高价股巨震,行情如何演绎?
发布时间:2020-5-21 09:11阅读:500
昨天早盘我们说到消费股没有个20%的回调难以吸引长线资金,结果当天两大化妆品巨头就回调近10%。其实我们在几周前就不断提示了消费品的风险,听从的客户早就开始逐步减仓,所以今天的下跌影响并不大。高价消费品内部其实也有分化,比如高价白酒就没怎么跌。
茅台贵不贵?按照目前国债收益率2.7%来看,对应37倍PE,茅台差不多在这个附近,所以虽然茅台股价很高,但是并没有明显高估,但是化妆品就不同了,珀莱雅估值上100了,这就非常贵,大家要知道消费品不具有爆发属性,不可能常年维持超高PE。
再说科技,有人同样会说科技股一样爆贵,这点我们也必须承认,但是在当前时点科技具备高增速的可能,例如国产替代概念等等。相比而言此时科技尚有一点点理由,正因为如此,我们始终建议客户参与科技要控制仓位,也许收益不会太高,但是可以规避高波动以至于减少交易犯错的概率。
今日策略:
鉴于消费股超高的估值,我们暂时调出珀莱雅以及洽洽食品,保留绝味食品。同时调入益丰药房和中国平安。很多投资者希望配置医药股,但是此刻优质医药同样面临高估的风险,例如我们非常看好的赛道CRO。而药房要相对好一些,零售药店的地位电商无法替代,他有专业性和及时性两大属性,就像电商无法替代街边便利店一样。目前在已经上市的药店公司里面,益丰药房的成长性是最好的,而且连锁本身也是一个非常好的商业模式。调入中国平安更看重的是他的估值优势,保险不是普通金融,他具有消费属性,显然在当前环境下中国平安是一个相对稳健的品种。科技股非常考验交易能力,芯片要观察300661圣邦的动向,一旦短期无法创新高,这里就形成一个双头格局,这也是我们要防范的风险。虽然指数出现暴跌概率不高,但是盈利较为困难,降低交易频率的同时控制好仓位结构,重仓押错对象必然十分痛苦。【风险自担,仅供参考】
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。