受益于海外风险缓和、政策预期催化等因素的影响，A股迎来情绪修复，军工、半导体等市场预期十四五受益板块领涨。人民币升值预期加强，北上资金大幅流入，连续两日流入超百亿。但短期空间不宜过度乐观，后续更多是结构性机会。在市场情绪修复的背景下，市场核心主线将围绕经济复苏（补库存）+政策催化（10月的十九届五中全会），建议关注顺周期板块，风格应相对均衡。

1）低估值但业绩有持续改善空间：券商、保险；

2）低估值且边际需求良好：建材、化工、煤炭、有色、机械、地产；

3）“科技+制造内循环”：光伏、新能源汽车、5G基建、云计算、；

4）“消费内循环”：可选消费中的汽车、消费电子、家电、影视影院、旅游。