AH股溢价指数的套利

据介绍，围绕AH股溢价指数的套利本身并无交易标的，但可以简单使用H股指数期货以及A50指数期货进行简单跟踪对冲。此外，当AH股溢价从峰值向中枢开始修复时，也对其中某类个股进行对冲交易。近期反弹行情中某两市上市的资源股。H股为A股价格的一半。因此A股从做多点开始涨幅为25%，而H股涨幅达50%，从中博取超额收益。

　　同时，围绕AH股溢价指数的套利未必维持市场中性。在方向确定，如做多时，可以自由选取A股和H股中相对便宜的个股合成指数，获取额外的超额收益。在一定折溢价率情况下，则可以采用统计套利的模式，计算个股折溢价率的波动区间，再结合两市不同的市场偏好与流动性差别，进行甄别。

量化投资界普遍认为，2014年下半年以来，A股大幅上涨，整个A股的成交量和波动率成倍增加。在此背景下，股指期货的近月合约的基差也大幅提高，提供了大量的套利机会。可以预期，随着A股上涨空间的打开，ETF套利和股指期货期现套利等年化收益率超过10%的无风险投资机会将越来越多。而沪港通的开闸则为行业带来许多新增的沪港通相关的A+H股投资策略。据了解，国泰君安资管日前已发行国内首只以沪港通为投资主题的产品国泰君安君享丰盈，期望在各方逐渐熟悉沪港通过程中造成的AH股市场定价偏差的机会，获得超额收益

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