股指期货
上周五市场在抱团股的带动下迎来超跌反弹，沪指站上3400点整数关口，不过当下市场仍处在一个缩量的环境中，市场虽仍有上攻的空间，但较难形成持续性的上升走势，仍需关注当前震荡区间上沿的压力以及量能的变化。货币政策收紧、通货膨胀预期，令全球股票、商品市场的波动加大，从而对 A 股市场带来较为明显的冲击，特别是前期涨幅较大的高估值品种。尽管全球利率上行仍是趋势，不过中国央行例会所释放的货币政策信号总体较为积极稳健，有利于稳定市场预期和情绪，缓解市场对利率快速走高的担忧。与此同时，当前经济已经步入复苏阶段，需求、供给及企业盈利也将持续获得改善，中长期股市有望在盈利的驱动下与利率保持同步向上。建议投资者短线谨慎为宜，中期偏多操作为主，把握回踩机会，关注IF主力合约。

国债期货
全球疫情持续好转，通胀预期上升，国内经济持续恢复，央行保持流动性宽松的必要性下降。不过央行例会释放货币政策维持稳定的信号，认为经济积极因素明显增多，但经济增速恢复进程仍不平衡，且A股回调仍未结束，均利好国债期货。此外，两周来公开市场到期压力小，资金面继续转松，也是促使国债期货走高的因素。从技术面上看，10年期国债期货主力探底回升，站上97.2一线，2年期与5年期国债期货主力正在试探一个月内的上行压力位，三大主力合约回升之势明显。总体而言，国债期货利多因素较多，操作上建议T2106继续持有。

美元/在岸人民币
上周五在岸人民币兑美元收报6.5407，较上一交易日下跌67个基点。当日人民币兑美元中间价报6.5376，调贬94个基点。从长期基本面上看，中国经济持续强劲复苏，而美国新冠疫情仍未结束，中美经济及货币政策仍分化，人民币仍存在强势基础。不过美国新冠疫情不断缓和，疫苗接种工作进展迅速，经济纾困资金加码，美债收益率不断走高，中美国债利差不断收窄，限制了人民币的升值空间。近日美元指数站上92关口，有望继续冲击93关口，人民币持续走贬压力增加。从离岸与在岸人民币兑美元汇率差来看，今日市场对人民币无明显方向预期。在岸人民币兑美元汇率上周突破前期震荡区间，近期目标位可关注6.58。

美元指数
美元指数上周五跌0.17%报92.7252，但仍接近四个月高位，周涨0.84%，美国相对强劲的经济复苏及避险情绪升温带动美元上涨。上周美国公布的经济数据表现强劲，周初请失业金人数下降至一年低点，显示就业有所好转，且美债收益率高企仍给美元带来支撑。另一方面，全球新冠新增病例已连续五周上升，欧洲疫情再度反弹，使欧元承压，上周欧元兑美元下跌0.93%至1.1793。避险情绪的升温及欧元的疲弱也给美元带来支撑。而受美元走强影响，上周英镑兑美元下跌0.58%至1.3791。操作上，美元指数短线或维持震荡上行趋势，美国相对强劲的经济复苏及全球疫情恶化给美元带来上涨动能。今日重点关注美联储理事沃勒发表讲话。