随着时间不断的推进，1919一张张牌被翻出来了，情况越来越明晰。甚至一些本人臆想的事件，现在也已经初现端倪：

一、再次强调，集运是个好行业，中远海控是个好公司。

（一）为什么说集运是个好行业？

老生常谈没必要，每个点主要就是提供一些长线看的资料。

1.集运需求近乎永续增长。

     从资料我们可以看出，从21到23年，每年海运量都在增长。而以往，我已经发过一个图，关于每年的师姐贸易额的增长，近20年贸易额一直在增长，除了08年金融危机和20年新冠疫情外（但其实接着的第二年出现了超速增长）。也就是说，集运行业，是一个需求端每年都在稳定增长的行业。

2.集运供给竞争格局大幅改善。

联盟的发展历程，各券商的研报大把，不再赘述。只是提醒一点，从2020年联合停航保价开始，以前那种疯狂降价争市场份额把猪脑子都打出来甚至打死了韩进这种竞争，是不可能出现的了。

3.集运供给长期受到imo2030和2050，也就是碳达峰碳中和的限制。现在开始有一批订单下下来了，但是，imo2030和2050（包括到点淘汰）的船会大幅的淘汰。可以说，在未来30年，这个行业的供给都是会受到压制。

4.集运行业特性。运输行业，当每艘船达到了规模经济收入后，每增加的一个箱子，每增加的一块钱的运费，对应起来的成本几乎为零。这个和每一包泡面，每一桶油，每一个快递件，是不一样的。套用一句话说，船装的东西多了，它不要求你额外给工资补偿。

（二）为什么强调中远海控是个好公司？

1.牛逼的管理层。收购东方海外、推进港航协同、坚持低硫油而不是脱硫塔等等战略，已经说明管理层的大战略方向是无比的牛逼。另外，2020年年报，竟然做到了在收入大涨利润大涨的同时，实现管理费用（三费包括极容易下降的财务费用我都不谈了）的下降，这个真是一句话：整个A股还有谁！

2.威武的船队。皮里阳秋君一直在更新远洋的船队，有兴趣可以详细了解一下。我贴个我跟踪的数据：

这个数据是截至3月25日的。由图我们看到，中远的自有船队规模、自有船队艘均大小、自有船队和租入船队配比等，均是上上等的水平。而且我们船队平均年龄也就12年多。我记忆中，我们自有船队的平均年龄，可能就七八年！

3.港航结合的优势。在洛杉矶持续的堵塞中我们发现，远洋和东方海外的船几乎没有出现过在等待名单中。一些球友通过查询中远海运港口发现，我们在西海岸有港口！这些自有的或者拥有股权的港口，让我们爽翻了：我们不需要排队！

二、关于定增。定增与否我也不知道，但我想说说如果定增的话，一些我认为有点蛛丝马迹的事情：

1、定增的方向。也就是业绩说明会上提到的端对端需要提升到30%以上。这就需要我们在端对端方面发力，不然是难以实现的。

2、高层交班。许总今年已经64，已经超过了退休年龄。接班的大概率是现在的总经理付刚锋。付总在招商局成长，一直都是财务口，是资本运作的高手。

3、收购目标。我想会是把集团的物流资产装进来，此外招商局旗下的中国外运，和1919真的很搭哦。

4、所谓的压价。有时间的回去看看，2007年中国远洋定增的时候，股价压了吗？！

当然，这一段就是个乐呵。真的定增再说吧。

周末只放一天假，写得匆忙。但还是要例行公事：1919的征途，是星辰大海！