期权不是赌-博工具，本质是高级保险
发布时间：2020-4-10 09:21阅读：803
资质已认证
问一问
2013年，索罗斯的量子基金净赚55亿美元，再次成为最赚钱的对冲基金。而这其中，有10亿美元的收益来自于其当年初两个月做空日元的策略。2012年底到2013年初，刚刚上任的日本首相还没有让民众感受到经济增长之时，就已经让“安倍交易”成为了当时最热门的投资交易策略。华尔街的各路精英纷纷加入到做空日元以及做多日本股市的行列中。但只有大名鼎鼎的索罗斯才将这一策略发挥得淋漓尽致。面对一波10%的单边行情，普通人可能想到的选择是直接抛出100亿日元来换成美元，虽然能赚10亿，但风险也可能有10亿；入门了的投资者可能想到了期货，用大概10亿作为保证金就能赚10亿，但风险依然很大；当你学会用少量资金买入虚值期权时，你就懂得了风险管理，离高手又进一步了。而事实上最令人惊讶的是索罗斯的团队实现这一收益只动用了大概3000万美元，相当于资金翻了30倍！其真正买入的是大量执行价格不同的比虚值期权更便宜的反向敲出期权（即当日元大幅下跌时才能赚钱，但跌破一定水平时就会作废的期权），这些期权即使全部亏光也无关大局，而一旦做对了其中的一些就会带来可观的收益，当然这需要对价格最终走势有更精准的把握。 期权时代注：相关阅读《期权经典战役：索罗斯做空日元》这就好比世界杯彩票竞猜小组赛“意大利VS乌拉圭”。普通人只是猜对了乌拉圭爆冷获胜，猜对容易，但是想赚大钱却需要大量资金；高手则不仅猜胜负，还要去猜净胜球。而索罗斯则是相当于花少量的钱直接去猜比分，虽然难度更大，但可以多买几个结果（甚至可以赌下苏牙在场上旧病复发），一旦其中某个结果猜中就可以实现高收益，但其最大的好处是投入与承担的风险都大大降低了。 上述故事的启示是：期权不是赌-博工具，本质是高级保险。很多人总是单纯地拿彩票来比喻期权，但上面的故事让我们看到，真正的高手不是靠玩命瞎猜赌-博赚钱的，而是通过充分的基本面研究分析发现一个可能的潜在投资机会后，考虑如何选择最强大的工具以及用最小的代价去实现他的目标，这里强大工具就是期权。期权的高杠杆特性可以让高手省下更多资金去做更多有意义的策略。 所以说用彩票比喻期权并不是非常恰当，对期权最为恰当的比喻应该是一种高级保险，其高级主要表现在：
首先，我们不仅可以买期权，还可以像保险公司一样去做卖方（大家都知道保险公司相比投保人赚钱更容易些），当然我们得能承担得起相应的风险，即需要支付卖出期权的保证金；其次，普通的保险只能是买完后持有到期，而期权却可以随时T+0交易，其价格也是实时变化的，其实期权投资者中绝大部分都不会持有到期；最后，普通保险往往只是保“坏”的方向的风险，而期权保的风险不仅可以是“向下”的风险，也可以是“向上”的风险，可以给我们的投资组合带来更多的变化。
所以，想要用好期权，可以多去寻找一些被市场忽视，但却“很有可能”出现的走势或者说风险，需要更精细的分析市场指数或者个股的走势，而不是原来那样单纯地分析会不会涨。拥有了期权这一高端武器，充分利用好其“保险”属性，将给我们的投资过程如虎添翼，从而机会不断。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
资深期货投顾
期货期权诚信开户，低手续费保证金，您的期货期权投资助手，专业
+微信
当前我在线
最快30秒解答
关于【保险理财的本质】我们准备了详细的专题解读，全部要点覆盖，更有顾问1对1为你专属讲解。 
点击微信，一键关注
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
请问期权的本质是相当于一种保险吗？
1969
可以这么理解，期权是在特定情况下（例如etf持有者根据估值判断有买卖操作打算时）增厚收益、降低成本的手段。如有其它疑问，可以随时联系我。
1969
问个问题，期权的本质是相当于一种保险吗？
1231
可以这么理解，期权是在特定情况下（例如etf持有者根据估值判断有买卖操作打算时）增厚收益、降低成本的手段。开户找我，期权手续费成本价。
1231
期权与期货的本质区别是什么？
483
期权是权利合约，期货是义务合约，期权买方风险有限，期货双方风险敞口大。
483
保险的本质是什么？
684
保险的本质是什么？就是契约式互助买保险其实就是签订互助契约，用最小的代价获得更多的互助金。人们只有通过契约互助才能有效应对风险。买保险也是一种责任和担当，无视风险的人说到底是不愿意或不懂如何去承...
684
保险理财的本质名词解释
526
保险理财产品分为年金险和增的终身寿险：1，年金险一次或分期交满保费后，在固定的时间领取固定的金额，可以用作孩子的教育金和自己的养老金。强制储蓄，在确定要用钱的时候，未来有一笔确定的资产解决费用支出的问题，专款专用。2，增额终身寿险是在交满保费以后，长期锁定利率。在时间和富力的作用下，现金价值累积的越来越多，越到后面收益越明显，保障期间可以自由。减保领取，需要足够自律的人，才能获得较大的收益。...
526
扩大“保险+期货”试点 急需完善场内期货及期权工具
853
期货日报4月25日报道：“保险+期货”写入“十三五”规划纲要和今年的“中央一号”文件，足见国家对这一服务“三农”的风险管理新机制的肯定和重视。这让包括交易所、期货公司、保险公司在内的市场参与主体对开展“保险+期货”试点业务更加有热情和信心。 记者在4月23日于杭州举行的第十届中国期货分析师暨场外衍生品论坛...
853
