微利”，而且频繁买卖也会增加费用支出。那么如何设置止盈点并止盈呢?以下几种方式可以参考：

止盈也是个复杂的体系，篇幅有限，具体止盈策略，我们会在后续文章中找机会分享。

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