10月16日晚间，23：15分，一架从海口前往北京的航班降落于北京首都国际机场。海航控股党委班子一行从这趟飞机下来，他们身着夏季衬衫，迅速来到海航控股北京基地。此时，北京深夜温度已接近0摄氏度。在基地室外，刘璐（海航控股董事长）、徐军（海航控股总裁）在内的8名高管站成一排，如同“罚站”。图|海航控股党委班子体验一线员工户外候车感... 阅读全文

300次浏览 2021-10-19 11:11

 中海油估值思考3月9日中海油目前的投资机会不亚于去年西蒙地产的机会，甚至更优。由制裁外资卖出带来的错杀，对比雪佛龙、沙特阿美，中海油可能是行业最优秀公司+最便宜估值+最确定的增产能力与潜力。目前油价对应21年700+亿利润，22~23年继续增产后，有望达到千亿级别利润，向下安全边际与保护极强，今年对应股息率约10%，向上估值修复叠加增长，股价有80~... 阅读全文

300次浏览 2021-5-11 11:17

三月短暂的绚丽戛然而止。憧憬的时候开始面对的是现实。短期情绪依然悲观。万科保利作为地产龙头，盘面丝毫不见抵抗，集中供地的激烈竞争，基本打破了所有的地产逻辑和毛利幻想。肺炎加巨，深圳调控升级。冰点的情绪无疑雪上加霜。短期最好的应对就是等待，等待情绪冰点出现的股价低点。长期依然乐观，充足的土储和今年并不离谱的拿地。五年左右600-800亿土储带来的利润只是... 阅读全文

300次浏览 2021-6-22 10:02

前言市场对于煤炭价格的预期开始反转，特别是来自一些政策面的影响，前期发改委明确表示，预计7月煤价将进入下降通道，价格将出现大幅度下降，但从我们跟踪的数据看，市场悲观预期大幅下降，煤炭价格再度出现向上走势，港口市场煤价再度破千。国际煤价也屡创新高，煤价底部逐步提高已成定局。我们持续跟踪煤炭板块，对煤价比较乐观，认为当前供给和需求不匹配，是煤价持续高位运行... 阅读全文

300次浏览 2021-7-23 10:43

这是第多少次分析东财已经记不清了，但每次分析总给我带来新的惊喜，关注东财的人应该也有同样的感觉。（全文2400字，纯干货，建议先收藏） 一、超预期的半年报业绩（1）业绩点评在7月23日东财就发布了半年报，很多人应该都看了，这个业绩超出了我的预期。去年路演讲东财的时候我说过一个担忧，就是今年增速可能会放缓。现在看，证券业务确实有所放缓，但基金代销没想到还... 阅读全文

300次浏览 2021-8-9 10:59

写在前面：梦百合是上市的时候我就留意到的公司，这几年由于董事长的个性以及公司收入高成长的属性，热度上升很多，伴随着争议也很多。写这篇文章，本意是记录自己的思考，不想引发口水战。我绝对无意为董事长站台、也无意吹捧或者贬低该公司、更不想当什么公司的大V。从董事长的角度看，梦百合是他的事业、“儿子”，自然是看到诸多优点并充满信心。但我... 阅读全文

300次浏览 2021-8-30 09:28

大家好啊，今天是6月15号。早起的虫儿有鸟吃，很快就要开盘了。很多人都说守股如守寡，其实守股应该是比守寡难得多。长期主义的守股，也是价值投资中最难的一部分。守股其实就是守住自己的能力圈。按照司马仲达的理解，守住自己的能力圈，不是知道自己能够干什么，而是懂得自己不能够干什么。芒格说，要是知道我会死在哪里，我将永远不去那个地方。这就是简单的阐述，守住能力圈... 阅读全文

300次浏览 2021-6-15 09:58

现在中国就剩下一个最大的泡沫，叫房地产，也号称最坚硬的泡沫。房产税是大势所趋，房产税是调节收入分配很重要的手段。金融政策的收紧一定会带来房地产销售的下滑。从房地产销售、开发商资金的回笼，拿地、预售、投资，整个链条有一个传导过程。中国房价的普涨时代已经过去了，未来房价是分化的，往都市圈城市群区域中心城市分化，大家如果一定要买房，就跟着人口流动去买房。以上... 阅读全文

300次浏览 2021-8-12 10:37

有幸跟雪球一起去调研通策医疗，带着期待的心情我们去参观了通策医疗之魂之杭口医院，杭口医院在通策医疗的发展中有着浓墨重笔的作用，通策医疗通过杭口医院在浙江牙科的地位和口碑，通过总院加分院的模式，对苏杭地区进行了持续的占领和输出，公司凭借优秀的人才管理、学术进升的优势和对比公立医院更加有竞争力的薪酬持续吸引牙科人才，并在最近一年开始采用美国梅奥团队模式进行... 阅读全文

300次浏览 2021-7-2 10:41

老规矩： 不赌不炒不加杠杆做好投资的三大核心这些都是我4轮牛熊下来最终总结和思考的结果，每一句都发自肺腑，每一句都有过痛到肉疼的领悟。有时候，有些人之所以淡定了，不是因为有多牛，而只是该踩过的坑都踩过了。人生的乐观在于，认识了生活的本真，依旧对生活有着足够的热爱。老规矩这个，是在2015年的时候有过作为切身的经历，投的比较多一些，感触就深，之前有投，但... 阅读全文

300次浏览 2021-4-21 10:24

最近由于保利和金地都已跌破了净资产，所以基本每周都能在投资者互动里看到有小股东提问什么时候启动回购，但看下面保利和金地管理层的回复，似乎并没有很强的回购意愿。那对于回购这件事，我的态度也是坚决反对，主要原因我之前也说过很多次了，“三道红线”出台后，现金和净资产对房企来说变得前所未有的重要，现在正是利用自身资金优势跑马圈地的好时候... 阅读全文

300次浏览 2021-6-24 11:35

股市难以挣钱的原因恰恰是由于“太简单太容易”。“简单和容易”在于：1、炒股获利快速。2、工作不辛苦。3、进入门槛低。当然这只是短期的表象。因为宇宙里任何事物的本质都是有迹可循的。在生活中，越是追求完美的人往往越是容易把自己置于非常不利的处境。毫无疑问，越是精致的，便越是脆弱的，例如瓷器、花和天才…在投资中... 阅读全文

300次浏览 2021-4-26 15:34

中秋节回老家，发现老爸最近迷上了电视购物。他先是买了好几箱白酒，十几块一瓶，说是茅台酒，说以后可以升值的。我看了下，上面写着：茅台镇的酒。中午吃饭的时候，老爸拿出一瓶红酒，说是法国进口。二十多一瓶，买了好几箱。我没好气的说我不喝，我怕中毒。看了下牌子，法国波仕多（这是致敬波尔多吧）。山东一家酒厂出品的，查了下，2019年注册的，注册资本60w。我跟他说... 阅读全文

300次浏览 2021-9-22 10:57

查理·芒格，巴菲特的黄金证券公司开户，伯克希尔·哈撒韦公司的副董事长。他聪明、善良、正直，从来不偷奸耍滑，凭着自己的智慧、努力和耐心，如此干净地赚了如此多的钱，有世界上最完美的友情，最美满的婚姻，最幸福的家庭，最充实的人生，而且还如此地长寿……今天分享的这篇文章，是查理·芒格在Daily Journal（《每日期刊》）公司年会演讲，推荐从头到尾认真阅读... 阅读全文

300次浏览 2021-9-7 10:10

今天，白马大涨，舍得跌，老铁们，你们还在车上吗？$舍得酒业(SH600702)$近期好多留言给我，问我舍得的看法，大部分是恐高的，恐高的原因还是对舍得没有信心，我发现写文这么久，每一波上涨都有一波恐高的来问我，我从100亿、200亿、300亿、400亿都持续发表我的看法，今天我在这个600亿这个位置说说我的看法。一、不要低估基金的决心舍得在今年一季度仅... 阅读全文

300次浏览 2021-5-26 11:25