有一种能够检验自己交易水平的机会，叫实盘大赛。

有一种能够规避系统风险的交易方式，叫对冲套利。

很多人觉得对冲交易既神秘又高端，影视剧中演绎的金融才子佳人也动辄张口闭口就是对冲。

其实身处投资门道中的我们知道，对冲是金融学里基础的概念。

在市场如何进行定价？供求关系如何从对冲中寻求平衡？数学建模而寻求对冲套利的平衡点等等？都是对冲要解决的问题。

而对冲套利一般分为一种叫做无风险对冲套利（完全对冲），另一种叫做有风险对冲套利（不完全对冲）。

无风险对冲套利又称完全对冲，这类仅存在于不存在点差和滑点等任何影响交易的市场。在没有交易成本，市场处于一个完全理想状态下寻求到无风险对冲的机会。

市场上大多数存在的都是有风险对冲套利，这类对冲套利存在风险。假如价格上涨/下跌到一定程度还是有可能出现亏损的情况，这类对冲套利相较于普通的交易风险较低。

有风险对冲套利是被市场所接受和承认的，

也是很多投资者希望寻找的交易机会和类型。

你对对冲套利感兴趣吗？

来看看各位达人有哪些对冲套利的秘诀！

常听说，做期货“知易行难”。但我认为，当“知”的问题解决了，“行”就不是问题。“知”可以理解为盈利模式，有了盈利模式，严格执行，做到“知行合一”，自然就可以做到长期持续盈利。因此，“知易行难”常用常是认识的误区，当你发现“行难”时，其实是“知”的问题没彻底解决。

用基本面分析方法，抓几个月的大机会比较容易。技术分析适用于抓几天几周的中小级别机会。套利或对冲，适用于任何时间跨度的交易。

1.确定性与盈亏比

任何投资决策都必须考虑确定性与盈亏比，保守者追求高确定性，激进者追求高的盈亏比。在非杠杆的股票市场中，我是追求高的盈亏比，而在用杠杆的期货市场里，我更偏好高确定性的机会，例如套利，1%的盈利空间用5倍杠杆就可获得5%收益，何乐而不为？因此，对我而言，确定性是第一原则！

2.合理对冲

对冲的两个层面是合约之间的对冲和套利组合之间的对冲。想到第二层面的一般都是高手。

——梁瑞安 ·上海砥俊资产管理中心总经理

找准你的定位以后，才能围绕你自己的目标设计你自己的交易系统。交易并没有多少的‘神秘感’，跟做实体是一样的，做一个产品，它一定会有一个目标市场。

做到三个坚持！

第一，坚持不忘交易初心，要做到交易第一。

第二，要做到坚持策略不漂移。只有坚持自己的策略不漂移，你的交易才能够最终实现可持续的盈利。

第三，交易的最后，我们还要做到坚持风控底线不动摇。

——邱畅 · 实盘大赛金牌导师

我的交易风格对冲套利，没有固定交易周期，短的也许反手就平，长的拿到合约到期，至于结束交易没有可以量化的指标主观经验会多一些。

1.交易风格：套利对冲，短中结合

主要交易策略以套利对冲交易为主，因此平常多参考基本面，有了方向性的判断以后个倾向于短中结合波段滚动的手法。品种关注比较广泛，只要有机会的品种都会涉足，但正所谓“全面撒网，重点捕鱼”,根据熟悉程度在参与的量上会有所区别。

2. 风险管理：减仓止损，严控回撤

交易多年比较注重风险控制，经历多了反而成了一名胆小的交易者。屠金明笑言，至于亏损是交易的一部分，我从没过分担心怀疑自己的模式理念，亏损原因一般是基本面发生了变化，只要放平心态补救措施得当迟早都会挽回。