K线组合形态的认识

特殊的K线形态会有一定的预示意义，例如墓碑线和锤子线等，而多根普通K线的组合形态同样具有此等含义，下面来认识一些预示意义较强的K线组合形态。

孕线组合包含阳孕阴和阴孕阳两种形态，组合内由2根K线组成，前1根K线为母线，后一根K线为子线，后一根K线完全包含在前一根K线内部，如图6-13所示。

图6-13 阳孕阴组合与阴孕阳组合形态

阳孕阴组合是指一根处在上涨状态且实体较长的阳线后面出现一根被完全包围的小阴线，表示空方实力开始展露端倪，如果该形态出现在一定高位，且一段时间内价格出现下跌，则表示空方实力开始壮大，多方维持上涨难度较大，如果是中短期做多的投资者，则此时的明智决策是落袋为安。

阴孕阳组合是指一根处在下跌状态的阴线后面出现一根阳线，并且该阳线的实体被完全包围在阴线之中，如果这种组合形态出现在下跌低位，且小实体的阳线持续出现，则后市价格有反转上涨的可能。

案例讲述

如图6-14所示为沪铜1701合约在2015年11月～2016年1月的价格走势。

图6-14 沪铜1701合约在2015年11月～2016年1月的价格走势

由图中可知，沪铜1701合约的价格在11月中旬正处在大幅下跌的状态，到11月23日，价格的最低位已经达到了33260元，当日收出实体较长的阴线，并且该阴线没有上影线，表示开盘之后价格便处在下跌状态，收盘时价格稍有回升，收出下影线。

11月24日，价格在前一收盘价之上开盘，从实体来看，价格盘内出现涨幅，但是从影线来看，价格盘内有较大幅度的变动，并且当日价格下行，探出了33220元的新低，收盘时价格有较大幅度的回升，以33850元的价格收盘，相对于33220元的低位而言，有530元的差额，就当日而言，明显多方更占优势。

将这两日的K线结合起来看，发现24日的阳线实体被完全包围在23日的阴线之内，两者形成了阴孕阳的组合，且24日价格探出了新低，尾盘时又出现明显拉高，后市反转意味浓烈。

当然，出现这样的组合形态也只是释放出可能反转的信号，是否真的反转，还需要查看之前的走势，可以发现，在价格下跌最厉害的几个交易日内，K线实体均较长，且连续多个交易日的阴线均有较长的下影线出现，表示虽然空方强势打压，但是多方在下方的承接力也同样较强，即使在23日的大幅打压下，多方仍然在尾盘时将价格小幅拉升。因此，从11月17日开始，多方就已经开始和空方展开斗争，而阴孕阳组合的出现，便是多方正式攻陷空方，夺取这一波斗争胜利的证明。

穿头破脚组合由2根一阴一阳的K线组成，根据出现该组合的价格走势，分为顶部穿头破脚和低位穿头破脚，如图6-15所示为两种穿头破脚的组合形态。

图6-15 顶部穿头破脚和低位穿头破脚

顶部的穿头破脚组合是指在一根处在上涨走势的阳线之后，出现1根实体将阳线完全包围的阴线，有空方大势来袭的嫌疑，后市价格反转下跌的可能性较大。

低位穿头破脚组合中的阴线实体较短，完全被后一日的阳线所包围，而阴线是空方实力的证明，后一日的阳线则是在多方拉动下出现的，是多方实力的证明，二者对比，可知此时的空方有黎明前的黑暗之感。

案例讲述

如图6-16所示为沪铝1701合约在2015年11～12月的价格走势。

图6-16 沪铝1701合约在2015年11～12月的价格走势

由图中可知，沪铝1701合约的价格在2015年11月10日跌破了前期的短期调整形态，当日跌幅为2.79％，后一交易日，价格跳空低开，收出了3.14％的跌幅，这两日空方表现出了较强的打压力。但是过后的走势并未持续下跌，而是再次开始调整，收出一波小实体的阴阳夹杂的K线，这种K线的出现表示多方对于空方的控盘打压已经开始反击，虽然这段时间的价格仍在下跌，但是可以看出空方并不能回到11月10日的辉煌期，并且随着缓跌的推进，多方实力得到很好的积累。在11月20日，价格平开，盘内走高，收出阳线，当日的上下影线均较长，看得出多空在当日进行了一场激战，最终价格收阳，单日来看，多方获胜。

11月20日的阳线之后，价格并没有继续上涨，而是出现两个交易日的阴线，但是这两根阴线实体均较短，且第一根阴线为高开低走，上下影线基本均等，后一日的阴线跳空低开，为长下影线阴线的形态，表示多方在尾盘时将空方打压下的价格大幅收回，从这两日的K线来看，空方并没有占据太大优势，反而凸显了多方的强势，在这样的市场环境下，空方想再创出11月10日和11日的辉煌已是不大可能了。

11月25日，即长下影线阴线出现的后一交易日，价格低开高走，单日收出1.34％的涨幅，且该日阳线的实体完全将前一日阴线的实体包围，两日的K线形成了穿头破脚的形态，且25日虽然为低开，但是当日的最低价仍然维持在前一日的最低价之上，表示多方对于价格的把握力度要更强。

后一交易日，价格继续低开高走，收出了3.97％的涨幅，是以当日的最高价收盘，可见此时盘内空方对于多方的进攻已经完全没有了还击之力，后市多方主导，价格一路上涨。

技能提示

跳空是指两个交易日的K线之间出现较大的空隙，多是因为后一交易日低开低走或者高开高走形成的，在价格运行过程中，出现跳空现象表示某一方的力量集中性释放，但是在跳空出现之后，价格一般会在短时间内回补，即将前面形成的缺口补上，补上之后价格继续沿着之前的走势运行，当然，也有缺口之后不回补的现象，如图6-17所示。

图6-17 缺口回补和不回补现象

九阴白骨爪形态很好理解，在价格运行过程中，出现连续的9根阴线，表示在空方的大势打压下，多方完全没有还手之力，这种组合形态一般出现在价格下跌的前期或中期，并且在跌破横盘调整的时候最易出现，此时正是空方实力最强的时候，到了后期，多方缓过神来，空方就再难以发动如此大规模的打压，如图6-18所示为九阴白骨爪的形态。

图6-18 九阴白骨爪的形态

如图所示，在九阴白骨爪组合形态中有一个特点，上影线普遍较长，显示多方虽有心拉动价格，但是最终被空方打落。不过，空方在一次性发动如此大规模的打压之后，会有一个休整期，也就是该组合之后，价格一般会出现一次反弹。

案例讲述

如图6-19所示为沪铝1602合约在2015年9～11月的价格走势。

图6-19 沪铝1602合约在2015年9～11月的价格走势

由图中可知，沪铝1602合约的价格在2015年9月处在缓跌状态，K线实体较小，多以阴阳夹杂的状态出现。

10月9日，价格收出下影线较长的阳线，展现多方较强的承接力，但是下一交易日，价格高开，盘内持续走低，说明空方开始打压，在接下来的交易日内，接连收出阴线，展现空方强势的打压力度。

在此次打压的过程中，价格连续11个交易日收出阴线，并且前9个交易日的阴线明显上影线较长，说明多方在打压下并非毫无作为，但是奈何实力有限，每次拉升均被镇压。

在10月23日，即第10个收阴的交易日，K线收出较长下影线，与前面的长上影线形成对比，当日价格最低为10360元，最终收盘时为10640元，即收盘前，多方将价格拉升了280元。

相比前段时间的拉升被镇压，此时的多方展现出了较强的承接力，也从侧面反映出，因为前面连续9个交易日的打压，空方付出了较大量能，在接下来的一段时间内价格会经历一波反弹，果然，一段时间后，价格开始缓慢上涨，迎来了一波小幅反弹。

技能提示

K线的上影线表示价格曾经有过的上涨走势，上影线越长，表示多方拉动的力度越大，但是最终价格因为空方的打压出现下跌，而上涨的行为在下跌的行为之前，因为K线分析中更看重的是结果，因此在较长上影线的K线中更看重的是空方的打压，而较长下影线K线中多方拉升在空方打压行为之后，因此更看重的是多方的承接力和拉升力。

落日残阳组合形态出现在下跌过程中，是指价格在连续的下跌收阴之后，出现一两个交易日的阳线，但是这种走势并不能持续，仅是空方在连续打压之后的一种调整，后市走势将继续下跌，如图6-20所示。

图6-20 落日残阳形态

落日残阳趋势是下跌过程中一种阴线阳线夹杂的形态，如同上涨过程中不会全部收阳一样，在下跌过程中也会阴线阳线夹杂出现，其原因有两点，一是空方不会持续打压，会有缓冲期；二来多方也不会坐以待毙，会偶尔发起反攻。

案例讲述

如图6-21所示为沪锌1701合约在2015年10～11月的价格走势。

图6-21 沪锌1701合约在2015年10～11月的价格走势

由图中可知，沪锌1701合约的价格在2015年10～11月均处在下跌状态中，在这段下跌走势中，阴线与阳线同时出现，但是通过对比可以明显发现，阴线的实体相对阳线而言要更长，表示虽然盘内的多方从未放弃抵抗，但是控盘权仍牢牢把握在空方，间杂出现的阳线对于价格走势并没有起到反转的作用。

一般而言，这样阴阳线夹杂的下跌走势持续性更强，因为它表示空方并没有一味地打压价格，而是采取了打压与调整并进的方针，相对于一味的打压，例如前面介绍到的九阴白骨爪形态而言，空方对于控盘力度把握得更好，既打压了价格，也没有过大消耗自身的量能，而且还将多方的实力损耗较多，可谓一举三得。