持仓公司突然公告董事长辞职，很多人第一反应是周一要跌。董事长辞职到底是利好还是利空？答案是不确定，关键看两点，今天给你一个判断框架。第一点：辞职的原因。正常换届、到龄退休、个人职业规划，这类辞职属于中性事件，市场早有预期的话影响有限。但如果辞职和负面事件同时出现——公司被立案调查、财报无法表示意见、控股股东出事，董事长此时辞职往往是在切割风险，信号偏空... 阅读全文

30次浏览 2026-11-11 10:56

经常有人问开通QMT要花多少钱，这个问题的答案分几层，很多人只想到第一层。把钱的事情拆开算清楚，你的决策会理性得多。第一层，权限开通本身。QMT权限由券商提供，开通环节一般不单独收费，真正的门槛是资产条件：各券商对账户资产有要求，具体标准可与客户经理协商确认，以实际约定为准。也就是说，你的成本主要是把资金放进账户并保持二十个交易日日均达标，这是机会成本... 阅读全文

29次浏览 2026-11-10 10:59

同一个账户同时跑两个策略，如果它们的股票池有重叠，冲突几乎必然发生。最直接的冲突是仓位互相覆盖。策略A判断该买三成仓，策略B判断该卖，两个信号前后脚发出，账户里可能刚买进就被卖掉，来回付了两次手续费，持仓还回到原点。你看到的是净值不动，成本却在增加。第二种冲突是数量算错。两个策略都按可用资金计算买入量，A算完还没成交，B也按同一笔可用资金算，结果两份委... 阅读全文

29次浏览 2026-11-9 11:02

可转债当天买当天能卖，波动又不小，不少人想把它接进量化里跑。第一句话先说清楚：没有哪家终端是默认就支持可转债量化的，能不能用，取决于权限、版本和接口三件事。先说权限。可转债交易本身需要开通对应权限，信用账户和普通账户的规则还不一样。有些账户能手动买转债，但接口下单会被拒，原因是接口层面没有放开这个品种。开户时问一句，能省很多事。再说终端。QMT和PTr... 阅读全文

29次浏览 2026-11-12 14:23

开通QMT时不少券商会提供模拟环境，很多人把模拟盘当成「随便玩玩的玩具」，登录点两下就扔了，这是对模拟环境最大的浪费。模拟交易的正确用法，值得认真讲一遍。第一，模拟环境是全流程的免费试验场。真实环境里每个动作都是钱，模拟环境里信号写错了、下单逻辑有漏洞、行情中断没处理，代价为零。正确的用法是把策略的完整生命周期在模拟环境里过一遍：正常路径跑通，异常路径... 阅读全文

29次浏览 2026-11-10 11:04

PTrade开户的流程清单里，材料、资产、审核这些环节大家都记得住，有一个环节经常被忽略，然后卡在最后：风险测评。今天专门讲这一步，为什么它重要、怎么正确处理。为什么重要：PTrade是程序化交易业务，适当性管理要求投资者的风险承受等级与业务风险匹配，券商在审核时会校验风险测评等级，通常要求积极型或以上。测评等级不够，其他条件全过也没用，系统直接拦截。... 阅读全文

29次浏览 2026-11-10 11:08

策略判断滞后、信号总是慢半拍、盘中看着价格明明到了却没触发，这类问题的根源常常在行情刷新频率上，而不是逻辑写错了。先分清两种模式。一种是推送，服务器有新成交就主动发给你，延迟低；一种是轮询，客户端按固定间隔去问一次，间隔多长就决定了你最多可能滞后多久。默认设置往往是偏保守的轮询，为了省资源，对做日内的策略就不够用了。滞后的后果很实际。你的止损价设在某个... 阅读全文

29次浏览 6小时前

策略跑飞了、委托没发出去、成交对不上，这些问题的排查全靠日志。但很多新手连日志文件在哪都不知道，只能凭记忆回忆昨天做了什么。日志通常有几个层级，值得分清。一是软件自身的运行日志，记录登录、连接、行情订阅这些底层事件，位置一般在安装目录下的日志文件夹里。二是策略打印的输出，也就是你在代码里写的打印语句，通常显示在终端下方的输出窗口，同时可能落盘。三是券商... 阅读全文

29次浏览 6小时前

很多人习惯手机上看行情、电脑上跑策略，两个客户端同时登着同一个账号。这件事大多数时候没问题，但在几个特定场景下会出事。先说没问题的部分。行情查看、持仓查询这类只读操作，多端同时登录基本没有冲突。你可以在手机上看持仓，在电脑上看分时，互不影响。再说会出问题的部分。一是委托权限的抢占。部分券商的风控设置里，同一账号在同一时间只允许一个终端下单，后登录的会把... 阅读全文

29次浏览 6小时前

同样是申请量化终端权限，有人三天就下来了，有人等了三周还在审核。差别不在运气，在材料准备和申请路径上。先说影响时间的主要因素。一是材料完整性。身份信息、风险测评、交易经验证明、资产证明，这些如果有缺项，会被退回补充，一次退回就是几天。二是适当性匹配。量化交易通常被归为较高风险等级的业务，如果你的风险测评结果偏低，需要重新测评或者补充说明，这一步最耗时。... 阅读全文

29次浏览 6小时前

很多人以为一个号码只能开一个证券账户，实际上限制不在号码，在别的地方。先说号码本身。一个号码在同一家券商通常只能绑定一个客户号，但在不同券商可以分别绑定。所以你用一个号码在两家券商开户，技术上没有障碍，两家都能收到验证码。真正的限制在账户数量上。同一市场（沪市、深市）一个人可以开立的账户数量是有上限的，超过上限需要先销户或者转户。这个上限不是券商定的，... 阅读全文

29次浏览 6小时前

创业板注册制改革之后，权限开通实行新老划断，新申请投资者要满足资产和经验要求，规则如下。新申请的门槛条件：申请权限开通前二十个交易日证券账户及资金账户内的日均资产不低于十万元，同时具备二十四个月以上的证券交易经验，两项同时满足。资产核算包括现金和持仓市值，交易经验从名下账户首笔股票成交起算，两个条件缺一不... 阅读全文

29次浏览 2026-11-6 11:26

同时跑几个策略，电脑越来越卡，最后某个策略莫名退出。原因通常不是CPU不够，而是内存被吃满。第一个吃内存的是数据。每个策略启动时都会加载自己需要的历史数据，如果几个策略都加载全市场几年的分钟线，同一份数据在内存里存了好几份。策略越多，重复占用越大。第二个是行情缓存。为了加速，客户端会把收到的行情存在内存里，跑得越久，缓存越大。有些版本会自己清理，有些不... 阅读全文

28次浏览 2026-11-9 11:13

这是回测里最普遍也最隐蔽的错误，叫未来函数。它的表现形式很简单：你在今天开盘前，用今天的收盘价做了判断。典型写法是这样：计算今天的均线，用今天的收盘价；如果条件成立，就以今天的开盘价买入。问题在于，今天的收盘价要等到收盘才知道，你不可能在开盘时用到它。这种错误让回测虚高的幅度往往很大，因为收盘价往往是最有利于信号的价格。买在开盘、卖在收盘，等于白拿了全... 阅读全文

28次浏览 2026-11-9 11:15

胜率百分之七十的策略，跑完是亏的，这种情况很常见，原因在于盈亏比。假设每次赚一块，每次亏三块，胜率七成的话，十次交易里七次赚七块，三次亏九块，净亏两块。胜率高但单次亏损大，长期就是负数。反过来，胜率四成的策略，赚的时候赚三块，亏的时候亏一块，十次交易里四次赚十二块，六次亏六块，净赚六块。这种策略体验很差，连续亏六次的时候多数人已经放弃了。所以看回测时必... 阅读全文

28次浏览 2026-11-9 11:17