相较于传统的股票多头策略，CTA策略在实际交易操作中相对更为灵活。今天，让我们来聊一聊CTA策略的基础知识、CTA策略的特征、以及CTA策略是如何帮投资者赚钱的。

1. CTA策略是什么？

CTA策略，全称为“商品交易顾问策略(Commodity Trading AdvisorStrategy)”，是指专业的资管团队通过对商品期货等证券投资标的未来的趋势行情进行预判，进而力争在投资标的波动率大幅波动的行情中获取确定性相对较大的盈利机会。

简单地说，CTA策略是指由专业的资金管理人将资金投资到期货市场，并根据投资标的价格的上涨或下跌来获取投资收益。

2. CTA策略的特征有哪些？

在通常情况下，CTA策略的特征主要体现在以下五个方面。

第一，当投资标的的波动率呈现大幅波动时，使用CTA策略进行交易来获利的可能性相对较大。在通常情况下，当期货市场的波动相对较大时，CTA策略的盈利能力相对较强。

第二，CTA策略可以在多个交易品种中挖掘投资机会。CTA策略的投资标的是期货，而期货的交易品种相对较多。专业的投资机构与基金经理可以在多个期货交易品种中挖掘投资机会，进而不断博弈盈利空间。

第三，CTA策略与股债之间的相关性相对较低。CTA策略独立于股票市场和债券市场，且彼此之间呈现相对较低的相关性。当股票市场的行情出现阶段性调整趋势时，CTA交易策略不易受到股市行情的影响。同理，当债券市场的行情出现阶段性调整趋势时，CTA交易策略也不易受到债市行情的影响。

第四，CTA策略的收益性具有非线性。若期货市场整体或者某几个交易品种出现较大的趋势性行情时，专业的投资机构可以及时挖掘市场的交易机会。由于期货本身具有杠杆属性，所以采用CTA策略的基金产品的净值曲线易呈现非线性曲线形态。

第五，CTA策略可以实现单向做多、单向做空、以及多空相结合的交易模式。与传统的股票多头策略相比，期货既可以做多也可以做空，这也使得以期货为投资标的的CTA策略可以轻松实现多空双向交易。

3. CTA策略是如何赚钱的？

当期货市场的行情波动相对较大时，专业的投资机构可以通过做多波动率来博弈潜在的盈利空间。换句话说，当期货市场的行情出现较大幅度的上涨或者下跌时，专业的投资机构可以使用CTA策略来做多行情的波动率。

对于CTA策略来说，当市场呈现明显的上涨或下跌趋势时，CTA趋势跟踪策略的效果往往较好；当市场呈现无规律的窄幅波动行情时，CTA策略往往比较难捕捉到交易机会。如果每年能准确地捕捉到1-2次相对较大的趋势性行情，那么该策略可以创造出很不错的投资回报。在这里，值得投资者注意的是：趋势性的行情机会往往是可遇不可求的，投资者们需要耐心等待机会的到来。    

综上，投资者们可以以长期资产配置的投资心态来了解CTA策略以及其背后的投资逻辑，耐心等待市场趋势性行情的开启，不追涨，不杀跌，不频繁申购，也不频繁赎回。


温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。