这几家公司我都长期跟踪，在2013年20亿市值左右我还买过法拉电子。当时是高股息率，高现金流，稳定增长的代表。但没人认为其有高成长性。当然，大家都认为他是一家专注于主业的优秀公司。下面几张图有几个含义：1、所有行业都有周期性。不仅业绩是周期性，估值也是周期性的。2011-2012年，电子行业等TMT行业是不受市场待见的，给的估值极低。2、专注于主业的制... 阅读全文

311次浏览 2021-8-2 13:10

5月份的新基发行市场开始明显升温。各家基金公司，带着冀望加快发行速度。初步估计，本周有近40只基金上架。除了数量上的明显上升，备受市场关注的首批恒生科技ETF近期也陆续获批。而且各家基金公司马不停蹄地推动发行，易方达、华夏、博时、大成、华泰柏瑞等都将于本周推出此类ETF。可以预见，本周的新基发行市场又是“厮杀”激烈的一周。01新... 阅读全文

311次浏览 2021-5-11 11:36

   昨天的一篇专栏：一份来自比亚迪“昆仑战役”的“战报”，让大家进一步了解到了昆仑战役所取得的成果。      今天我们换另外一个视角来聊一聊“昆仑战役”       首先，从主机厂的角度来简单的聊一聊。       聊之前，可以先看一张内部的照片：来自重庆区域。可以明确看到，以... 阅读全文

311次浏览 2021-8-18 11:50

近期医药股大跌，特别是医药一哥恒瑞医药、迈瑞医疗周五放量大跌，这可不是啥好现象！一般情况，这往往是机构资金彻底失去信仰，选择砸盘走人，机构如果都失去信仰，那跌下去是没有底的，往往是医药股熊市正式开启的征兆。在集采大棒和医药股大跌的反身性下，作为非专业的散户，现阶段该如何投资医药股呢？01医药股暴跌的原因周五医药双雄恒瑞医药、迈瑞医疗放量大跌，毫无疑问有... 阅读全文

311次浏览 2021-8-25 11:10

经过几天的深入思考，我不得不得出一个很悲观的结论：中国房企已经没戏了，几乎每一家都在死亡的路上奔跑。无非是谁死得快点，谁死慢点而已。恒大算是死得快的，也是迄今为止最著名的一家。但在它之前，已经有成百上千家小房企已经破产，或者被收购了。除非国家大幅修改规则，或者……再来一次大通胀。这绝不是危言耸听，请看我详细而又简单的分析。微博上有个“数据全... 阅读全文

311次浏览 2021-9-17 09:14

我过完年说隆基股份要跌30%，后面确实到了，现在又创新高。隆基股份持有的球友态度很平和，说明心态稳，不怕唱空。20年底时，我说当时买入贵州茅台永远没有未来，意思是10年内没有收益。一堆人来喷，没信心。我现在看招商银行一年内要下跌30%，未来会如何？我是挺喜欢别人唱空我的持股，这样会增加个股知名度与热度，有利无害 ... 阅读全文

311次浏览 2021-7-6 11:33

华东医药今晚发布了年报，净利润基本原地踏步，同比增长0.24%，这个业绩长期关注华东的投资者应该都早有预期，而且不只是去年，今年华东医药会面临更大的业绩压力，因为华东的第一大拳头产品百令胶囊去年纳入集采降价后，今年百令的这块利润肯定会有所下降，而医美业务今年还尚处发展期，贡献不了多少利润，所以我对华东医药2021年的业绩增长预期就是0-5%之间，202... 阅读全文

311次浏览 2021-4-21 09:09

半年报预告出来后，撕裂的各家猪企业绩表现再一次把牧原推上造假的漩涡里。今天就聊聊牧原这类自繁自育养殖企业的成本构成。一、能繁母猪的成本分摊。能繁母猪属于生物资产，一年所产生的所有成本大约为6000元左右。PSY在22左右，所对应的断奶仔猪完全成本大约为270～300元。这里还要了解一个规模化养殖企业的概念：产能利用率。牧原的PSY约22左右，一头母猪全... 阅读全文

311次浏览 2021-7-19 11:13

一、三因子模型5月28日，望京博格参加了富国论坛，就是富国基金两年一次的论坛。富国的研究总监给大家分享了一个决定股票涨跌的三因子模型：（1）企业盈利，对应的指标就是每股盈利EPS；（2）市场情绪，对应的指标就是市盈率PE；（3）利率水平，对于的指标就是无风险利率，通常是十年期国债利率；例如，贵州茅台假设2021年每股盈利是40块钱，根据股票价格等于=E... 阅读全文

311次浏览 2021-6-1 11:39

特斯拉供应链：三电中的锂电池分为3大部分：锂电 + 电池管理系统 + 电池热管理。1. 锂电池：松下：之前一直是特斯拉唯一的汽车级电池供应商。宁德时代：宁德时代公告，将向特斯拉供应锂离子动力电池产品。LG化学：2019年，有报道称特斯拉已经与LG达成协议，在上海工厂生产的Model 3将使用由LG化学提供的NCM811电池。LG化学也随之扩产了南京的电... 阅读全文

311次浏览 2021-6-30 09:37

反向做T，很多朋友做不到。你做不到，不代表别人做不到。前段时间，笔者看空卖空$百奥泰-U(SH688177)$，最近，笔者又悄悄买回来了。这就是#反向T#。今天，百奥泰大涨，证明了生物类似药企业的价值。百奥泰的底部在100亿市值，是笔者3月10日做出的估值结论。事实胜于雄辩。百奥泰的价值在于，#生物类似药全球化进程#，向海外要市场。另外，中国是一个穷人... 阅读全文

311次浏览 2021-5-19 10:54

730会议直指“卡脖子”的技术，对于我国来说，芯片确实是卡脖子的，而芯片产业链中最最卡的是晶圆制造，而这其中设备和材料又是最关键的因素，只要设备和材料解决了，其余就是工艺的问题，只需要舍得花时间做试验，就总能攻克。那么今天，给大家来梳理一下半导体材料核心清单，基本属于一网打尽。1、芯片制造工艺，除了受制于设备，还受制于材料在之前... 阅读全文

311次浏览 2021-8-10 09:52

大宗涨价不可能用几个行政命令就可以解决，背后是多年的供给不足和货币超发。先整理了铝、铜、稀土、钛、钴、铁矿石、钨的相关上市公司，留存观察一、铝中国铝业： 我国铝行业绝对龙头；形成了以铝土矿开采、氧化铝冶炼、电解铝及合金产品生产完整的产业链；神火股份 ：煤铝双主业，河南神火集团的核心企业；铝业务是公司的核心业务之一，云铝股份： 全球铝行业少数几家具备绿色... 阅读全文

311次浏览 2021-5-21 13:48

最近格力电器股票跌跌不休，昨晚还持有格力电器的股民，你们睡得还好吗？有些日子，没给朋友们说深股通买卖格力电器股票的事情了，我猜不少人此时此刻一定很关心，那些深股通是不是也在减持抛售格力了？于是，我在世界屋脊的酒店，清早起来打开我的格力大松5G手机，查了一下近一个月来深股通席位格力电器持仓变化情况。通过观察，我发现深股通总持仓数量看起来减少了一点，其实其... 阅读全文

311次浏览 2021-7-7 09:40

【价值投资知不易行更难】每次碰到这种相对长一点的假期，实际都是我们这种业余投资者补课，充电的时候，因为有相对长的时间支配。一般都喜欢，或习惯，看看国内的比如，林园，但斌，钟兆民，韩广斌，邱国鹭等，这些头部投资人的视频，演讲等。但自从投资体系碰到天花板后，好像这种兴趣突然就消失了，再看也看不下去了。你真正理解老巴的买股票就是买公司，要净利润不要市盈率的生... 阅读全文

311次浏览 2021-9-22 09:57