债券——可转换债现券交易

2015.12.08

摘要可转换公司债是指投资者在一定期间内依据约定的条件可以选择转换成公司股票的公司债券，通常称作可转换债券或可转债。这种债券兼具债权和股权双重属性。本节主要介绍可转换债券现券交易流程及规则。

一、概念

可转换公司债：是指投资者在一定期间内依据约定的条件可以选择转换成公司股票的公司债券，通常称作可转换债券或可转债。这种债券兼具债权和股权双重属性。

二、参与流程

同国债

三、交易方式

持有到期、现券卖出和转股。

四、交易规则

同国债

五、申报规则

同国债

六、债转股

1、概念

债转股，是指可转换公司债券自发行结束之日起六个月后，在符合约定条件时，债券持有人可通过报盘方式申请转换为公司股票的操作方式。

2、申报规则

七、赎回和回售

1、赎回——赎回条件满足时，发行人可以全部或按一定比例赎回可转换为股份的可转换公司债，和可以不行使赎回权。

2、回售——可转换公司债券存续期内，可转换公司债券持有人只能在每一年度回售条件首次满足时行使回售权。

八、分离交易可转债介绍

分离交易可转债的全称是“认股权和债券分离交易的可转换公司债券”，是一种附认股权证的公司债，可分离为纯债和认股权证两部分，其中的纯债部分等同于公司债券。

关键词：转债　转股