一、 市场点评

周一两市弱势震荡，金融/地产/煤炭/有色等权重板块集体震荡走弱，资金继续中小题材热点炒作，军工/谷歌眼镜/大数据/医疗器械等题材受到追捧，市场热点切换较快，个股分化明显。上证指数收在5日线之上，短线呈现窄幅震荡走势，上周反弹上穿多条均线，走出短线小双底形态，均线逐步趋于粘合，但上方2300点附近为前期密集成交区域有较大阻力，目前成交量相对较低，市场存量资金炒作中小题材，而权重板块低迷缺乏强势资金推动，短期可能延续震荡上扬走势，指数反弹高度会受限。建议短线控制仓位，适度关注新能源汽车/军工/环保/科技等题材，由于题材热点切换较快，注意前期强势股的回调风险。

基金方面：上证基金指数下跌0.28%，深证基金指数平盘报收。

债市方面：周一债市继续上涨，高等级信用债表现相对较差。沪深两市现券交易量50亿元，回购交易量2632亿元。近期债市比较稳定，建议控制仓位。

海外市场方面：隔夜美股道指跌0.18%，纳指涨0.06%，欧股指数跌0.17%，纽约原油期货跌0.9%，纽约黄金期货跌0.2%。

二、 大势要闻

1、 财政挺民生 消费更积极

13日财政部公布，4月份全国公共财政收入11431亿元，同比增长6.1%。全国公共财政支出9308亿元，同比增长18%。1－4月累计，全国公共财政支出36345亿元，同比增长13.6%。其中，教育支出5304亿元，同比增长13.2%；文化体育与传媒支出498亿元，同比增长21.5%；医疗卫生支出2297亿元，同比增长28.6%；社会保障和就业支出5292亿元，同比增长15.6%；住房保障支出810亿元，同比增长14.5%；农林水事务支出3228亿元，同比增长15.5%；城乡社区事务支出2871亿元，同比增长

18.2%；节能环保支出630亿元，同比增长28.6%。

点评：4月份财政收入中，中央财政收入延续同比下降态势，主要是企业所得税增幅很低，进口环节税收同比减少，以及去年同期清缴石油特别收益金收入入库较多、基数较高等因素影响；地方财政收入增长，主要是上个月房地产成交额大幅增加带动相关地方税收相应增加。

4月份，财政支出与收入差扩大，显示财政政策更为积极。财政支出更侧重民生，教育社保医疗支出增长16.7%，高于整体支出增速13.6%，民生支出占比从2012年的32.5%上升到35.5%。需求增长更偏向中下游，消费增长将比中上游更为积极。

2、 价格走弱拖累经济 需求相对生产更显积极

国家统计局发布报告，4月份规模以上工业增加值同比实际增长9.3%，比3月份回升0.4个百分点。4月份规模以上工业增加值环比增长0.87%。1-4月，规模以上工业增加值同比增长9.4%。1-4月份，全国固定资产投资（不含农户）91319亿元，同比名义增长20.6%，增速比1-3月份回落0.3个百分点。4月份固定资产投资（不含农户）环比增长1.63%。4月份社会消费品零售总额17600亿元，同比名义增长12.8%，增速比上月回升0.2个百分点。其中，限额以上企业（单位）消费品零售额8950亿元，增长11.5%。

点评：（1）价格走弱拖累经济：4月工业增加值同比实际增长9.3%低于预期，生产资料价格回落拖累上游增速，将2季度GDP增速预期由7.8%下调至7.7%。（2）需求相对生产更显积极：4月固定资产投资增长20.1%，基本符合预期，其中基建高增、制造放缓成常态，地产回升贡献上升，维持投资稳定增长的判断。消费增长12.8%符合预期，出口好转预期向好。（3）财政更松稳定增长：央行财政更显宽松，融资利率下行概率升高，下半年经济复苏趋势不变。

三、 热点跟踪

1、中国建首支舰载航空兵部队 多公司受益

中国海军首支舰载航空兵部队今天在渤海湾畔正式组建，标志航母部队战斗力建设进入新阶段。据新加坡《联合早报》网站5月11日报道，舰载航空兵部队由舰载机飞行部队、机务保障部队等组成。装备有舰载战斗机、教练机和反潜、救生、警戒等多种舰载直升机。

点评：昨日早盘航空航天涨幅居前，中航动控(000738)盘中涨幅最多超过9个点。A股中，中航飞机（000768）是中航工业集团的整机业务平台，主打产品运-8反潜

巡逻机，是我国海域安全急需的装备，目前已经进入交付期。航母舰载机歼-15由中航集团生产，集团旗下的中航电子（600372）是航空电子业务的唯一上市平台，相关业务毛利率达34%，预计也将受益。其他相关个股还包括：负责生产舰载战斗机发动机与水面舰艇燃气轮机的航空动力（600893），舰载直升机的制造商哈飞股份（600038）和高级教练机的生产者洪都航空（600316）。

2、三家上市公司入围中移动2012年WLAN无线局域网络集采

日前中国移动正式公布了2012年WLAN设备集采结果，总共有10家供应商最终入围，包括三家上市公司。据悉中国移动此次集采最终规模约为150万台AP，较最初预想增加了20万台。

点评：中国移动最高决策层已经将WLAN作为战略性业务进行投入，计划未来三年建设超过600万个AP(接入点)。

此次集采，三元达（002417），杰赛科技（002544），星网锐捷（002396）入围。三元达：国内领先的无线网优供应商，公司在中国移动有9-10%的份额，对海天天线进行整合后，海天天线的技术和营销网络优势有效结合公司自身的技术及营销网络优势，为未来进入4G-LTE建设作出积极的布局；杰赛科技：杰赛科技规划设计院是国内最大的第三方设计院，公司具备工程设计、勘察、咨询、承包、信息系统集成等最高等级资质，客户中，中国移动占比13%，云计算是公司未来发展的亮点之一。在海外市场方面，公司凭借大股东中电科的资源关系，未来有望在马来西亚等东南亚及澳洲等南太平洋国家市场取得良好突破；星网锐捷：公司主营研发、生产和销售企业级网络通讯系统设备及终端设备，数据中心建设、智慧城市推广、IPV6 网改进程加速，预期成为拉动企业网市场需求增长的重要动力。

3、 投资3500万美元 美国碳纤维技术装置落成

科技部05月13日消息，美国能源部近日举行了碳纤维技术装置（CFTF）落成典礼并正式宣布清洁能源制造计划（CEMI）启动，以响应奥巴马政府振兴制造业的倡议。碳纤维技术装置核心设备是120米融纺纤维生产线。该设置的落成将极大提高美国在碳纤维材料领域的研发能力，为科研人员和制造商研究开发价格更低、性能更优的碳纤维材料和工艺提供有力支撑，保持其在该技术领域的引领地位。

点评：我国工信部原材料工业司曾于3月19日发布消息，根据《“十二五”战略性新兴产业发展规划》及《新材料产业“十二五”发展规划》的部署和要求，为

构建技术先进、结构优化、清洁安全和上下游融合发展的碳纤维产业体系，实现碳纤维行业持续健康发展，工信部起草了《关于加快推进碳纤维行业持续健康发展的指导意见（征求意见稿）》。

预计相关碳纤维概念股将受益，其中包括中钢吉炭（000928）；碳纤维预浸料和复合材料生产的大元股份（600146）；碳纤维复合材料等新材料生产商博云新材（002297）以及潜在碳纤维资产注入的保定天鹅（000687）等。