如何交易期权波动率？—一个简单实例带你入门！
发布时间：2020-7-3 12:47阅读：691
问一问
01 策略描述交易波动率策略：
若投资者判断目前期权隐含波动率过低，则买入期权，等待隐含波动率上涨后卖出期权平仓获得盈利；若投资者判断隐含期权波动率过高，则卖出期权，等待隐含波动率下跌后买入期权平仓获得盈利。
02 以PTA期权为例的交易波动率策略
案例展示：如下图所示，PTA期权在疫情期间，2020年3月30日，TA09期权的隐含波动率达到了历史以来最高值53.71%，当日TA09收盘价为3262元/吨、TA09C3700期权收盘价为165元/吨；到了2020年4月21日，TA09的隐含波动率下降至31.81%，当日TA09收盘价3314元/吨、TA09C3700期权收盘价为112.5元/吨。
策略推荐：在2020年3月30日以收盘价卖出一手TA09C3700期权（5吨/手），在2020年4月21日以收盘价将卖出的一手期权买入平仓，则此策略可赚5*（165-112.5）=262.5元。
策略分析：这是一个非常典型的交易波动率的策略，在3月30日PTA期权隐含波动率明显偏高，此时卖出波动率，而到4月21日波动率回落，此时买入平仓。而且在3月30日，PTA期货的价格为3262，在4月21日，PTA期货的价格为3314，对于看涨期权来说，若隐含波动率不变，9月期权离到期日还很远，时间对期权价值的损耗基本忽略不计，在4月21日的看涨期权价格将会高于3月30日的看涨期权，因为期货价格上升，期权实值程度变高了。但在4月21日看涨期权价格明显低于3月30日看涨期权价格，充分体现出在期权持有期间标的资产价格变动不大时，隐含波动率的剧烈下降会造成期权价值的剧烈下跌，这就是此交易波动率策略可以赚钱的原理！
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
02 以PTA期权为例的交易波动率策略
案例展示：如下图所示，PTA期权在疫情期间，2020年3月30日，TA09期权的隐含波动率达到了历史以来最高值53.71%，当日TA09收盘价为3262元/吨、TA09C3700期权收盘价为165元/吨；到了2020年4月21日，TA09的隐含波动率下降至31.81%，当日TA09收盘价3314元/吨、TA09C3700期权收盘价为112.5元/吨。
策略推荐：在2020年3月30日以收盘价卖出一手TA09C3700期权（5吨/手），在2020年4月21日以收盘价将卖出的一手期权买入平仓，则此策略可赚5*（165-112.5）=262.5元。
策略分析：这是一个非常典型的交易波动率的策略，在3月30日PTA期权隐含波动率明显偏高，此时卖出波动率，而到4月21日波动率回落，此时买入平仓。而且在3月30日，PTA期货的价格为3262，在4月21日，PTA期货的价格为3314，对于看涨期权来说，若隐含波动率不变，9月期权离到期日还很远，时间对期权价值的损耗基本忽略不计，在4月21日的看涨期权价格将会高于3月30日的看涨期权，因为期货价格上升，期权实值程度变高了。但在4月21日看涨期权价格明显低于3月30日看涨期权价格，充分体现出在期权持有期间标的资产价格变动不大时，隐含波动率的剧烈下降会造成期权价值的剧烈下跌，这就是此交易波动率策略可以赚钱的原理！
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
资深期货投顾
期货期权诚信开户，低手续费保证金，您的期货期权投资助手，专业
+微信
当前我在线
最快30秒解答
关于【期权】我们准备了详细的专题解读，全部要点覆盖，更有顾问1对1为你专属讲解。 
点击微信，一键关注
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
什么是波动率,为什么对期权交易很重要
1420
您好！波动率是衡量金融市场资产价格波动程度的一个指标。简单来说，它描述的是资产价格变动的随机性和剧烈程度。波动率高意味着资产的价格波动大，不稳定；波动率低则表示价格变动较为平稳。对期权交易而言，...
1420
请问关于期权的，波动率是啥？
1526
指一种衡量股票价格变化剧烈程度的指标，一般用百分数表示。如有其它疑问，可以随时联系我。
1526
波动率在期权交易中是如何应用的？
1639
您好~期权的买方风险小，收益大，卖方风险大，收益稳定；资产20日日均在50万，6个月以上交易经验就满足了.期权需要去到现场开立，带上身份证，银行卡即可。开户可以期权手续费成本价！！
1639
期权波动率交易是什么，如何利用期权赚波动率的钱？
466
期权波动率交易的核心在于捕捉市场波动率变化带来的盈利机会。很多交易者盯着价格涨跌却忽略了波动率这个隐藏金矿，结果要么错过行情要么被来回打脸——其实用对工具，波动率本身就能成为稳定收益来源。波动率...
466
商品期权波动率交易策略之分析
709
关注期货价格波动大小对期权的影响波动率交易策略的概念和研究目的 波动率是用于衡量期货标的价格变化幅度的指标。它不考虑价格变化的方向，如果在短期内商品的期货或期权价格有可能发生大幅度变化，则这个商品标的物是高波动性的。商品期货标的波动率大小跟其期权的价格成正比关系，即波动率增大，看涨期权和看跌期权的...
709
股票开户期权开户，期权交易实例
742
股票开户期权开户，期权交易实例
期权开户需要什么条件，期权开户后具体是怎么交易？
客户参与股票期权业务，需开立衍生品保证金账户、衍生品合约账户、银行结算账户：
衍生品保证金账户：
即在证券公司开立的衍生品资金账户，用于权利金和行权资金的交收及衍生品保证金的存放。按照普通资金账户号码前加两位固定数字“...
742
2025-02-06 15:38 
