人口“危机”迫在眉睫，政策亟需调整   公安部公布的2020年户籍登记新生儿数量较2019年下降约15%，跌幅或主要是由二孩堆积效应消退所致。面对人口“危机”，生育政策有望在十四五期间实现全面放开。   户籍登记新生儿不等于出生人口，但从已经公布的部分城市出生人数看，15%的跌幅或是全国出生人口变化的真实... 阅读全文

383次浏览 2021-5-11 10:43

军工高景气得到验证，把握黄金坑机会。军品订单爆发周期正逐步在报表兑现，军工行业高景气度正逐步得到验证。    1）20年下半年开始，军工企业订单出现显著性增长，十三五剩余订单叠加十四五储备订单逐步落地，订单爆发将在20年年报和21年一季报开始兑现业绩，建议重点关注产业链龙头企业业绩表现。    2）依据以往经验，预计十四五规划有望在2021年两会后逐步... 阅读全文

382次浏览 2021-3-31 10:47

   拜登基建计划的第一部分预计未来8到10年完成2.3万亿美元的投资。拜登基建支出资金主要由与公司相关的税收筹集，未来15年或筹集超2万亿美元，但目前尚未提及与个人相关的增税内容。   若拜登基建在2022年开始实施，且最终规模达到2.3万亿美元，未来8年平均每年约2900亿美元，短期对2022年GDP拉动约1.8%。细分领域，对美国交通运输、新能源... 阅读全文

379次浏览 2021-4-6 13:38

   结论：2020年公司营收、归母利润为85.4亿、13.5亿，增长29%、50.9%，略超业绩快报值，符合预期，此前公司预告21Q1归母利润2.27-2.54亿，增长25-40%。维持2021年EPS1.42元，基于外延并购，上调2022年EPS至1.69（+0.1）元、新增2023年EPS1.98元，维持目标价45.3元，买入。   逆势增长份额... 阅读全文

379次浏览 2021-4-16 10:33

全国碳市场建设加速，新能源发电有望受益   3月24日，北京宣布将承建全国温室气体自愿减排管理和交易中心，这意味着碳交易市场的两大现货品种“碳配额”和“CCER”将在武汉、上海、北京三城共同展开建设。   其中全国碳排放权交易中心将落户上海，全国碳排放权注册登记系统将落户湖北，预计随着碳交易市场的逐步成熟... 阅读全文

378次浏览 2021-3-29 11:44

急跌结束，进入时间换空间阶段流动性收紧预期和经济全面复苏瓦解抱团逻辑，并且这两大因素短期不会发生改变。因此，市场需要通过抱团股估值的回落来匹配业绩的增长，这个过程将会相对较长，不会马上结束。但恐慌情绪导致的市场急跌可能已经结束，后市进入以时间换空间阶段，至少可能横盘震荡一个月以上，然后等待经济形势和货币政策进一步明朗再选择方向。即使经过一轮急跌，抱团股... 阅读全文

378次浏览 2021-3-11 10:03

百花齐放中寻找未来主攻方向    周三，指数低开高走，量能略为萎缩。板块全面普涨，周期板块如石油、钢铁、煤炭、化工、化纤等涨幅靠前，医疗、文化传媒、软件等板块也不甘居后表现出色。    周三的走势显著强于外盘，在隔夜欧美股市调整的背景下，A股各大指数逆势走强，说明短期下跌动能衰竭。但是，通胀预期急剧升温及印度疫情使得市场对经济复苏的力度和持续力产生怀疑... 阅读全文

377次浏览 2021-5-13 14:49

3月金融数据增速全面下行   央行数据显示，3月人民币贷款增加2.73万亿元，同比少增1,039亿元。月末人民币贷款余额180.41万亿元，同比增长12.6%，增速分别比上月末和上年同期低0.3个和0.1个百分点。3月末社会融资规模存量为294.55万亿元，同比增长12.3%。3月社会融资规模增量为3.34万亿元，比上年同期少1.84万亿元。3月末广义... 阅读全文

376次浏览 2021-4-13 09:27

市场点评：黄金坑已经夯实，沪指短期内围绕3500点震荡盘整   清明节前呈现的持续的缩量反弹格局，让很多投资者担忧指数反弹乏力，再次回落。更有投资者因为沪指没有跟其他指数同步创出近期调整新低，而担忧沪指要跌至3300点心里才觉得踏实。对于持股者这是恐惧心理，而对于持币者则是一种贪婪的表现。    上周我们已经提示3300-3400点黄金坑已成，后半周我... 阅读全文

372次浏览 2021-4-6 13:28

网络安全板块超额收益将贯穿一二季度   2020年四季度网安板块集体出现拐点，2021年一季报普遍高增长，预计高景气将持续到半年报。自2020年四季度以来，网络安全板块龙头公司集体看到了收入拐点，在过往的多篇报告中，我们反复强调网安板块的韧性，在等保、关保等政策驱动下，行业需求保持稳定。   而自2018年以来，每年的网安攻防演习规模不断扩大，影响力辐... 阅读全文

369次浏览 2021-4-27 14:37

指数进入横盘震荡区间，关注5G通信板块   指数进入横盘震荡区间。上证指数从3400点附近一路上来已经走出两波上攻，积累了较多的获利盘，面对3650上方的压力，估计难以一蹴而就。另外从市场热点主题上看，最强的碳中和、医美这两个主线都开始出现分化，预计都需要有个修复的过程，而新的有持续性，能形成共识且想象空间大的新主线尚未出现（不管是前两天的三胎，还是周... 阅读全文

369次浏览 2021-6-4 16:45

短期上涨动能不足，调调更健康   昨日沪指录得三连升，次新股正如我们预判表现活跃，军工、锂矿、半导体、黄金、中药板块走强。但今日缩量微涨，短期上涨动能不足，调调更健康。   市场短线走势开始分化，多头略显不够坚决。一方面，沪指与深成指以及创业板指数的表现有差异。创业板指数有一定的情绪引领作用，而率先出现调整，这个是需要注意的细微的变化之一。另一方面，个... 阅读全文

368次浏览 2021-5-19 09:21

市场点评 突破不会一蹴而就，指数有望围绕3500点强势震荡。   近几日指数缩量不跌，3500点围而不攻，技术面上的阻力正通过较长时间的缩量震荡来消化。   市场对海外利率上行和通胀的预期的反映明显钝化，而随着上市公司一季报的陆续披露，对经济复苏的预期正在强化，在这种背景下，指数易张难跌，但以目前的成交量，短期突破概率不高，预计短期仍将围绕3500点震... 阅读全文

367次浏览 2021-4-9 12:09

科技的起点已经得到确认   周三指数小幅下跌，周期股如石油、电力、煤炭等板块涨幅居前，而前期表现较好的医疗、军工、券商等板块跌幅居前，市场的热点有所切换。虽然个股下跌家数大约是上涨家数2倍，但是涨停个股家数仍然达到60家左右，市场赚钱效应不差。   6月1日两市融资金额创出近6年来新高引发市场关注。分析历史数据可以发现：第一、自2019年以来融资余额稳... 阅读全文

363次浏览 2021-6-3 13:41

市场进入磨底阶段，数字货币、航空继续关注，国货崛起主线或孕育大机会。    指数下杀动力减弱，市场进入磨底阶段。关于流动性边际收紧的预期市场已经反映的差不多了。中美关系在阿拉斯加会晤之后趋紧，但在4月底的气候峰会之前，未必会进一步恶化，毕竟气候问题事关双方利益且有赖于中美合作。另外从成交量上来看，也已经出现明显萎缩，所以预计上证指数快速下跌的阶段已经结... 阅读全文

362次浏览 2021-3-26 10:14