技术分析四大要素

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技术分析四大要素

发布时间：2021-3-16 10:16阅读：2661

赵经理股票

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问一问

谈到技术分析，我们必须先澄清一个误区，在电台、报纸、电视上，当谈到股票市场技术分析的时候，那些专家也好，证券人士也罢，张嘴5、10、30日均线，闭嘴是9日KD值，MACD、RSI等等，天天如此，给人一种错觉，以上就是技术分析的全部，如果您仅仅参照以上几种所谓的技术指标进行操作的话，不赔才怪。因为技术指标只是技术分析方法的一种，它必须与其它方法结合运用，才能达到全方位反映市场、分析市场的目的。

技术分析架构图

价——价格趋势、形态变化
量——市场语言、确认行情
时——变盘时间、运行周期
空——涨跌空间、幅度预测

确认技术：
道氏理论——基石
切线理论——工具
K线理论——多空
形态分析——反转
移动均线——成本
预测指标——统计

预测技术：
时间周期——时间
波浪理论——空间

技术分析的四要素就是“价”、“量”、“时”、“空”，后期要学习的各种分析理论无不是针对这四个要素的某一个或某几个要素进行阐述的。这张图同时也给大家指示出了学习技术分析要注意的两点：

第一：必须循序渐进逐级打好基础，先学确认再学预测。

第二：必须融会贯通，“预测技术”还需要得到“确认技术”的确认，而“确认技术”同时需要“预测技术”的佐证，所以二者是浑然一体互相验证的关系。

二常用技术分析方法简述

第一种是道氏理论，是技术分析的奠基石。道琼斯对于技术分析的最大贡献一个是创立以平均指数观察市场的方法，另一大贡献是提出了股市最基本的运动规律，那就是趋势。此理论提倡把握市场或股票的中期以上规模的上涨行情，完全回避短期波动，以至于有人认为它给出的买卖信号过于迟钝。

第二种是切线理论，趋势线及后期发展而来的管道线、X线、扇形线等是股市中最重要的分析工具，其方法简单直观，尤其通过划线发现中长期趋势线一旦突破其意义十分重大，必须引起高度警惕。这种方法虽然简单但仍需不断练习，才能锻炼出快速划出有效切线的能力。

第三种是K线组合分析，是日本古代在米市交易中计载米价每日涨跌所使用的图示方法。待日本股市出现以后，经人引用至股票市场，用以记载和分析股票价格的波动情况，效果良好，随着使用者愈来愈多，现已成为股票技术分析的一种重要理论。通过K线如何判断价格涨跌以及如何去除骗线，在以后的章节中我们会为大家进行详细的介绍。

第四种是形态分析，价格在一定范围内上下震荡就会生成各种各样的形态。为方便读者运用，我们按照形态出现后所起的作用将形态划分为两大类，第一类是反转形态，它包括头肩顶(底)、双重顶(底)、三重顶(底)、圆形顶(底)、V形底及潜伏底等；第二类是持续形态，包括三角形、旗形、矩形等等，在相关章节中我们将具体学习；

第五种是移动平均成本理论，它是以若干日内市场投资人的平均成本数为基本绘成移动平均线。具体地讲移动平均线就是将出现在图纸上的移动平均数依照先后次序连接起来，成为起伏不定的弯曲曲线，然后研究当日市场价格与一根或几根均线的关系来决定买卖。移动平均线系统其实是将趋势具体地加以数字化，再由数字生成趋势变动曲线，从而来判断未来股价短期、中期及长期的运动方向。此理论现在应用也十分广泛，应用起来也很有效，但短期均线有时会被机构利用成为欺骗散户的工具，所以也应保持一定的警惕，最好与长期均线组合使用；

第六种是技术指标分析法，很多指标系统被无限夸大内容及其作用，其指标名称也成百上千，但万变不离其宗，即利用数学方法，设立轴心和变动区间，使其在已设定好的区间内进行波动，根据指标波动所在的位置进行买卖。此系统指标主要包括：强弱指标(RSI)、随机指标(KD)、乖离率(BIAS)、威廉指标(WR)、能量指标(OBV)、趋向指标(DMI)等等。各项指标必须综合使用，切忌单独使用某一个指标。另外，自从计算机在各证券营业部普遍使用后，以技术指标分析股票市场涨落的各种软件相继问世，软件销售商们为推销他们的产品，将软件中技术指标的作用无限夸大，泛滥使用，现在已成为主力控制散户的鱼饵，因此，我必须提醒各位散户朋友在应用技术指标时一定要小心。

第七种技术分析是时间周期理论，简单表现形式为各种时间之窗，如费氏时间窗、螺旋历法时间窗等。时间周期向我们揭示了股市的波动是随着时间的推移呈周期性变化的。周期的度量永远是低点至低点、高点至高点，或者低点到高点、高点到低点，这样两个转折点之间遵循一种重复出现的周期模式，无论这期间的市场作用如何。但在任何时候，历史会允许周期紧缩、扩张、转变或消失，这也是周期分析最难于把握的地方。

第八种技术分析是波浪理论。波浪理论是现今最系统的一套预测价格涨跌幅度的理论，艾略特对市场进行了浪型划分，每个浪型都有着各自不同的特点，而且总结出浪型前后之间的波动率，但其最大的缺点是忽略了时间对于波浪的影响。笔者认为与其说波浪理论是对市场行为的研究，不如说它是对人们心态变化规律的总结。事物发展过程和人类群体行为都遵循这种规律。

三技术分析应注意的问题：

技术分析是市场经验的总结，它的理论和方法繁多，但都不具备严格的科学性，即它不象自然科学的成果一样经得起的反复推敲和验证，只是市场行为的一种规律性的总结；另一方面，技术分析又是切实可行而且是行之有效的，这是因为人类群体的思想行为在一定时期内具有趋势性，这一点已在上百年的实践检验中得到充分的证明。

由于技术分析具有经验性的特点，从一开始它就存在鲜明的主观色彩。因此要掌握并在实践中运用好它，单靠机械地学习是不够的，还必须在实践的过程中反复地验证和总结，才能找到适合市场以及适合自己的技术分析方法。具体来说，运用技术分析应注意以下几个方面的问题.

第一、要把技术分析的原则性与灵活性相结合。

我们所说的技术分析已经过历史的反复验证，而且经过不同市场的反复验证，因而具有普遍意义。无论技术分析的理论或方法，都具有广泛的适用性和准确性，这是勿庸置疑的，在实际应用当中，当然要按照技术分析的原则作出交易决策。但是由于技术分析并非数学公式或物理定律，机械地生搬硬套而不考虑市场的具体状况，很可能会适得其反。所以技术分析是一柄双刃剑，要想避免受其所害，就要灵活地掌握和运用，针对不同时期市场的不同状况具体问题具体分析，根据市场的特点运用相适应的方法，做到对症下药，有的放矢，就不会因片面理解技术分析而蒙受不必要的损失。所以，每一个结论都要在不同市场不同时期下不断地进行修正。

第二、运用相互验证原则，提高投资决策的可靠性

任何一种技术分析方法都不是万能的，它们都会有自身的优势和局限性。例如，在横向延伸趋势中，大部分技术分析的方法都会失灵，因此，为了提高投资决策的可靠程度，需要把不同特点的技术分析方法结合使用，以弥补相互之间的不足。需要注意的是，相互验证是指不同技术分析方法之间的相互验证，如果用同一类的方法相比较就失去应有的意义了（例如用MACD去验证BIAS，二者都是从移动平均线演化而来，相互验证意义不大）。这就要求我们用多个而不是一个技术分析方法同时对股票市场进行研判，对所学知识要深入研究，不要只知其一不知其二，看到东没有看到西，最后研判出来的结论就不是“东西”了；

第三、根据自己的特点，运用适合自己的技术分析方法

俗话说：样样通就会样样松。技术分析的方法种类繁多，但核心的问题是趋势，只要把握这一点，在具体的分析方法上，实际上没有本质的区别。对大众投资者而言，没有必要面面俱到，样样都会。实际上，不可能有人精通所有的方法，只要深入地研究以趋势为核心的几种方法就足够了，这就要根据自身的特点和偏好，选择相适应的方法。

第四：前人的结论要经过自已实践验证后才能放心地使用，通过从历史轨迹中寻找相同关系，从统计条件中寻找重复发生的机率来验证某个技术分析方法的成功概率，因为技术分析所得结论仅具有的是一种建议性，并且是以概率形式出现的，只有大多数情况下成功概率超过80%以上的方法才具有指导意义。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

赵经理

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