空头反扑！恐慌来袭！道指盘中暴跌千点！美股创两个半月最大跌幅！
发布时间：2020-9-6 19:42阅读：420
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王毅：中方发起“人员与货物跨境流动便利化倡议”国务委员兼外长王毅2020年9月3日晚在北京出席二十国集团外长视频会议时表示，中方愿与各方携手发起和推动“人员与货物跨境流动便利化倡议”。王毅表示，为促进上述合作，中方愿与各方携手发起“人员与货物跨境流动便利化倡议”。中方提议近期召开边境管理和人员往来便利化研讨会，建议各方确定牵头部门，建立联系并加强沟通协调，成立特设合作平台，努力推动各种双边和区域人员和货物便利化安排形成网络。欢迎二十国集团成员积极参加。
经参：以高水平开放推动服务贸易高质量发展加快推进以服务贸易为重点的高水平开放，是我国建设更高水平开放型经济新体制的重要目标，是加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的重要推动力。
市场分析：美股暴跌或受初请失业金数据影响美国至8月29日当周初请失业金人数88.1万人；前值100.6万人；预期95万人。
市场评论：今日美股抛售并非意味着游戏规则改变今日美股遭遇抛售不太可能成为市场深度调整的开始。8月下旬，标普500指数曾跌至2017年以来的最低点。这表明标普500指数与成分股之间的表现存在差异。因此，最近恐慌指数VIX波动率上升是由个股波动性上升导致，与系统性风险无关。此外，今天的股票表现与其年初至今的回报率呈负相关，这表明暴跌更像是获利回吐导致。从根本上说，缺乏财政刺激和即将举行的大选是主要风险。但这些风险一直都存在。更重要的是，经济数据并未出现显著恶化，美联储政策也没有发生变化。今天的股票表现是在经历了一轮强劲上涨后的回调。
埃里安：VIX恐慌指数与股指同步，市场大幅修正信号早已显现德国安联首席经济顾问埃里安转述自己9月1日发布的市场分析表示，在过去的几周中，越来越多的人通过看涨期权而不是直接买入股票来表达“害怕错过（FOMO）”市场持续上涨。这限制了风险水平，能使投资者抓住反弹的机会，此外还可以保护投资组合免受急剧下跌的下行“尾部风险”。因此，VIX恐慌指数已与股票指数同步上涨，从而增强了应该进行较大市场修正的信号。一旦市场大规模修正得以实现，将引发更多的专业机构投资者抛售，而这可能会使逢低买入的散户投资者不堪重负。
美国股市大型科技股创出6月以来最大跌幅纳斯达克100指数周四一度暴跌5.4％，创下自6月以来的最大跌幅。在过去的一周中，危险的迹象越来越明显，因为空头几乎从市场中完全消失，看涨情绪指标达到了互联网泡沫时期的水平。相对强弱指标飙升至超买区域，纳斯达克100指数比其200天移动平均线高出30％。Tactical Alpha LLC的首席投资官Alec Young表示，“科技股超买太严重了。展望未来，市场将由其他因素主导。科技将参与其中，但我不认为它将成为领导者，你无法证实估值进一步上涨的合理性。”
美国小企业招聘意愿攀升至新冠疫情前水平尽管新冠病毒大流行继续给不平衡的经济复苏带来不确定性，导致就业形势依然艰难，但在美国小企业中，未来几个月继续增加人手的比例达到2月份以来最高。全国独立企业联合会（NFIB）周四表示，有21%的小企业计划在8月份增加员工，比7月提高3个百分点，并且是连续第四个月上升。约33%的小企业表示，他们有未能立即填补的空缺职位，这是3月以来的最高水平。■ 来源：金十数据、美港电讯等
产业动态
【能源化工】
机构预测国内油价调整大概率再搁浅4日24时，国内成品油调价窗口将再次开启。据机构预测，国际油价高位震荡，受此影响，新一轮成品油调价大概率搁浅，国内油价或暂停上涨步伐。截至目前，今年国内成品油市场已经历十六轮调价窗口，呈现“3涨3跌10搁浅”格局。
甲醇乐观情绪有所恢复进入9月，国内甲醇库存下降至125.68万吨，较8月初的年内高点147.24万吨大幅减少21.56万吨。港口地区甲醇价格自1580元/吨上涨至1860元/吨。内地方面，受下游阶段性补货影响，西北地区甲醇价格自1200元/吨涨至1260—1280元/吨。原油及能化市场积极推涨，甲醇市场乐观情绪有所恢复。
今年前7月全国塑料制品生产企业利润总额同比增长14.6%工业和信息化部官网9月3日发布根据中国轻工业信息中心数据整理的2020年1—7月塑料制品行业运行情况。数据显示，2020年1—7月，全国塑料制品行业完成产量3976.5万吨，同比下降15.7%。7月当月，全国塑料制品行业完成产量681.6万吨，同比下降2.6%2020年1—7月，全国塑料制品生产企业累计营业收入9708.3亿元，同比下降6.4%；实现利润总额585.5亿元，同比增长14.6%。
供需矛盾尖锐，国内沥青承压下行1. 从市场供应来看，9月份国内沥青排产量创新高达352.1万吨，8 月加工马瑞原油平均理论利润盈利 29.59 元/吨，持续优于焦化利润，带动沥青生产积极性增加。从近三个月的检修情况来看，损失量下降明显。2. 库存方面，截止当周（20200827-0902），沥青库存总计161.45万吨，环比增加0.53%，同比增加30.69%。主要是一方面，供应增加明显；另一方面，多地受天气、资金等因素影响，终端需求不及预期所致。3. 如若9月份排产顺利，且需求难有较大提升，那么供需矛盾将持续紧张且进一步恶化，那么炼厂库存及社会库存压力将继续承压。此时，国内沥青在供需矛盾尖锐下，价格将继续承压下行。考虑到成本因素，预计国内沥青均价或小幅回落空间在50元/吨左右。
【黑色产业】
中钢协：2020年8月下旬钢铁企业生产与库存情况2020年8月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2376.22万吨、生铁2118.52万吨、钢材2412.99万吨、焦炭357.01万吨。本旬平均日产，粗钢216.02万吨，环比减少0.04%、同比增长7.16%；生铁192.59万吨，环比增长1.03%、同比增长6.20%；钢材219.36万吨，环比增长6.08%、同比增长10.04%。
需求端将影响四季度铁矿石价格1. 卓创资讯铁矿石分析师表示，目前原料铁矿石整体库存量仍较低，近期港口库存总量呈现止跌回升态势，其中澳矿库存低位徘徊，仍是小幅去库走势，巴西库存整体呈现增加走势，叠加近期台风等各因素影响，铁矿石到港量难有较大幅度的提升。因此对铁矿石价格存在较强支撑。2. 目前国内钢企利润水平仍存，下游钢铁企业稳定生产，减产意愿较弱，通过螺纹产量来看，目前产量处于高位水平。需求端房地产行业面临政策收紧，对当前市场心态造成一定的冲击，成材成交状况较前期有所弱化，目前金九银十预期强，市场针对国家逆周期调控以及旺季需求强度仍有较高预期，能否维持当前需求强度甚至有所提升，还需关注成材市场成交状况以及去库进程。
【金属板块】
黄金空头在短期上涨趋势线支撑线上徘徊金价周四连续第二个交易日承压，下行动能将金价拉至一周新低，空头目前正关注黄金对近三个月上涨趋势线的持续下破，与此同时，每小时图上，技术指标已显示出对金价的负面动能，日图上，技术指标也开始在利空区间波动，在美元遭遇持续买盘的情况下，这种情况有利于支撑看空金价的观点，料金价将进一步下破上涨趋势线，金价持续疲软可能引发一些后续抛售，或使金价很容易跌回1900美元整数关口，上行方面，当前阻力位锁定在1948-50美元的水平区间附近，若升穿该水平区间，多头可能将金价推回到1970美元水平。
世界黄金协会：全球央行7月净购金量创下去年7月以来最低世界黄金协会今日发布数据显示，7月份，全球各国央行净购金8.9吨，创下自2019年7月以来的最低月度净购金量。具体来看，7月份，全球各国央行购入27.2吨黄金。其中，土耳其购入19.4吨，卡塔尔购入3.1吨，印度购入2.8吨，哈萨克斯坦购入1.9吨。同期，全球各国央行的总售金量为17.7吨，达到自去年7月以来的最高水平。2019年7月，全球各国央行的总售金量为24.6吨。
【农副产品】
鸡蛋呈近弱远强格局9-10月供给压力趋增，消费增速放缓，鸡蛋近月合约期价继续承压。中秋节过后，现货需求回落，老鸡淘汰意愿提升，供应压力将缓解，鸡蛋价格有望探底回升。后市需关注以下风险点：1. 非洲猪瘟对老鸡淘汰的影响作用。非洲猪瘟导致生猪价格先跌后涨，今年下半年的南方洪灾，非瘟疫情暴发，影响猪肉及替代品价格。2. 未来鸡蛋现货价格下降时，部分养殖主体选择淘汰老鸡，提前锁定养殖利润。3. 秋季是蛋鸡流行性疫病高发期。受疾病影响，蛋鸡推迟开产期，同时降低蛋鸡产蛋率，导致鸡蛋供应下降。未来持续关注蛋鸡流行性疫病对于蛋鸡产蛋率的影响情况，若疫病持续影响蛋鸡产蛋率，蛋鸡供给恢复将不及预期。
郑糖冲高回落现货报价小幅松动郑糖期货主力合约夜盘冲高回落后，全天维持小幅震荡走势，最终收于5150元附近。现货方面，主产区集团报价稳中回落，下调幅度10元/吨，加工糖报价持稳，成交趋于一般。广西8月产销数据公布，销量同比增加，国产糖库存压力减弱明显，但前期现货成交放量所带来的利好已经消化部分，导致5200元一线难以持续上冲突破，收出上影线。短期糖价运行方向回归基本面控制，主要关注以下几点：其一，现货成交的情况的持续性与集团剩余库存不多后能否出现惜售格局；其二，7月进口压力后移后8-9月到港的原糖情况；其三，情绪变化，糖价上涨休整阶段，资金短期回归平静，后市资金量的流动将带动价格的走向。短期，无明确指引其概况下，糖价或将维持震荡走势。
棉花的供需格局1. 供给端，尽管目前下游需求在不断恢复，但是库存仍是农产品中相比较差的，昨日，国际棉花咨询委员会（ICAC）发布的9月份全球产需预测称，疫情之下棉花市场复苏程度有限，产量和库存高企，消费增长缓慢。2. 产量端，即新棉，这两天新疆开始全面解封，当然也是新棉开始采摘的时间，目前确切的产量也难以预估，但是因为面积削减，预估今年棉花产量有所下调。
3. 需求端，据海关统计，服装出口4676亿元，下降13.8%，这表明大环境的需求并没有完全恢复正常。4. 总的来说，棉花今年并不具备大行情的特征，库存大，消费恢复缓慢，大涨或者大跌的极端行情基本不会出现，行情有一定的阶段性，或者波段操作对于投资来说更加合适，而目前多头最有利的条件是，价格还很低，所以短期做多头还是有利可图。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
经参：以高水平开放推动服务贸易高质量发展加快推进以服务贸易为重点的高水平开放，是我国建设更高水平开放型经济新体制的重要目标，是加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的重要推动力。
市场分析：美股暴跌或受初请失业金数据影响美国至8月29日当周初请失业金人数88.1万人；前值100.6万人；预期95万人。
市场评论：今日美股抛售并非意味着游戏规则改变今日美股遭遇抛售不太可能成为市场深度调整的开始。8月下旬，标普500指数曾跌至2017年以来的最低点。这表明标普500指数与成分股之间的表现存在差异。因此，最近恐慌指数VIX波动率上升是由个股波动性上升导致，与系统性风险无关。此外，今天的股票表现与其年初至今的回报率呈负相关，这表明暴跌更像是获利回吐导致。从根本上说，缺乏财政刺激和即将举行的大选是主要风险。但这些风险一直都存在。更重要的是，经济数据并未出现显著恶化，美联储政策也没有发生变化。今天的股票表现是在经历了一轮强劲上涨后的回调。
埃里安：VIX恐慌指数与股指同步，市场大幅修正信号早已显现德国安联首席经济顾问埃里安转述自己9月1日发布的市场分析表示，在过去的几周中，越来越多的人通过看涨期权而不是直接买入股票来表达“害怕错过（FOMO）”市场持续上涨。这限制了风险水平，能使投资者抓住反弹的机会，此外还可以保护投资组合免受急剧下跌的下行“尾部风险”。因此，VIX恐慌指数已与股票指数同步上涨，从而增强了应该进行较大市场修正的信号。一旦市场大规模修正得以实现，将引发更多的专业机构投资者抛售，而这可能会使逢低买入的散户投资者不堪重负。
美国股市大型科技股创出6月以来最大跌幅纳斯达克100指数周四一度暴跌5.4％，创下自6月以来的最大跌幅。在过去的一周中，危险的迹象越来越明显，因为空头几乎从市场中完全消失，看涨情绪指标达到了互联网泡沫时期的水平。相对强弱指标飙升至超买区域，纳斯达克100指数比其200天移动平均线高出30％。Tactical Alpha LLC的首席投资官Alec Young表示，“科技股超买太严重了。展望未来，市场将由其他因素主导。科技将参与其中，但我不认为它将成为领导者，你无法证实估值进一步上涨的合理性。”
美国小企业招聘意愿攀升至新冠疫情前水平尽管新冠病毒大流行继续给不平衡的经济复苏带来不确定性，导致就业形势依然艰难，但在美国小企业中，未来几个月继续增加人手的比例达到2月份以来最高。全国独立企业联合会（NFIB）周四表示，有21%的小企业计划在8月份增加员工，比7月提高3个百分点，并且是连续第四个月上升。约33%的小企业表示，他们有未能立即填补的空缺职位，这是3月以来的最高水平。■ 来源：金十数据、美港电讯等
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机构预测国内油价调整大概率再搁浅4日24时，国内成品油调价窗口将再次开启。据机构预测，国际油价高位震荡，受此影响，新一轮成品油调价大概率搁浅，国内油价或暂停上涨步伐。截至目前，今年国内成品油市场已经历十六轮调价窗口，呈现“3涨3跌10搁浅”格局。
甲醇乐观情绪有所恢复进入9月，国内甲醇库存下降至125.68万吨，较8月初的年内高点147.24万吨大幅减少21.56万吨。港口地区甲醇价格自1580元/吨上涨至1860元/吨。内地方面，受下游阶段性补货影响，西北地区甲醇价格自1200元/吨涨至1260—1280元/吨。原油及能化市场积极推涨，甲醇市场乐观情绪有所恢复。
今年前7月全国塑料制品生产企业利润总额同比增长14.6%工业和信息化部官网9月3日发布根据中国轻工业信息中心数据整理的2020年1—7月塑料制品行业运行情况。数据显示，2020年1—7月，全国塑料制品行业完成产量3976.5万吨，同比下降15.7%。7月当月，全国塑料制品行业完成产量681.6万吨，同比下降2.6%2020年1—7月，全国塑料制品生产企业累计营业收入9708.3亿元，同比下降6.4%；实现利润总额585.5亿元，同比增长14.6%。
供需矛盾尖锐，国内沥青承压下行1. 从市场供应来看，9月份国内沥青排产量创新高达352.1万吨，8 月加工马瑞原油平均理论利润盈利 29.59 元/吨，持续优于焦化利润，带动沥青生产积极性增加。从近三个月的检修情况来看，损失量下降明显。2. 库存方面，截止当周（20200827-0902），沥青库存总计161.45万吨，环比增加0.53%，同比增加30.69%。主要是一方面，供应增加明显；另一方面，多地受天气、资金等因素影响，终端需求不及预期所致。3. 如若9月份排产顺利，且需求难有较大提升，那么供需矛盾将持续紧张且进一步恶化，那么炼厂库存及社会库存压力将继续承压。此时，国内沥青在供需矛盾尖锐下，价格将继续承压下行。考虑到成本因素，预计国内沥青均价或小幅回落空间在50元/吨左右。
【黑色产业】
中钢协：2020年8月下旬钢铁企业生产与库存情况2020年8月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2376.22万吨、生铁2118.52万吨、钢材2412.99万吨、焦炭357.01万吨。本旬平均日产，粗钢216.02万吨，环比减少0.04%、同比增长7.16%；生铁192.59万吨，环比增长1.03%、同比增长6.20%；钢材219.36万吨，环比增长6.08%、同比增长10.04%。
需求端将影响四季度铁矿石价格1. 卓创资讯铁矿石分析师表示，目前原料铁矿石整体库存量仍较低，近期港口库存总量呈现止跌回升态势，其中澳矿库存低位徘徊，仍是小幅去库走势，巴西库存整体呈现增加走势，叠加近期台风等各因素影响，铁矿石到港量难有较大幅度的提升。因此对铁矿石价格存在较强支撑。2. 目前国内钢企利润水平仍存，下游钢铁企业稳定生产，减产意愿较弱，通过螺纹产量来看，目前产量处于高位水平。需求端房地产行业面临政策收紧，对当前市场心态造成一定的冲击，成材成交状况较前期有所弱化，目前金九银十预期强，市场针对国家逆周期调控以及旺季需求强度仍有较高预期，能否维持当前需求强度甚至有所提升，还需关注成材市场成交状况以及去库进程。
【金属板块】
黄金空头在短期上涨趋势线支撑线上徘徊金价周四连续第二个交易日承压，下行动能将金价拉至一周新低，空头目前正关注黄金对近三个月上涨趋势线的持续下破，与此同时，每小时图上，技术指标已显示出对金价的负面动能，日图上，技术指标也开始在利空区间波动，在美元遭遇持续买盘的情况下，这种情况有利于支撑看空金价的观点，料金价将进一步下破上涨趋势线，金价持续疲软可能引发一些后续抛售，或使金价很容易跌回1900美元整数关口，上行方面，当前阻力位锁定在1948-50美元的水平区间附近，若升穿该水平区间，多头可能将金价推回到1970美元水平。
世界黄金协会：全球央行7月净购金量创下去年7月以来最低世界黄金协会今日发布数据显示，7月份，全球各国央行净购金8.9吨，创下自2019年7月以来的最低月度净购金量。具体来看，7月份，全球各国央行购入27.2吨黄金。其中，土耳其购入19.4吨，卡塔尔购入3.1吨，印度购入2.8吨，哈萨克斯坦购入1.9吨。同期，全球各国央行的总售金量为17.7吨，达到自去年7月以来的最高水平。2019年7月，全球各国央行的总售金量为24.6吨。
【农副产品】
鸡蛋呈近弱远强格局9-10月供给压力趋增，消费增速放缓，鸡蛋近月合约期价继续承压。中秋节过后，现货需求回落，老鸡淘汰意愿提升，供应压力将缓解，鸡蛋价格有望探底回升。后市需关注以下风险点：1. 非洲猪瘟对老鸡淘汰的影响作用。非洲猪瘟导致生猪价格先跌后涨，今年下半年的南方洪灾，非瘟疫情暴发，影响猪肉及替代品价格。2. 未来鸡蛋现货价格下降时，部分养殖主体选择淘汰老鸡，提前锁定养殖利润。3. 秋季是蛋鸡流行性疫病高发期。受疾病影响，蛋鸡推迟开产期，同时降低蛋鸡产蛋率，导致鸡蛋供应下降。未来持续关注蛋鸡流行性疫病对于蛋鸡产蛋率的影响情况，若疫病持续影响蛋鸡产蛋率，蛋鸡供给恢复将不及预期。
郑糖冲高回落现货报价小幅松动郑糖期货主力合约夜盘冲高回落后，全天维持小幅震荡走势，最终收于5150元附近。现货方面，主产区集团报价稳中回落，下调幅度10元/吨，加工糖报价持稳，成交趋于一般。广西8月产销数据公布，销量同比增加，国产糖库存压力减弱明显，但前期现货成交放量所带来的利好已经消化部分，导致5200元一线难以持续上冲突破，收出上影线。短期糖价运行方向回归基本面控制，主要关注以下几点：其一，现货成交的情况的持续性与集团剩余库存不多后能否出现惜售格局；其二，7月进口压力后移后8-9月到港的原糖情况；其三，情绪变化，糖价上涨休整阶段，资金短期回归平静，后市资金量的流动将带动价格的走向。短期，无明确指引其概况下，糖价或将维持震荡走势。
棉花的供需格局1. 供给端，尽管目前下游需求在不断恢复，但是库存仍是农产品中相比较差的，昨日，国际棉花咨询委员会（ICAC）发布的9月份全球产需预测称，疫情之下棉花市场复苏程度有限，产量和库存高企，消费增长缓慢。2. 产量端，即新棉，这两天新疆开始全面解封，当然也是新棉开始采摘的时间，目前确切的产量也难以预估，但是因为面积削减，预估今年棉花产量有所下调。
3. 需求端，据海关统计，服装出口4676亿元，下降13.8%，这表明大环境的需求并没有完全恢复正常。4. 总的来说，棉花今年并不具备大行情的特征，库存大，消费恢复缓慢，大涨或者大跌的极端行情基本不会出现，行情有一定的阶段性，或者波段操作对于投资来说更加合适，而目前多头最有利的条件是，价格还很低，所以短期做多头还是有利可图。
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