10月29日,君联资本在上海举办第13届CEO CLUB活动,君联资本投资的近200家企业的创业者和投资界人士聚集,在现场,企业家们探讨了在当前市场变局下的投资机会。
“今年11月可能是牛市、熊市的分水岭。”复星集团副董事长兼CEO梁信军对未来几个月股市的前景表示看好。
他认为,在未来的变局中,9大方面将带来价值投资机会,这其中包括:1,自贸区带来未来20年的战略机会;2,中国中产阶级生活方式带来的机会;3,个人金融需求增长,金融行业大变局,政策大开放带来的机会;4,互联网造成各行业大变局带来的机会;5,老龄化带来的投资机会;6,新型城市化带来的投资机会;7,股市和经济分离带来的pipe机会;8,美国经济复苏带来的全球资产配置投资机会;9,全球长期通胀威胁带来的机会。
“之前政府对公款消费的抑制让白酒、高档餐饮等行业迅速下降。但这并不意味着否定品牌价值。” 梁信军表示,相反,高端品牌现在价值被低估。在梁看来,这是一个很好的投资机会。梁信军判断,中国的富裕阶层与中产阶级的快速增加,将在未来形成全球最庞大的中产阶级群体。比如,2011年,复星投资folli folli 时,中国对奢侈品的购买占全球27%,但在该品牌上,中国人的购买份额不到10%。“用中国动力嫁接全球资源。” 梁信军表示,复星将长期看好这一投资模式。
个人金融需求的爆发性增长带来的机会不容忽视。截止至今年8月,个人存款达到44.5万亿,其中定存27.8万亿,活期16.7万亿。“2013年全国个人可投资资产将达92万亿元。同比增长14%”,梁信军表示,个人金融的爆发增长会带动大量的金融创新,推动金融的大变局,颠覆原有的盈利方式,将改变各大金融企业的排名。
“互联网未来的机会怎么想象都不过分。” 梁信军说。2012年中国网络购物占全社会商品零售总额的7%,截止2012年12月,我国使用网上支付的用户规模达到2.21亿,互联网支付业务交易规模3.7亿。复星对于互联网行业的应对策略包括,投资高成长互联网公司,互联网金融,移动互联网、大数据公司…….而追随着互联网伴生的新兴行业,包括分布式仓储、租赁、物流等都会相应迎来爆发期。投资用互联网技术升级后的传统制造行业,调整现有投资组合,选择性的退出被互联网颠覆的行业,对标海外,引进互联网人才。
老龄化社会的快速到来将会给中国现有经济带来极大的挑战,但同时,也讲带来发展机遇。过去几年,复兴快速布局养老社区和医疗机构,比如,和美国fortress合作星堡养老社区,复兴投资的医院包括和睦家、安徽济民肿瘤医院,岳阳广济医院、宿迁钟吾医院等。
在地产行业,梁信军认为,未来4-6年里地产将有一波小高潮。但对于日益上涨的地价和频出的各地地王,梁则表示要谨慎投资,在他看来,完全依靠政府负债发展的模式不可持续。但新型城市化带来的投资机会也不应错过,对此,复星提出了蜂巢城市的模式。建设有功能辐射性的特色社区,同时又有良好的相容性,能和其他特色产业蜂巢无缝拼接,进而形成群落,组成完善城市的新型城镇群,城市群。上海外滩金融中心就是蜂巢城市的样本,聚焦直接金融、个人金融、创新金融、草根金融,提升城市金融辐射能力,促进社区周围升值。
股市的长期低迷也带来PIPE的机会。梁信军透露,自2007年,复星共投资35个公开市场项目,总IRR为39%。投资总额达到24.7亿美金。目前推出项目约10个。比如对民生银行的投资,累计获得分红1.82亿人民币。
美国经济的复苏和全球通胀也将带来全球资产配置的投资机会。“美国金融,净息差超过3%,脆弱但金融机构资产质量很好。”复兴曾7.25亿美元从摩根大通手中买入美国麦哈顿地标建筑物,也完成了包括club med、alma,saladax等国际收购。梁信军认为,在全球通胀的背景下,资产分散投资可以确保安全。目前,大部分资源跌至谷底,包括日本、韩国、新加坡在内的东南亚地区有长期的资源需求。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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