大家好，我是海榕君。

我前一段写了一篇文章： 我的四大长牛行业基金 ，分别对应高瓴资本投资的四个赛道 ，其中消费行业，TMT互联网，企业服务三个行业的基金已经新高，上投摩根生物医药（001984）短期受医疗器械集采情绪影响，长期看依然依然是很好的行业，这个行业需求无止境 。我选择这些基金的主要思路是两部分：① 尽可能和高瓴资本的主要持仓保持一致 ②选择每个市场的优势行业

对于A股，最有优势的行业就是白酒，港股和美股市场 很少有白酒公司上市。高瓴资本也重仓各种酒精类公司，我曾经写过一篇文章：高瓴资本白酒行业投资梳理，我知道高瓴资本 曾经投资过的白酒公司包括 ： 贵州茅台，五粮液，古井贡，洋河股份，水井坊，江小白，国内白酒的商业模式相对美国百年牛股 万宝路的商业模式还要好，外资从15年进入A股市场以后就一直在买入白酒公司，从15年到20年 高端白酒，中端白酒大部分上涨数倍 ，主要驱动源于：业绩增长+ 估值提升， 从15倍PE切换到 40PE 左右，我不认为这个估值有太大 泡沫，市场已经完成估值切换，是市场对优秀商业模式 行业的认可，现在是资产荒时代，持有的投资者也不要轻易下车，以后白酒公司的股价靠业绩增长驱动。

1. 舍得聚焦 “老酒战略”， 可能是一家逆境翻转的公司

A股 白酒行业最好的三家公司是：贵州茅台，五粮液，泸州老窖，但是估值普遍在45PE左右，以后股价上涨靠业绩驱动。A股市场 不止这三家龙头白酒公司，几位大哥都很辉煌，只有 舍得 （ST:600702）是落寞的，市值只有160亿人民币。

一家白酒公司想变得优秀需要 两个条件：① 有名酒的基因 ② 优秀的管理团队。

① 舍得有名酒基因， 五粮液、泸州老窖、剑南春、郎酒、舍得酒业、水井坊被誉为川酒“六朵金花，舍得酒业的历史底蕴还是有的。白酒 行业最重要的一个基石是 酒的品质 ，舍得酒业采用的六种粮食酿造，酿酒用的涪江水 水质很好 ，湖水清澈见底，舍得在这方面也有基础。

② 舍得酒业近年发展不好的原因是管理层不行

舍得酒业掉队主要原因是 早期 聚焦低端市场出现战略错误，后期进入高端市场 管理层完全不懂营销怎么做 ，在2013年又赶上 白酒周期低谷期 ，营收不断下滑，利润率最高下滑 96%，到了2018年舍得酒业的营收才超过2013年。

③聚焦老酒战略是舍得酒业的机会：

11月6日 ，胡润研究院发布 《2020中国老酒白皮书 》，报告显示 ，中国白酒消费理念经历了从没酒喝→有酒喝→喝好酒→喝名酒的过程 ，再到现阶段所诉求的 “喝老酒”，老酒热的背后实际上是消费市场对高品质白酒稀缺性价值的追捧。 舍得在历史上白酒产量非常大，但是销量不行，大量的白酒滞销 都做为老酒储存起来了 ，白酒行业和服装行业不一样，白酒作为库存越放越值钱，在中国消费者心智中，“酒还是陈的香”根深蒂固 ，现在国内老酒储量最多的两家企业是贵州茅台和 舍得酒业。最近舍得酒业新换了管理层 ，管理层声称聚焦 老酒战略，除了茅台，普通白酒品牌，管理层还是很重要的，新的管理层新的希望，就看消费者 愿不愿意为 舍得老酒牌买单。

舍得酒业加ST的原因是：舍得酒业的大股东原来是一家小型的地产公司“天洋控股” ，大股东因为现金流问题 ，挪用了 舍得酒业的资金，导致舍得酒业加了ST .

最后提醒一下：舍得是一家上升空间大 但确定性不足的公司，同时还在被证监会的因“涉嫌信息披露违法违规” 调查，投资者需要关注 舍得老酒的销售情况 ，再做投资决策。

再说说今天的市场：

今天全球市场大涨 ,源于市场对于美国新总统对国内关键行业 放松管制的预期，中国迎来突破核心领域的黄金4年，天佑中华。

北向资金破记录流入196亿， 市场大幅度流入白酒龙头贵州茅台，新能源龙头 宁德时代，光伏龙头 隆基股份。

美国医药公司 辉瑞盘前上涨超15%，辉瑞公布数据显示，在大规模试验中，疫苗阻止了90%的感染。高瓴资本重仓的疫情受益股 SAAS公司 zoom盘前下跌 ：14%，这个消息对航空股，机场股 ，旅游股是利好，关注 前期下跌的上海机场。