中国海洋石油是一种产品价格具有周期性属性、规模处于成熟期的稳定成长股。由于产品价格具有周期性波动特征，所以其收入和利润具有明显的周期性特征，但是就其规模而言，该公司规模是逐步成长的。过去10年，其产量年增长率在5%左右，储量年增长率在6%左右（下图）。以前曾经写过一篇文章，大致是说明有些周期性股票依然具有很好的成长性，而有些成长股，其成长速率具有周期性... 阅读全文

498次浏览 2021-4-12 10:44

周末最重磅的消息，是阿里巴巴被重罚。“4月10日，市场监管总局对阿里巴巴在国内网络零售平台服务市场实施“二选一”的垄断行为做出了行政处罚。根据《反垄断法》第四十七条、第四十九条规定，市场监督局于作出行政处罚决定，责令阿里巴巴集团停止违法行为，并处以其2019年中国境内销售额4557.12亿元4%的罚款，计182.28... 阅读全文

287次浏览 2021-4-12 10:43

价值投资=长期投资吗？在这个问题上，包括董宝珍在内的很多职业投资人都没有想清楚。因为巴菲特有很多套利行为，都是短期几年就卖出了。但套利并不是巴菲特的主业，最多是副业。巴菲特的主业就是长期投资。不能以偏概全。想不通这个问题，就会在700元卖出茅台。读过《巴菲特致股东的信》的投资人应当清楚，巴菲特曾不止一次的说自己是一个“长期投资人... 阅读全文

493次浏览 2021-4-12 10:43

万科连跌6周，短期看起来非常惨。今天看了一下万科的报表，依然优秀，公司常稳健，是一个可以继续持有10年的股票。记录下我个人的简单想法：1.股价下跌部分认为是业绩不达预期，营业利润率下滑叠加结算均价也稍微下滑。这一切其实是2017年地价过高所致。2017年土地市场太热，溢价率很高，2017年到2020年地价分别为：7908元，5427元，6252元及67... 阅读全文

377次浏览 2021-4-12 10:42

——董宝珍电台听友高先生如果有一个游戏，是把一个垃圾（比如香蕉皮)成功倒进一个垃圾桶里，最把握的方式是尽量拉进手与箱口的距离放进去，而不是自信的从远处投掷过去。虽然有些人的远投能力很强，但是他成功的概率依然不如我把香蕉皮递进箱口。我想那些投掷的人是在赌，而那些投递的人，是在投资。手与箱口的距离越近，安全边际越大。香蕉皮一旦没进入垃圾箱，自己以及他人会滑... 阅读全文

370次浏览 2021-4-12 10:41

人与人的连接：社交网络（陌生人），即时通讯（熟人）人与信息的连接：门户网站，搜索引擎人与商品的连接：电子商务人与娱乐的连接：电子游戏，长短视频娱乐的定义是精神沉浸。商业价值与沉浸的强度成正比，与进入沉浸状态的门槛成反比。人永远有创建连接的欲望，因为生而孤独。社交的本质是寻找认同。网络的价值正比于连接的数量，连接的数量正比于节点（用户）的平方。目前用户之... 阅读全文

499次浏览 2021-4-12 10:40

作为一个暴雷板块中的暴雷个股，游族在实控人离奇去世之后反而走出了逆市步伐，一则收购传闻，游族底部起涨，市值增加50亿，整个游戏板块也因游族回暖。往日冷清的股吧最近变得热闹无比，各路人马熙熙攘攘，唱多唱空皆有之。说起来蛮多感触，这个市场就有不少人见不得一个底部股起来，在他们眼里除了高高在上的赛道股，别的股只要上涨就是有罪，就是有资金在乱拉割韭菜。去年彩虹... 阅读全文

393次浏览 2021-4-12 10:38

产能利用率（开工率）=产量/产能根据公开官宣，中环股份，2020年期末/2021年Q1期初存量产能=55GW，2021年期末存量产能将达到85GW，2021年期内增量产能30GW。期初存量产能在Q1内理论产能为100%，55GW（年化）；单晶产能增量爬坡一般为线性，全年累积新增产能30GW需Q1末增量达到7.5GW（=30/4）；二者累计，Q1期末存量... 阅读全文

376次浏览 2021-4-12 10:36

2021Q1，实现营业收入313亿，同比增104%，环比2020Q4增29.3%；实现净利润67.5亿，同比增长351%，环比2020Q4增51%（不是归母净利润）。都是历史新高，至此，万华交出了史上最牛的一季报！财报发布后，万华的关注度挤进了4000多家上市公司的前十名。已经显著超过了上轮景气周期顶点2017-2018上半年的单一季度。随着全球经济持... 阅读全文

402次浏览 2021-4-12 10:35

天下大势，浩浩汤汤。遥想10年前，中国电子产业面对的现实是“缺芯少屏”。10年之后，随着“双子星”京东方和TCL华星孤独的逆周期崛起之旅，“少屏”标签已被雨打风吹去，如今中国大陆已经成为全球最大的LCD显示屏产能集中地。但事关一国基石产业的定价权之战，从无岁月静好，只有星夜兼程。4... 阅读全文

326次浏览 2021-4-12 10:31

黯然神伤，数载光阴，感谢有您！天妒英才，不胜唏嘘，李董走好！李希勇：“视使命如同生命，视责任如同泰山。”李希勇：“坚持“投资者至上”理念，实施H股回购，提高未来5年现金分红比例，与投资者共享发展成果，提振资本市场信心。”一路走好，灵魂安息，家人节哀！融资融券低至5.9%；支持绕标比... 阅读全文

489次浏览 2021-4-12 10:29

本期是1-3月A股化妆品上市公司的总结，下一期会写1-3月外国化妆品集团+一级市场新锐品牌的数据分析，欢迎持续关注。2021年1-3月天猫旗舰店销售额1.珀莱雅和御泥坊珀莱雅和御泥坊注重利润导向，上直播间的次数不多，珀莱雅只上了2次直播间，御泥坊只是在2月28日上了一次薇娅直播间，之后就没有上过。所以珀莱雅和御泥坊3月份的增速都不高，珀莱雅增速15%左... 阅读全文

617次浏览 2021-4-12 10:27

近期不少基金经理写的年报刷了屏，我也不例外，对这些年报进行了整理。在了解基金经理最新观点的过程中，突然想起一件事，就是自己之前在2020年基金的三季报和四季报中也对主要基金经理的观点进行过系统的总结。具体可参考下述几篇文章：基金三季报印象之一：都在说部分板块估值高了，可三傻还是被抛弃基金三季报印象之二：市场是偏贵了，但我买的不贵基金三季报印象之三：金融... 阅读全文

365次浏览 2021-4-9 10:32

时间紧急，不多说了。近期，南非报业投资腾讯二十年收益七千倍的消息刷屏，感慨颇深，记录一下，共勉。2000年底时，腾讯注册用户数很快要突破1亿纪录，但当时的腾讯现金流严重短缺，经营陷入困境，融资四处碰壁，腾讯创始人马化腾、曾李青等先后找了搜狐、新浪、雅虎中国、金蝶、联想集团，但没有人愿意出手。经过一番曲折的谈判和交易，南非报业集团同意入股腾讯，从IDG手... 阅读全文

942次浏览 2021-4-9 10:31

截止今天，小七重仓的三家地产股万科、保利、金地都已经发布了3月的销售月报，那今天我就来简单点评一下他们今年一季度的销售业绩。下图就是我整理的这三家房企2021年一季度的全口径销售金额和销售单价，同时，我还将他们的销售金额与2020年和2019年的数据做了对比：从上图可以看到，今年一季度整个房地产业的销售增速都非常高，Top100房企的全口径销售金额同比... 阅读全文

666次浏览 2021-4-9 10:30