期货产生于诉求

不得不承认人类的智慧是无穷的。不论何种难题，都会找到解决方法。而任何学问、工具都是为了解决问题而产生的。谷太贱则伤农，谷太贵又会引发动荡。但粮食的季节性周期是天然形成的，收获时供应充裕，谷满盈仓，价格自然大幅下跌。而青黄不接时，又供不应求，一粟千金。期货交易正是为了解决这一难题而出现的。

1.1 农民和商人的诉求

王小二是王村种黄豆的农民，他每年10月下旬都会收获一批黄豆，这一年的吃喝用度都出自这里。但王村的人都种黄豆，10月份一到，不但王小二的黄豆收割了，其他人的黄豆也都下来了。黄豆一多就卖不上价了，辛辛苦苦劳作一年却卖不上好价钱。怎么办？

李小三是李村豆油压榨商，他也是每年赶到10月份才去收黄豆，这时候的黄豆便宜，压榨豆油成本就会比其他时间低不少。可一年中也就这时候的黄豆会便宜一些，到了明年四五月份，去年的黄豆差不多快用完了。而今年的黄豆还没下来，收黄豆不但量不足，并且持有黄豆的人都开出了天价。这时候再做豆油生意就要亏本。可不做又会吃不上饭。怎么办？

1.1.1 要约

这一天，王小二和李小三在村头碰了面，彼此说了各自的难处。王小二突发奇想，要不然咱们这么办吧。咱们两个现在签一份合同，这份合同约定咱们的交易内容。比如黄豆要符合榨油的标准，约定好交易的数量和交易的时间，并且咱们现在约定一个价格。不论明年市场上黄豆多少钱，我都按这个价格卖给你。价格别太低了，太低了我不划算；也别太高了，太高了你不划算。君子之约，你看如何。李小三欣然同意。二人决定，每年10月份以每吨5000元的价格进行黄豆交易。

果然这一年10月份黄豆上市，价格和往年相差不多。王李二人履行了君子之约。王小二的黄豆比往年卖出了更高的价钱。李小三收购黄豆的平均价格也比往年低了不少。王村和李村的村民们陆续都知道了这件事，也都纷纷效仿。

1.1.2 违约

可第二年王村遭了天灾，黄豆大幅减产，市场的黄豆价格也跟着提高了一倍。王村的人一看黄豆价格如此之高，要是按原来和李村的约定交易那就亏大了。但是没跟赵村的人约定交易，赵村的人愿意出更高的价格收购黄豆，所以王村的人都把黄豆卖给了赵村。

这样一来李村的人就不愿意了，明明是君子之约，为什么违约？王村的人也都来道歉，说今年歉收一半以上，如果按约定卖真的亏太多了，明年无论如何都按约定来。王村和李村又定了一年的君子之约。

可第三年王村风调雨顺大丰收，黄豆产量快翻了一倍了。市场上黄豆价格应声而跌，这回李村的人发现其他地方的黄豆更便宜，都去收购那些便宜黄豆去了，王村的人说随他们去吧，今年我们也不管了。

1.1.3 立约

王村本以为按照君子之约能卖上个好价钱，没想到李村违约。两村人在一起开了个会，说这样下去不是又跟以前一样了吗？那咱们的这个君子之约还有什么意义？经过反思，村民们想到了一个办法。既然口头约定不能约束人们履行合同，那我们就用钱来约束。

两村推举一些德高望重的人来组成一个委员会，并且谁想到这里来交易，都要交一部分定金，谁违约了就要扣谁的定金。不论歉收还是丰收，只要在这里签了合同，就要按规矩办事。从此以后，王村和李村的人们过上了幸福的生活。

王村和李村的这种交易就叫做期货交易。什么是期货交易？我们逐字来解释，期就是远期，货就是货物合约，期货交易就是远期货物合约的交易。

一个想买，一个想卖。想买的人现在不需要，想卖的人现在也没有。但想买的人指定某个时间需要，想卖的人在指定的时间生产出来。约定的时间一到，双方进行买卖交易。王小二和李小三的例子中，王小二想卖黄豆，但是现在还没种出来。李小三想买黄豆，但是现在不需要。两人约定，2020年10月1日，王小二卖给李小三100吨黄豆，质量统一，价格为5000元。这就是王小二和李小三的期货交易。

期货交易直接产生于农民和商人的诉求，1848年的美国，82位谷物商因为交通落后、仓储困难，最重要的是季节性周期导致的谷物价格大幅波动，自发地建立了美国第一家中心交易所。这个交易所叫做芝加哥谷物交易所（CBOT）。

更早的期货交易所可以追溯到1571年在伦敦建立的皇家交易所，但它并不是现代意义上的交易所。就像说中国早在春秋时期就有蹴鞠一样，这种比较并没有太大的意义。

1.2 组织结构

是不是说只要你愿意，你就能去交易所里面交易呢？没那么简单。这里面有严密的组织结构和鲜明的等级制度。交易所是不接受我等散户直接交易的。就像中国人民银行不会接受个人存取款业务一样。

这样的组织结构分为三层，第一层为交易所。我国目前的商品期货交易所目前有三家，分别为大连商品交易所（DCE）、郑州商品交易所（CZCE）和上海期货交易所（SHFE）。

1.2.1 交易所

交易所只是一个平台，它本身没有任何商品，不出售也不购买。比如我们前面说的王小二和李小三，他们才是交易的主体，他们才是有钱想买，有货想卖的人。而交易所只不过提供各种服务而已。当然在提供服务的同时也制定交易规则，使交易双方都不能违约交易，不能利用市场操纵价格等。所以它是提供场所和服务的裁判员，既然是裁判员，那就不能是运动员了，也就不能进行任何交易。

有了交易的规则，有了交易的场地，还有交易的平台，那是否该轮到我们进场了？我说过我们以自然人的身份是永远不能在交易所里面交易的，想在交易所交易，必须是交易所的会员。反过来说，交易所只向它的会员开放。

1.2.2 经纪公司

会员有什么权利和义务呢？既然是会员，那就得交会费。交了钱事情就好办了，可以在交易所内直接交易，这是最重要的和最大的权利。如果你不是会员，那只能委托场内的代理人进行交易。

当然会员和会员之间也有区别，有的是普通会员，有的是VIP会员。一般的普通会员，他的权利就是可以在交易所内交易，可以亲自来，也可以指派一个代表来。但只能做自己的业务，不能接受其他人的委托进行交易。另一种为全权会员，它与普通会员的区别在于，不但可以做自己生产和经营业务上的交易，还可以接受其他人的委托进行交易。

还有一种就是经纪人，他接受他人的委托交易，目的在于赚取委托后的佣金。经纪人其实就是赚取佣金的全权会员。你可以将全权会员和经纪人合并到一起。

我们要交易只能去期货经纪公司，为什么叫经纪公司，因为经纪公司在场内有经纪人。我们将交易的内容委托给经纪公司，经纪公司再替我们在交易所内进行交易，然后经纪公司再收取我们的劳务费。就像我们要存钱肯定不能存到中国人民银行，而只能和其他商业银行打交道一样。

这样就分成了上下三级，在第一层最高处的就是交易所，交易所向会员开放，经纪公司寻找零散客户。但我们大家在一起做游戏，有没有裁判呢？监管部门就是中国证券监督管理委员会及其下属派出机构，见图1-1。

图1-1 期货交易组织结构图

1.3 交易前的准备

如果你想进行期货交易，那将有很多工作要做。我非常奇怪的是，现在有些人，听说xx在期货上赚了钱，就一头扎进来。好像这个市场过不了多久就要关闭了，再不来就抢不上盐了。不论做什么，你都得先了解它。所谓工欲善其事，必先利其器。那你应该做些什么准备呢？

1.3.1 理论基础

先务虚后务实。你需要了解期货交易的理论知识。交易的商品都有哪些？这些商品是以什么货币结算的？交易的最小单位是多少？最小变动价格又是多少？

了解了交易对象以后，你要进一步了解该交易对象的特性。比如大连商品交易所上市的黄大豆，你知道在我国主要的产地是哪儿吗？你知道我国每年产多少吨黄大豆吗？你知道黄大豆每年哪个月份收割吗？你知道我们每年对于黄大豆的需求量是多少吗？你知道我国黄大豆的这些产量能够提供足够的供应吗？如果不够去哪个国家采购呢？再比如，你知道国际上哪个国家是黄大豆出口最多的国家吗？诸如此类你了解多少。

1.3.2 自身定位

再给你自己定位，你是像王小二或李小三一样转移风险的交易，还是纯粹就是想利用期货市场来赚钱的。如果你是后者，请你做好一定的心理准备，能在这个市场赚钱的人比在股票市场赚钱的人还要少很多。在期货交易上，心态比任何东西都重要。你说只要分析对了走势，那一定会赚钱。我告诉你分析对了，操作上反而亏钱的大有人在，心态会决定一切。所以你要做好心态上的准备。

1.3.3 资金准备

如果以上基础的东西都做好准备了，你就可以再向前进一步了。我想问你一个问题，也请你诚恳地如实回答，你做交易的钱是哪儿来的？如果是生活费，如果是学费，如果是必要的储蓄，如果是你要交的保险费，如果是养老金。兄弟，我劝你还是不要来。虽然期货交易的本质是为了规避风险，但这是针对于那些在远期要进行实物交割的人来说的。如果你单纯的是一个投机者，那么一定要用闲钱来做交易，即使亏了，也不会影响到你的生活。一旦因为这些钱影响了你的生活，也就影响了你的心态。我说过心态决定一切，真到了那种境地，就像惹上了毒瘾的人一样，欲罢不能，只能越陷越深。

1.3.4 交易理念

在三大商品交易所上市的商品有四十多种，以一个人的精力不可能涉及全部品种的交易。所以最好找你最熟悉的一两种商品进行交易。

选好了品种后，就要对其进行分析。有人跟你说不要预测，要顺势而为。咱们这本书是为了新手而准备的，如果你是一个新手，不要听那些所谓的高手对你三言两语的建议，因为你无法理解他所说的全部含义，甚至他自己可能都不理解。预测和分析是两个完全不同的概念。我们在后面会详细说明。

单就分析来说就有很多种，有基础分析方法、技术分析方法，还有一种应用比较少的流派心理分析方法。

每种方法都有其精妙之处，我不能在这里下任何褒贬之辞。年少气盛者会绝对地说某一种分析方法就是好，而和另一种分析方法不共戴天，我只能说说这样话的人，还是个孩子。每种分析方法在我们后面部分的讲解，自然会让你体会到它的优点与劣势。不能说哪一种方法就是万金油，最好做到融会贯通，不拘泥，不滞碍。

1.3.5 交易目的

如果你是一个现货商，那么我建议你最好去做套期保值。如果你是一个投机者，那么还分为套利交易和敞口交易。

这些准备都一步一步做完了，那么你就可以交易了。但是请注意，学海无涯，方寸之间深不见底。只是初步地了解了这些知识，从新手到能控制亏损，到盈亏平衡，到稳定盈利之间遥不可及。要付出你意想不到的汗水和辛劳，孟子说天将降大任，第一就是苦其心志，其他的苦还在其次。