最近问海天的人不少，尽管我已经清仓了海天，但对海天的关注是一直没有减少，还是时刻在关注调味品市场的变化，所以今天还是再谈谈海天的未来。其实对于海天来说，今后几年最大的隐患就是金龙鱼进入了调味品市场，成为了最具威胁的搅局者，毕竟年年高达30%的销售净利率实在太引人垂涎，就连千禾这种企业都能凭借零添加的噱头，在这个市场分得一杯羹，而且活的很好，怎么能不迎来... 阅读全文

441次浏览 2021-4-23 10:14

最近问海天的人不少，尽管我已经清仓了海天，但对海天的关注是一直没有减少，还是时刻在关注调味品市场的变化，所以今天还是再谈谈海天的未来。其实对于海天来说，今后几年最大的隐患就是金龙鱼进入了调味品市场，成为了最具威胁的搅局者，毕竟年年高达30%的销售净利率实在太引人垂涎，就连千禾这种企业都能凭借零添加的噱头，在这个市场分得一杯羹，而且活的很好，怎么能不迎来... 阅读全文

288次浏览 2021-4-23 10:14

懂的自然懂世界卫生组织（WHO）4月22日宣布，世卫的技术专家将于4月26日审批由中国国药集团（Sinopharm）研发的新冠肺炎（COVID-19）疫苗，以决定是否批准紧急使用，然后在5月3日审批中国科兴疫苗。据路透s报道，世卫表示预计审批需时数天，然后将作出决定。目前世卫已向辉瑞（Pfizer）疫苗、阿斯利康（AstraZeneca）疫苗及强生（J... 阅读全文

470次浏览 2021-4-23 10:11

为什么创新药给予高估值？理论上讲，创新药由于专利保护，会伴随较长的成长周期、较强的盈利能力。现实情况是，中国绝大部分的创新药，都是ME-TOO、ME-WORSE。现在遇到两个问题。第一：集采所带来的公平性问题集采是这两年开始的。以前的创新药进医保的时间，是早于同类产品的集采的，比如说$丽珠集团(SZ000513)$的艾普拉唑、信立泰的阿利沙坦酯，$贝达... 阅读全文

323次浏览 2021-4-23 10:10

3月底有幸和雪球调研团一起到上海调研再鼎医药，这次负责接待我们的是负责BD部门的老大王翀总。王翀曾在奥博资本担任投资经理,负责中国医药投资和被投公司管理也曾经有六年时间在波士顿谘询公司担任顾问,负责制药和医疗保健行业业务,为多家跨国公司及中国本土公司制定中国发展战略。所以他是一个对国内外医药产品和市场很熟悉的人。#雪球调研团走进再鼎医药#$再鼎医药-S... 阅读全文

294次浏览 2021-4-23 10:09

2020年，诺安基金蔡嵩松一战成名，因其重仓芯片半导体公司，基金净值曲线大开大合，市场围观度极高。最新披露的2021年一季报中，蔡嵩松的前十大持仓保持不变，但重仓股排序略有变化。他管理的诺安成长基金，依然保持着90%的权益仓位，另有“零散资金”配置于金融股、水利股等。诺安成长最新规模为271.1亿元，相比2020年末缩水57亿元... 阅读全文

307次浏览 2021-4-23 10:07

（一）张坤增持恒生电子、华兰生物、天坛生物，持有华兰生物市值24.5亿洋河股份、泸州老窖退出了前十大，茅台持仓市值还略有增加，加码银行股，布局平安银行、招行资料来源：Wind；截至2021年3月31日1，减持洋河股份和泸州老窖，增持鸡尾酒百润股份。四季度的时候，像是易方达中小盘、易方达蓝筹精选以及易方达优质企业三年的前十大重仓股，白酒仓位都接近40%；... 阅读全文

890次浏览 2021-4-23 10:05

精彩观点：全球大放水带来的影响是长远的，也是推动人类社会进步的主因，不必过度担心短期的扰动因素。好公司业绩如果能够持续增长，调整过后还有望会创新高。市场有没有韧性，最终取决于估值的变化，如果龙头企业估值合理，再加上业绩增长，表现自然会有韧性。全世界比较发达的市场中，真正好的公司不超过100家，投资其实就是长期坚守最好的公司。投资是共赢的事业，好公司没有... 阅读全文

268次浏览 2021-4-23 10:03

年报和一季报千唤万唤始出来，看完后我真的想说，隆基你是不是傻？19年研发支出16.7亿，你全部费用化就不说。20年研发激增55%，接近26亿，你居然还全部费用化。苍天啊，要知道新增10亿的研发，哪怕你一半资本化，也能带来5亿多的纯利润，报表会非常好看，你却偏偏不，看看友商是怎么操作的，你是不是傻？20年你居然自己计提了10亿的资产减值，同比又增加了将近... 阅读全文

361次浏览 2021-4-21 15:27

华夏回报混合2021年4月22日每十份分红0.15元。4月21日15点前申购或4月22日当天赎回的基金份额，均能享受本次分红。“红利再投资”的客户，4月26日可查询分红份额；“现金分红”的客户，4月23日左右可查询分红款。养成一个习惯需要21天，那么一件事坚持近18年，坚持100次又会发生什么？数据来自华... 阅读全文

366次浏览 2021-4-21 15:26

佳兆业的供股权是4月19日开始交易，行使价是2.95。而从4月19日开始，佳兆业正股的卖空量就急剧飙升。4月19日，卖空数量9627000股，占当日成交49.52%；4月20日卖空数量29538000股，占当日成交50.66%。事出反常必有妖，嗜血的机构看到了稳定套利的机会。比如目前佳兆业市价3.42，佳兆业供股权市价0.41。那么做空的一方可以疯狂在... 阅读全文

245次浏览 2021-4-21 14:20

佳兆业的供股权是4月19日开始交易，行使价是2.95。而从4月19日开始，佳兆业正股的卖空量就急剧飙升。4月19日，卖空数量9627000股，占当日成交49.52%；4月20日卖空数量29538000股，占当日成交50.66%。事出反常必有妖，嗜血的机构看到了稳定套利的机会。比如目前佳兆业市价3.42，佳兆业供股权市价0.41。那么做空的一方可以疯狂在... 阅读全文

299次浏览 2021-4-21 14:08

一、深入理解投资风格深入了解和判断主动基金（经理）的投资风格，即基金（经理）的风险收益特征，是我们进行主动基金投资、构建投资组合的基础。主动基金的投资风格，说到底就是基金经理的投资风格，它是基金经理多年投资养成的较为稳定的投资习惯和偏好，按我的理解，它至少应该包括偏静态的持仓风格和偏动态的操作风格两方面。我先给出偏静态的持仓风格：比较有影响的有... 阅读全文

297次浏览 2021-4-21 10:29

面板的周期本质上是资本开支与库存周期的共振，1.1.面板周期性的来源：资本开支周期+库存周期的共振1.1.1.面板行业的资本开支是内化的，资本开支周期基本为产线建设周期从京东方所有量产面板产线来看，上一轮面板景气周期详细复盘（2016.1-2017.3）与本轮周期类似的是，开启上一轮周期的超跌仍然是产线（8.5代线）的集中投产，中途伴随着价格跌破现金成... 阅读全文

248次浏览 2021-4-21 10:28

首先声明，我不是行业的从业者，只是看了几本书加一些文章，再拼凑一点自己的经验，作为一个技术爱好者和观察者，说说我的看法。目前分歧比较大的就是两种路线，一种是纯视觉路线，代表就是特斯拉；另外就是融合路线，google的waymo，小鹏汽车到近期热点的华为，都是采用包含激光雷达的多种传感器的融合路线。雷达在自动驾驶的作用就是测距，激光雷达测距最精准，但是成... 阅读全文

298次浏览 2021-4-21 10:27