先驳两个流行的理论流行理论一只要高增长，不须看估值，莫谈性价比。此理论不值一驳。假设成立，投资即是最简单的事，直接买世界上最高增速的公司即可。可见荒谬。离开估值谈增长，都是耍流氓。流行理论二只要估值低，便宜最重要。这个很容易掉入低估值陷阱。假设成立，投资也是很简单的事，直接买世界上最低PE的公司即可。错误显而易见。离开增长谈估值，都是外行。巴菲特调侃自... 阅读全文

272次浏览 2021-6-9 11:17

周五的券商大涨，一扫10个月的下跌阴霾，市场突然活跃起来，看雪球里主要有两种观点，一种是骗炮，一种是行情，后者观点偏多。关于券商的逻辑我已经在前面几篇关于券商的系列文章中已经写过很多了，主要观点是券商作为资本市场的载体，一定会有大行情，这里不再赘述。今天主要从技术面来分析，主要分析以下两个问题：1、未来行情怎么演绎？2、谁是真龙？首先第一个问题，行情怎... 阅读全文

272次浏览 2021-5-18 10:22

图：ehaidle前几天在自PAI上看到一个故事。有个女孩在加拿大读硕士，毕业论文写的太痛苦了。实在写不动了。就主动放弃了学位，报名一家技术学校，学重型机械操作。开挖掘机、压路机、推土机...蓝翔技校那种。她这一学，就彻底爱上了，找了相关工作，天天风风火火开大车。当然，这个选择看似离经叛道，其实也不鲁莽。她是经过细致研究的。在加拿大开挖机，&ldquo... 阅读全文

272次浏览 2021-10-20 11:22

越来越多的年轻人发现，吃饭已离不开外卖了；即便难得下厨，凭借预制菜、料理包，10分钟就能做出一桌菜；而在海底捞、避风塘、西贝等连锁餐厅，越来越罕见厨师的身影......一场厨房革命正在发生，中国餐饮工业化时代加速到来，为其提供食材的上游粮油业该如何应对？“你比别人远看十年，就可以成功"；常能先人一步的金龙鱼对此已有布局，上市募集的... 阅读全文

272次浏览 2021-7-15 09:40

近期，2021雪球私募初夏私享会在上海举办。10家优秀的私募管理人、投资人齐聚一堂，围绕市场变化、产业趋势、投资理念、交易策略各抒己见，共同探讨基金经理视角下的市场观点及投资看法。小丰基金 @张小丰 在医疗投资上面主要以创新药为为主，他认为，现在，传统药企的护城河已经降低，各种小创新药企雨后春笋般地起来，一直都会有投资机会。中国进入创新药市场后，带动海... 阅读全文

272次浏览 2021-6-4 15:58

这两天舍得涨了，我本来不想发言，也没什么话可说，我喜欢在舍得跌的时候出来打气，不喜欢涨的时候再吹票，既然那么多人要求我再来一贴，那就湊一贴吧，真的是硬湊的首先，我也来晒一下上半年的收益，如下：这就是我今年上半年最大的收益，大账户半年没有操做，小账户在70到58区间把仓位补满后，除了打新和买卖新股之外也几个月没操作了，对于持有舍得来说，管住手做到心中无股... 阅读全文

272次浏览 2021-7-2 11:04

经常告诉自己，时刻敬畏风险。时刻意识到自己知识，能力那么有限。有好几位投资者问国医怎么样？其实自己哪里知道股票价格怎么样波动？说过很多次涨潮时，大气，大度的适当减持些，人家那么高价格买入，就让出些筹码。从国医7元左右开始经常写国医，到几个月时间内连续突破10元，15元，20元。最近涨幅明显过热，昨天21左右缓慢减持些，自己也根本不知道减持是否正确？今天... 阅读全文

272次浏览 2021-6-3 10:07

今天要去送个外卖，目的地北京东北五环望京东路4号恒基伟业大厦A座美团北京办公室。不料系统给限制的时间太短了，我都要晚了，没办法只能加速了，要不平台还要扣我的钱。订单明明写的A座美团公司，心想应该是个大公司，楼顶应该挂个牌子什么的，没想到啥都没有，弄得我绕了好几圈没找到，最后还是问了好几个人才知道原来这个原创天地就是A座美团啊，这下肯定要误单了，不知道会... 阅读全文

272次浏览 2021-6-24 10:28

一个股票一个月前，你对它信心满满，你恨不得砸锅卖铁卖了房子都买它，你见到你的朋友你就要吹嘘，无论是基本面还是技术面，只要你会的面你都要吹嘘一番，你每天晚上反反复复的欣赏它，把玩它，盘它，你不断的对自己说，要涨了，要涨了，发财我要换汽车，我要换洋房，如果赚多了我还要换媳妇，呵呵天天怀揣着一个200%的梦想，可能200%都说少了。一个月后，股票下跌了，跌了... 阅读全文

272次浏览 2021-9-13 09:30

昨晚雪球上有大V发了一个帖子，表示将买入一个“现金=股价，并附送一个优秀管理层”的公司，剩下的事交给时间，但并未明示是哪个。吃瓜群众们一开始都猜是新东方或者新东方在线或好未来。根据财报，这哥仨手上的现金扣除债务（几乎没有），再扣去应发工资，差不多等于目前的股价。也有猜万科A的，当前市值2000亿出头，一季报现金印象中是1800多... 阅读全文

272次浏览 2021-7-28 11:05

1.中国银行研究院发布了一份报告说上半年银行利润增长5%这个值可以作为基线交行在大银行中偏差但是差不多少2.交行年度重点工作提的目标是超越同行最终能不能做到不知道但是取法乎上得乎其中超不过招行在大行里面不在垫底应该是能做到的3.根据业绩发布会所说截止2月份交行的贷款利率上升20bp存款成本上升6bp14个bp的净息差对应的利润按年计差不多是130亿人民... 阅读全文

272次浏览 2021-4-12 17:12

关于1季度息差问题，市场被人误导太多了，包括很多机构也是没有认真计算，我之前做了一张表，大家可以看看。从表中可以看出兴业银行2020年净息差已经同平安银行、招商银行完全一样，四季度实际上比招行、平安高了不少，而净利差还是相差0.16pb，也说明兴业的资金使用效率更高，这也从管理层说2020年兴业的净息差逐季上升吻合。所以如果净息差保持稳定的话，1季度息... 阅读全文

272次浏览 2021-4-20 09:25

苹果有望在9月发布新一代iPhone 13系列新机，以及新款Macbook、AirPods。6月23日，据报道，苹果将在9月发布新一代iPhone 13系列新机，或命名为iPhone13或者iPhone 12s。iPhone13 Pro屏幕、相机都将迎来升级，并有望首次加入屏下指纹解锁技术。配置方面，iPhone 13系列还将全系升级为A15处理器，采... 阅读全文

272次浏览 2021-6-24 11:21

本年收益率注：上表中A股实盘收益率不考虑打新收益，总收益率考虑A股打新收益今年的7月对我来说无疑跌得非常惨烈，总收益率由6月底的+1.8%变成了7月底的-10.6%，单月暴跌12.4%，这不由得让我想起去年的7月，恰好是单月暴涨了12%，详见：2020年7月实盘小结和调仓汇总，但现在回过头来看，去年7月恰好都是很多持仓股的阶段性高点，像保利和金地，相比... 阅读全文

272次浏览 2021-8-3 11:27

南极电商2021一季报出来了，没想象中那么差。近期股价下跌，吓到我了，我还以为一季报有多么不堪呢。合并报表：Q1营业收入同比增长20.99%，扣非归母净利润+23.73%，还不错。本部：营业收入同比增长0.62%，其中主营业务品牌授权及综合服务收入同比增长0.15%；归属于上市公司股东的净利润同比增长5.43%。一季度，本部的营收基本没增长、净利润个位... 阅读全文

272次浏览 2021-4-28 10:02