转债不仅出现结构化行情，由于T+0交易，有些个券的换手率也令人咋舌。值得注意的是，8只个券换手率超过5倍，其中蓝盾转债、横河转债、通光转债、天康转债、富祥转债换手率分别达44.63、19.65、10.51、9.45、7.98。

“可转债的魅力在于：在安全保底的保单下，附送一张通往牛市的火车票根。请注意，不是高铁，是普快，但目的地肯定是一样的。在熊市里，它是火种；在牛市中，它是火焰。”——知名投资人 梁恩河

正股名称 债券代码 债券简称 申购日期 申购代码 转股溢价率(%) 申购上限(万元) 正股价 转股价 转股价值 债现价 老股东优先配售
股权登记日 老股东每股
配售额(元/股) 发行规模(亿) 中签号公布日 中签率(%) 上市公布日 宝莱特
300246 123065 宝莱转债 2020-09-04 370246 -2.92 100.00 41.76 40.54 103.01 100.00 2020-09-03 1.50 2.19 2020-09-07 万孚生物
300482 123064 万孚转债 2020-09-01 370482 -8.27 100.00 101.98 93.55 109.01 100.00 2020-08-31 1.76 6.00 2020-09-02 0.0026 景兴纸业
002067 128130 景兴转债 2020-08-31 072067 -1.16 100.00 3.44 3.40 101.18 100.00 2020-08-28 1.15 12.80 2020-09-01 0.0074 青农商行
002958 128129 青农转债 2020-08-25 072958 9.54 100.00 5.24 5.74 91.29 100.00 2020-08-24 0.90 50.00 2020-08-31 0.0218 景旺电子
603228 113602 景20转债 2020-08-24 754228 1.29 100.00 34.83 35.28 98.72 100.00 2020-08-21 2.09 17.80 2020-08-28 0.0029 嘉泽新能
601619 113039 嘉泽转债 2020-08-24 783619 9.85 100.00 3.25 3.57 91.04 100.00 2020-08-21 0.63 13.00 2020-08-28 0.0036 塞力斯
603716 113601 塞力转债 2020-08-21 754716 -0.82 100.00 17.12 16.98 100.82 100.00 2020-08-20 2.74 5.43 2020-08-27 0.0022 齐翔腾达
002408 128128 齐翔转2 2020-08-20 072408 -5.95 100.00 8.74 8.22 106.33 100.00 2020-08-19 1.71 29.90 2020-08-26 0.0085 文科园林
002775 128127 文科转债 2020-08-20 072775 4.35 100.00 5.52 5.76 95.83 100.00 2020-08-19 1.89 9.50 2020-08-26 0.0026 精达股份
600577 110074 精达转债 2020-08-19 733577 1.06 100.00 3.76 3.80 98.95 100.00 2020-08-18 0.41 7.87 2020-08-25 0.0038 广汇汽车
600297 110072 广汇转债 2020-08-18 733297 2.81 100.00 3.92 4.03 97.27 100.00 2020-08-17 0.41 33.70 2020-08-24 0.0263 深圳新星
603978 113600 新星转债 2020-08-13 754978 2.93 100.00 23.17 23.85 97.15 100.00 2020-08-12 3.72 5.95 2020-08-19 0.0019 特发信息
000070 127021 特发转2 2020-08-07 070070 5.47 100.00 11.69 12.33 94.81 100.00 2020-08-06 0.67 5.50 2020-08-13 0.0024 特发信息
000070 127008 特发转债 2018-11-16 070070 71.09 100.00 11.69 6.78 172.42 295.00 2018-11-15 0.67 4.19 2018-11-22 0.1677 2018-12-21 赣锋锂业
002460 128126 赣锋转2 2020-08-06 072460 15.86 100.00 52.78 61.15 86.31 100.00 2020-08-05 1.93 21.08 2020-08-12 0.0099 赣锋锂业
002460 128028 赣锋转债 2017-12-21 072460 89.34 100.00 52.78 71.89 73.42 139.01 2017-12-20 1.27 9.28 2017-12-27 0.0610 2018-01-18 嘉友国际
603871 113599 嘉友转债 2020-08-05 754871 -24.81 100.00 33.01 24.82 133.00 100.00 2020-08-04 3.28 7.20 2020-08-11 0.0009 隆基股份
601012 113038 隆20转债 2020-07-31 783012 -22.41 100.00 68.01 52.77 128.88 100.00 2020-07-30 1.32 50.00 2020-08-06 0.0117 法兰泰克
603966 113598 法兰转债 2020-07-31 754966 0.72 100.00 19.95 13.88 143.73 144.77 2020-07-30 1.56 3.30 2020-08-06 0.0007 2020-08-21 佳力图
603912 113597 佳力转债 2020-07-30 754912 34.71 100.00 19.75 23.40 84.40 113.70 2020-07-29 1.38 3.00 2020-08-05 0.0019 2020-08-19

可转债后市的表现，主要看正股的走势以及转债本身的溢价率；溢价率为负，则存在套利空间；折价必须至少有1%，才可以考虑套利，否则股价波动和手续费就磨平套利空间。溢价率为正，则没有套利空间。

若纯债溢价率越低，则可转债价格接近纯债价值，表现为债性，有较好的债底保护，同时股性较弱，上涨的弹性较低。反之可转债表现为股性，债底保护较弱而上涨弹性更足。

可转债总规模5207.46亿元，可关注溢价率为负可转债：机电转债(128045)，债券现价131.21元，今日成交额0.00万元，溢价率-12.33%；麦米转债(128089)，债券现价139.49元，今日成交额0.00万元，溢价率-10.60%；龙蟠转债(113581)，债券现价272.01元，今日成交额40863.83万元，溢价率-10.03%

正股名称 债券代码 债券简称 溢价率(%) 债券现价 债券涨跌(%) 正股价 正股涨跌(%) PB 转股价 转股价值 评级 回售触发价
(回售起始日) 赎回触发价 转债余额/正股市值 到期时间 剩余年限 成交额(万元) 中航机电
002013 128045 机电转债 -12.33 131.21 0.00 11.33 6.09 4.17 7.57 147.91 AAA 5.30(2022-08-27) 9.84 0.01 2024-08-27 3.99 0.00 麦格米特
002851 128089 麦米转债 -10.60 139.49 0.00 31.44 -2.81 7.15 20.15 154.80 AA- 14.11(2023-12-26) 26.20 0.00 2025-12-26 5.32 0.00 龙蟠科技
603906 113581 龙蟠转债 -10.03 272.01 0.29 28.66 2.58 6.13 9.48 298.23 A+ 6.64(2024-04-23) 12.32 0.05 2026-04-23 5.64 40863.83 东方时尚
603377 113575 东时转债 -7.83 150.03 0.98 23.70 0.47 7.68 14.56 160.57 AA 10.19(2024-04-09) 18.93 0.03 2026-04-09 5.60 1805.89 上机数控
603185 113586 上机转债 -7.00 189.57 -0.11 67.90 0.73 7.98 33.31 203.84 AA- 23.32(2024-06-09) 43.30 0.04 2026-06-09 5.77 7454.32 康隆达
603665 113580 康隆转债 -4.80 142.65 1.97 23.24 3.84 3.66 15.51 95.05 AA- 10.86(2024-04-23) 20.16 0.06 2026-04-23 5.64 7932.15 天铁股份
300587 123046 天铁转债 -4.67 151.56 -0.86 16.09 -0.31 4.43 10.12 92.74 AA- 7.08(2024-03-19) 13.16 0.08 2026-03-19 5.55 1085.97 寿仙谷
603896 113585 寿仙转债 -4.61 134.00 -0.29 40.29 -0.52 4.67 28.68 140.48 AA- 20.08(2024-06-09) 37.28 0.06 2026-06-09 5.77 2408.38 蓝帆医疗
002382 128108 蓝帆转债 -4.61 140.49 -2.87 26.20 -3.32 2.67 17.79 147.27 AA 12.45(2025-05-28) 23.13 0.12 2026-05-28 5.74 51727.00 苏博特
603916 113571 博特转债 -4.56 180.98 1.72 35.80 2.49 4.27 18.88 186.65 AA- 13.22(2024-03-12) 24.54 0.06 2026-03-12 5.53 4080.62 大禹节水
300021 123063 大禹转债 -3.89 128.80 3.86 6.62 8.35 3.71 4.94 134.01 AA- 3.46(2025-07-28) 6.42 0.12 2026-07-28 5.90 69658.72 奥佳华
002614 128097 奥佳转债 -3.82 169.51 5.29 18.84 4.96 2.92 10.69 173.00 AA 7.48(2024-02-25) 13.90 0.11 2026-02-25 5.48 169896.30 三祥新材
603663 113572 三祥转债 -3.43 139.38 -0.63 20.48 -0.44 6.48 14.19 143.32 A+ 9.93(2024-03-12) 18.45 0.05 2026-03-12 5.53 1185.71 安迪苏
600299 132020 19蓝星EB -3.23 128.88 0.10 15.05 1.42 3.04 11.30 130.19 AAA 7.91(2023-10-18) 14.69 0.11 2024-10-18 4.13 2179.00 裕同科技
002831 128104 裕同转债 -2.98 159.60 0.38 38.23 0.66 5.12 23.24 162.54 AA+ 16.27(2024-04-07) 30.21 0.04 2026-04-07 5.60 4946.79 歌尔股份
002241 128112 歌尔转2 -2.60 183.42 2.90 43.82 4.41 8.59 23.27 188.31 AA+ 16.29(2024-06-12) 30.25 0.03 2026-06-12 5.78 102140.35 巨星科技
002444 128115 巨星转债 -2.00 169.98 -2.83 21.30 -3.18 2.82 12.28 173.45 AA 8.60(2024-06-24) 15.96 0.04 2026-06-24 5.81 8221.25 雪榕生物
300511 123056 雪榕转债 -1.77 146.39 -0.41 17.72 -1.17 4.23 11.89 149.03 AA- 8.32(2024-06-24) 14.27 0.07 2026-06-24 5.81 5269.49 福莱特
601865 113035 福莱转债 -1.50 176.66 0.23 24.32 -1.34 9.07 13.56 179.35 AA 9.49(2024-05-27) 17.63 0.03 2026-05-27 5.73 10361.73 维尔利
300190 123049 维尔转债 -1.44 134.00 3.23 10.17 4.20 1.95 7.48 134.17 AA- 5.24(2024-04-13) 9.72 0.12 2026-04-13 5.61 6683.31

已触发或即将出发提前赎回条款的可转债，管理层很有可能提前赎回债券造成期权时间价值的损失。

今日有30只转债满足强赎天计数，15只公告是否执行强赎计划，临近强赎日存易造成期权时间价值的损失。比如金禾转债(128017)正股30天内30天股价高于强赎触发价；太阳转债(128029)正股30天内30天股价高于强赎触发价；天康转债(128030)正股30天内30天股价高于强赎触发价

正股名称 债券代码 债券简称 强赎计数 债券现价 规模(亿) 剩余规模(亿) 转股起始日 转股价 强赎触发比(%) 强赎触发价 正股价 金禾实业
002597 128017 金禾转债 30/30 163.60 6.00 5.61 2018-08-07 22.42 130.00 29.15 36.48 太阳纸业
002078 128029 太阳转债 30/30 170.00 12.00 11.22 2018-06-28 8.55 130.00 11.12 14.50 天康生物
002100 128030 天康转债 30/30 249.00 10.00 0.28 2018-06-28 7.85 130.00 10.21 18.47 艾华集团
603989 113504 艾华转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 149.59 6.91 5.62 2018-09-10 21.13 130.00 27.47 30.92 金新农
002548 128036 金农转债 30/30 172.00 6.50 1.46 2018-09-17 7.39 130.00 9.61 10.83 新泉股份
603179 113509 新泉转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 227.07 4.50 1.81 2018-12-10 14.22 130.00 18.49 32.16 罗欣药业
002793 128043 东音转债 30/30 284.10 2.81 0.39 2019-02-11 6.22 130.00 8.09 16.64 梦百合
603313 113520 百合转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 233.99 5.10 0.66 2019-05-14 14.28 130.00 18.56 32.70 特发信息
000070 127008 特发转债 30/30 295.00 4.19 0.59 2019-05-22 5.54 130.00 7.20 11.69 科森科技
603626 113521 科森转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 184.12 6.10 0.87 2019-05-22 8.70 130.00 11.31 16.01 溢多利
300381 123018 溢利转债 30/30 203.00 6.65 0.56 2019-06-26 8.29 130.00 10.78 14.76 凯龙股份
002783 128052 凯龙转债 30/30 279.35 3.29 0.32 2019-06-27 6.67 130.00 8.67 12.30 联泰环保
603797 113526 联泰转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 189.07 3.90 1.93 2019-07-29 6.11 130.00 7.94 9.27 尚荣医疗
002551 128053 尚荣转债 30/30 187.90 7.50 1.72 2019-08-21 4.89 130.00 6.36 7.84 富祥药业
300497 123020 富祥转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 223.51 4.20 0.15 2019-09-09 9.28 130.00 12.06 20.84 长信科技
300088 123022 长信转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 200.00 12.30 3.24 2019-09-23 6.15 130.00 8.00 12.32 晶瑞股份
300655 123031 晶瑞转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 240.00 1.85 0.63 2020-03-05 18.53 130.00 24.09 36.90 太极股份
002368 128078 太极转债 30/30 138.60 10.00 9.60 2020-04-27 22.40 130.00 29.12 30.60 索通发展
603612 113547 索发转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 133.47 9.45 4.65 2020-04-30 10.52 130.00 13.68 14.08 石英股份
603688 113548 石英转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 165.91 3.60 1.38 2020-05-06 15.10 130.00 19.63 25.06 通光线缆
300265 123034 通光转债 30/30 165.00 2.97 1.35 2020-05-08 7.97 130.00 10.36 13.20 仙鹤股份
603733 113554 仙鹤转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 161.99 12.50 1.16 2020-06-22 13.27 130.00 17.25 21.54 振德医疗
603301 113555 振德转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 524.72 4.40 2.29 2020-06-29 14.01 130.00 18.21 73.20 新莱应材
300260 123037 新莱转债 30/30 182.00 2.80 1.70 2020-06-29 11.08 130.00 14.40 20.15 至纯科技
603690 113556 至纯转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 148.93 3.56 2.97 2020-06-29 29.37 130.00 38.18 40.33 麦格米特
002851 128089 麦米转债 30/30 139.49 6.55 0.01 2020-07-02 20.15 130.00 26.20 31.44 新希望
000876 127015 希望转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 211.60 40.00 30.50 2020-07-09 19.63 130.00 25.52 41.26 中航机电
002013 128045 机电转债 29/30 131.21 21.00 4.79 2019-02-28 7.57 130.00 9.84 11.33 深南电路
002916 128088 深南转债 28/30 133.40 15.20 0.13 2020-06-30 105.79 130.00 137.53 140.70 蓝晓科技
300487 123027 蓝晓转债 已公告提前赎回
或本期不赎回 174.90 3.40 1.44 2019-12-17 29.33 130.00 38.13 51.00

今日有3只转债满足回售天计数，比如16皖新EB(132006)正股30天内30天股价低于回售触发价；15国盛EB(132004)正股30天内30天股价低于回售触发价；顺昌转债(128010)正股30天内30天股价低于回售触发价

正股名称 债券代码 债券简称 回售计数 债券现价 规模(亿) 剩余规模(亿) 回售起始日 转股价 回售触发比(%) 回售触发价 正股价 皖新传媒
601801 132006 16皖新EB 30/30 109.00 25.00 25.00 2020-06-23 14.95 70.00 10.46 6.08 上海建工
600170 132004 15国盛EB 30/30 100.36 50.00 44.99 2019-11-05 5.30 70.00 3.71 3.16 澳洋顺昌
002245 128010 顺昌转债 30/30 107.25 5.10 5.10 2020-01-22 9.25 70.00 6.47 5.06 山东高速
600350 132008 17山高EB 7/30 103.73 25.00 25.00 2020-04-24 9.02 70.00 6.31 6.31 广汽集团
601238 113009 广汽转债 4/30 108.89 41.06 25.49 2020-01-22 14.26 70.00 9.98 10.37 九州通
600998 110034 九州转债 0/30 115.99 15.00 14.99 2020-01-15 18.32 70.00 12.82 17.43 航天信息
600271 110031 航信转债 0/30 112.04 24.00 23.99 2019-06-12 21.56 70.00 15.09 18.25 厦门国贸
600755 110033 国贸转债 0/30 114.52 28.00 12.12 2020-01-05 7.19 70.00 5.03 7.25 巨化股份
600160 132012 17巨化EB 0/30 101.97 20.00 20.00 2020-03-08 9.89 70.00 6.92 7.05 海印股份
000861 127003 海印转债 0/30 121.60 11.11 6.75 2020-06-08 3.00 70.00 2.10 3.65 上海电气
601727 113008 电气转债 0/30 115.21 60.00 44.14 2019-02-02 5.13 70.00 3.59 5.58 洪涛股份
002325 128013 洪涛转债 0/30 113.83 12.00 11.99 2020-07-29 3.10 70.00 2.17 3.31

1、转债标的更多了，当时标的比较少，转债品种暴涨暴跌大家不太关注。近段时间来，一天会有10几只标的暴涨，就与转债标的增多有关系。

2、并非所有涨幅明显的可转债都在被非理性爆炒，但不可否认确实有一些暴涨的可转债因流通盘小，比较容易操纵价格。部分暴涨标的债券余额一共只有3亿左右，在考虑到有一些大股东配有部分转债或者部分债券在相关机构手中，实际上的流通盘就更小，几个亿资金就可以大幅拉升。

3、近年来市场风格就是炒概念，拉估值行情。而大多转债标的既有概念，又有基本面，也被机构和游资所青睐。

4、另外，和转债的交易规则有关，没有涨跌停限制，日内回转交易，机构为主。

5、暴涨模式难持续，目前市场并不寻常。有些正股还没涨停，转债价格已经飞上天，转股溢价率抬升至非常夸张的地步，这个现象很不合理