通常，一次完整的波段操作过程涉及“买”、“卖”和“选股”三个方面的操作环节。在波段操作中买卖时机的选择尤为关键，投资者需要重点研判大盘的趋势动向，同时要具有一定的反向思维，掌握“六买六卖”的基本操作规则。

　　1．选股原则

　　一般地说，适合波段操作的股票至少要符合三个基本要求：一是主要趋势为多头行情的发展阶段，二是折返走势有可辨识的循环特征，三是波段振幅（谷底与峰位）具有可利用的获利空间。

　　以下是波段操作的四个选股原则：

　　（1）只选取正处于上升通道（即大趋势向上）的股票进行操作，不宜选择明显处于下降通道（即大趋势向下）的股票，低位横盘的股票比较保险，虽然等的时间比较长。

　　（2）整个大市处于大跌的时候，一定要暂时停止波段操作，不过，大市大跌数天之后，投资者可以看准机会迅速作波段式操作，通常会有很大的获利机会。

　　（3）一般不要选择那些在短时间内股价已经翻倍的股票。

　　（4）稳定心态，只相信图形和自己的分析，不要相信风声，永远不要眼红那些涨个没完的股票，毕竟那种股票只是极少数。

　　2．买进

　　（1）买进时机。投资者遇到以下情况时，要排除市场因素的干扰，果断地逢低买入：当大多数市场人士看空时；当股价的走势图形非常难看时；当大盘形态分析中呈现破位走势时；当有利空传言时；当普通大众化的技术指标逐渐恶化时；当个股处于冷门板块中，不被普通投资者看好时。

　　（2）买进技巧。波段操作的买入技巧有多种，但不外乎是低吸战术和追涨战术的综合运用，同时也要熟练运用分时和K线的起涨点捕捉技巧。以下是波段买入的常用技巧：

　　①按照大盘波段买点介入个股。当大盘见底波谷已确立，大盘开始由下降转入上升行情时，投资者应迅速买入涨升潜力大的目标股，中线波段持股，耐心等待大盘波段行情的结束，或该目标股的波段行情完结再出局。这种方法比较简单和稳健，中途一般无需换股，投资者只获取市场的平均盈利。投资者需要注意的是，选择的目标股必须是追踪已久的，股价波动熟悉，走势基本与大盘同步，质地优良的潜在热点板块中个股，而且买入时该股见底回升的幅度较小。

　　②提前见底股票的介入技巧。当大盘见底之时，有部分板块和个股逆市抗跌，或提前见底逆势上扬，此时投资者应该重点关注此种类板块和个股。如果这类股票二次探底，呈现价跌量缩的价量关系，而且不破底，一旦有止跌企稳的迹象，即可低吸进场。或者当二次探底不破底，温和放量回升时追涨介入。

　　③超跌股介入技巧。当大盘见底基本确认时，如果目标股随大盘调整而连续下跌（前提是基本面尚可），股价远离30日平均线、乖离率值较大，BIAS在－20以上，一旦出现低位的放量长阳或吞并长阳，是波段介入的好时机。

　　④低位量能堆积的个股。在大盘调整末期，股价持续下跌之后，往往容易进入恐慌性下跌时段，投资者受到各种传闻影响，纷纷斩仓割肉出局。而此时，则会有主力机构吸纳廉价筹码，在图表的成交量变化上呈现底部的量能堆积情况。一旦主力机构吸纳到足够的筹码，只要大盘见底回升，大市配合，就会发动一轮波段上升行情。此时，投资者就可以介入了，介入的方法有：当大盘见底确立之时，目标股正处于上涨初期，累计涨升幅度较小，则可以及时寻找机会低吸或追涨跟进。

　　⑤低位缩量两颗星。当大盘即将见底或见底确立后，目标股的日K线组合形成低位缩量两颗星或三颗星时，是重要的买入信号。投资者如果能够及时发现这种组合，果断低吸或追涨跟进，便可以获取一段波段收益。

　　⑥逼空上涨行情的介入技巧。当出现这种逼空上涨行情时，投资者要冷静操作，可先选择短线思路进场，同时资金管理应以半仓为宜，这样进可以选择加仓，退可以选择出局或补仓。投资者可以选择的目标股是热点股、龙头股的上升段，均线系统刚形成多头排列的绩优成长股。值得投资者注意的是：由于逼空行情到最后的结局多半是伴随着暴跌出现，因此，投资者要注意在行情接近尾声时控制好风险，及时退出。

　　3．卖出

　　当投资者遇到以下情况时，需要及时果断地逢高派发，落袋为安，并暂时离场观望：当大多数市场人士看多时，当股价的走势图形非常好看时，当大盘形态分析中呈现积极向上突破走势时，当有利好消息或传言时，当普通大众化的技术指标逐渐走强时，当个股成为市场热点或出于热门板块中时。

　　投资者需要注意的是：并不是任何一只股票都适合波段操作，也不是任何时候都具有波段操作的投资机会。因此，采用波段操作，必须建立一套辨识机会的分析方法，对股价峰位与谷底演进的时间和空间做出有效的判断，才能达到取得收益的投资目的。