可转换债券怎么开户,怎么交易?
发布时间:2019-7-10 13:03阅读:440
可转换债券
可转换债券怎么开户,怎么交易?
可转换债券是可转换公司债券的简称,是一种可以在特定时间、按特定条件转换为发行人公司普通股票的特殊企业债券。兼具债券和期权的特征。
持有人可以选择是否行使转换权利。但是有的债券附带有强制赎回条例。
不转股(债券性质):如果市场价格不适合转股,可以持有债券直到偿还期满时收取本金和利息,或者或者在流通市场出售变现。
转股(期权性质):看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为普通股股票。
特点:该债券利率一般低于普通公司的债券利率。
① 企业发行可转换债券可以降低融资成本。
② 持有人可以有机会以一个优惠的价格获得该公司股票。
双方的权衡
发行方可以选择低息,并承担转股带来的损失风险。也可选择高息附加赎回条款。
持有方可以选择持有到期并收回本金和利息,也可以选择在市场适合的时候转换为公司股票获得股权收益。
债券要素
⒈有效期限和转换期限。可转换公司债券的期限最短为1年,最长为6年,自发行结束之日起6个月方可转换为公司股票。
⒉股票利率或股息率。可转换公司债券的票面利率是指作为一种债券时的票面利率,一般低于相同条件的不可转换债券。
⒊转换比例或转换价格。转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股票的股数。用公式表示为:
转换比例=可转换债券面值╱转换价格
转换价格=可转换债券面值╱转换比例
Eg:每一张可转债(100元面值),可以按照4元/股的比率转换为普通股票。则转换比例为:100/4=25.转换价格:100/25=4
⒋赎回条款与回售条款。
赎回条件:是当公司股票在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时,公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换公司债券。
回售:指公司股票在一段时间内连续低于转换价格达到某一幅度时,可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持可转换债券卖给发行人的行为。
⒌转换价格修正条款。转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后,由于公司尚未送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动,引起公司股票名义价格下降时而对转换价格所做的必要调整。
主要优势
牛市时可以转股套利,熊市可以持债保底,具有期权的性质.
Tips:期权开户条件
1、资产:二十个交易日日均不低于50万。
2、开户日期:证券开户合计满6个月
3、具备:资融券或者金融期货交易经历.
4、模拟交易经历:期权模拟交易经历
5、期权测试:具备期权基础知识,通过上海证券交易所认可的相关测试.
6、风险等级:成长型或积极性;
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温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。